泰 达 宏 利 养老 收 益 混 合型 证 券 投 资基 金
2014 年第2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 7 月21 日
泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2014 年 4 月1 日至 2014 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利养 老混 合
交易代 码 000507
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,033,135,422.57 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的前 提下 ，通过 积极 主动 的管
理， 力 争为 基金 份额 持有 人创造 高于 业绩 比较 基
准的投 资收 益。
投资策 略
本基金 管理 人充 分发 挥自 身的研 究优 势， 将严
谨、 规 范化 的基 本面 研究 分析与 积极 主动 的投 资
风格相 结合 ， 在 分析 和判 断宏观 经济 运行 状况 和
金融市 场运 行趋 势的 基础 上， 自 上而 下决 定债 券
组合久 期、 期 限结 构配 置 及债券 类别 配置； 同时
在严谨 深入 的信 用分 析基 础上， 综合 考量 企业 债
券的信 用评 级以 及各 类债 券的流 动性 、 供 求关 系
和收益 率水 平等 ， 自 下而 上地精 选具 有较 高投 资
价值的 个券。 同时， 本基 金深度 关注 股票 市场 的
运行状 况与 相应 风险 收益 特征， 在严 格控 制基 金
资产运 作风 险的 基础 上， 把握投 资机 会。
业绩比 较基 准
人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率收 益率
（税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 较
高风险 的品 种， 其长 期平 均风险 和预 期收 益率 低泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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于股票 型基 金 ， 高 于债 券 型基金 、 货币 市场 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利养 老混 合 A 泰达宏 利养 老混 合 B
下属两 级基 金的 交易 代码 000507 000508
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 571,061,195.15 份 462,074,227.42 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
泰达宏 利养 老混 合 A 泰达宏 利养 老混 合 B
1． 本 期已 实现 收益 1,857,981.66 2,078,903.94
2．本 期利 润 2,212,689.53 2,253,134.22
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0051 0.0044
4．期 末基 金资 产净 值 575,675,390.85 465,170,795.79
5．期 末基 金份 额净 值 1.008 1.007
1. 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利养老混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.60% 0.11% 1.22% 0.01% -0.62% 0.10%
泰达宏利养老混合 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.50% 0.11% 1.22% 0.01% -0.72% 0.10%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准：人 民银 行一 年期 银行 定期存 款基 准利 率收 益率( 税后)+2% 泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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注： 本基 金成 立 于2014 年3 月 5 日 。 按 基金 合同 规定 ， 自 基金 合同 生效 起六 个 月内为 建 仓 期 。 本
报告期 末， 本基 金仍 处在 建仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本 基 金
基 金 经
理
2014 年3
月5 日
- 11
金融学 硕士 ； 2003 年 7 月至
2005 年4 月就 职于 乌鲁 木 齐
市商业 银行， 从事 债券 交 易
与研究 工作 ，首 席研 究员 ；
2006 年 3 月至 2006 年 6 月
就职于 国联 证券 公司， 从 事
债券交 易工 作， 高级 经理 ；
2006 年 7 月至 2008 年 3 月
就职于益民基金管理有限
公司， 其中 2006 年 7 月至
2006 年 11 月 任益 民货 币市
场基金 基金 经理 助理，2006泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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年12 月至2008 年3 月任益
民货币 市场 基金 基金 经理 ；
11 年 证券 从业 经验，8 年基
金从业 经验， 具有 基金 从 业
资格。
吴俊峰
本 基 金
基 金 经
理
2014 年3
月5 日
- 9
经济学 硕士 ； 2005 年 5 月至
2005 年8 月期 间就 职于 国 信
证券经济研究所，任研究
员； 2005 年 8 月加 盟泰 达 宏
利基金 管理 有限 公司， 先 后
担任研 究员、 研究 主管 等 职
务；自 2013 年 6 月起 担 任
基金投 资部 副总 经理 （ 主 持
工作） ；9 年基 金从 业经 验 ，
具有基 金从 业资 格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相 关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组 合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
股票部 分
二季 度A 股 市场 总体 呈震 荡走势 ， 创业 板有 所反 弹 ， 从 板块 间表 现来 看 ， 军 工、 金融IT、互
联网教 育等 表现 较好 ， 市 场仍然 偏好 小市 值且 行业 成长空 间较 大的 领域 。 随 着货币 政策 逐渐 微调 ，
总体呈 放松 态势 ，市 场对 经济增 速继 续下 滑和 系统 性风险 暴露 的担 心减 轻， 风险偏 好有 所上 升，
主题投 资较 为活 跃， 但也 面临中 期业 绩的 考验 ，持 续性有 待观 察。 本基 金的 配置比 较稳 健， 仓位
控制在 较低 水平 ，以 低估 值、高 分红 的蓝 筹股 为主 ，随着 三季 度经 济企 稳和 沪港通 的开 设， 会择
机增加 这类 股票 的配 置。
债券部 分
2 季度 债券 市场 经历 了一 波大牛 市， 本基 金处 于建 仓期， 按照 既定 的策 略， 主要以 协议 存款
和回购 为主 ，获 取较 为稳 定的收 益。
6 月5 日之 后 ， 本 基金 进入 开放期 ，IPO 重启 之后 ， 本 基金全 力参 与新 股申 购 ， 本基金 债券 部
分主要 投资 于中 短久 期、 高流 动 性资 产， 为股 票投 资做好 流动 性管 理， 同时 为基金 提供 相对 较为
确定的 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
养老收 益A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.008 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.60% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.22% 。
养老收 益B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.007 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.50% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.22% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
股票部 分
展望第 三季 度 的A 股 市场 ，政策 面的 逐步 放松 有利 于化解 市场 对经 济基 本面 的过度 担心 ，市
场利率 的稳 步下 移也 利于 低估值 板块 的走 强。 另外 沪港通 的放 开也 将加 速 A 股估值 体系 与国 际靠
拢，长 期资 金的 引入 能够 增加高 股息 回报 ，基 本面 稳健的 大盘 股的 吸引 力。 而前期 过度 炒作 的一
些高估 值板 块面 临中 期业 绩的风 险， 因此 三季 度有 可能存 在阶 段性 的风 格转 换。 泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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债券 部分
展望2014 年3 季度 ，2 季度末 国内 经济 出现 一些 企稳迹 象， 政府 出台 了较 多稳增 长的 举措
也可能 遏制 经济 的进 一步 下滑， 尽管 房地 产销 售和 投资低 迷对 经济 构成 拖累 ，经济 低位 企稳 的可
能性较 大。 利率 债进 一步 大幅下 行的 空间 不大 ，也 不具备 上行 的动 力。 目前 看，资 质较 好的 中低
等级信 用债 仍然 具有 较好 价值， 经济 企稳 也有 助于 降低中 低等 级债 券的 信用 风险。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,291,433.56 3.46
其中： 股票
42,291,433.56 3.46
2 固定收 益投 资
889,914,093.19 72.90
其中： 债券
889,914,093.19 72.90
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
270,000,180.00 22.12
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
13,211,824.43 1.08
7 其他资 产
5,301,256.51 0.43
8 合计
1,220,718,787.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 26,601,467.10 2.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 6,100.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 15,683,866.46 1.51
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - - 泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他 服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 42,291,433.56 4.06
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000625 长安汽 车 1,000,000 12,310,000.00 1.18
2 000333 美的集 团 500,000 9,660,000.00 0.93
3 600566 洪城股 份 199,941 4,618,637.10 0.44
4 000001 平安银 行 399,948 3,963,484.68 0.38
5 601939 建设银 行 913,300 3,771,929.00 0.36
6 601398 工商银 行 1,000,000 3,390,000.00 0.33
7 601166 兴业银 行 313,986 3,149,279.58 0.30
8 600016 民生银 行 226,920 1,409,173.20 0.14
9 300385 雪浪环 境 500 12,830.00 0.00
10 002727 一心堂 500 6,100.00 0.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 550,790,000.00 52.92
其中： 政策 性金 融债 550,790,000.00 52.92
4 企业债 券 78,947,093.19 7.58
5 企业短 期融 资券 260,177,000.00 25.00
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 889,914,093.19 85.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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1 140207 14 国开 07 2,000,000 200,720,000.00 19.28
2 140212 14 国开 12 2,000,000 200,340,000.00 19.25
3 140213 14 国开 13 1,500,000 149,730,000.00 14.39
4 041452030
14 国 电集
CP003
900,000 90,189,000.00 8.66
5 112093 11 亚迪 01 710,009 70,929,189.09 6.81
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 不投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,145.23
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,270,537.22
5 应收申 购款 20,574.06
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,301,256.51
5.11.4 报 告期 末 持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002727 一心堂 6,100.00 0.00 新股锁 定
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利养 老混 合 A 泰达宏 利养 老混 合 B
报告期 期初 基金 份额 总额 423,486,535.31 530,212,064.36
报告期 期间 基金 总申 购份 额 205,397,689.92 100,035,046.51
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 57,823,030.08 168,172,883.45
报告期 期间 基金拆 分变动 份额 （份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 571,061,195.15 462,074,227.42
泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,005,300.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,005,300.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
1.94
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报 告期内 未运 用固 有资 金新 增投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、 本 公司 于2014 年6 月17 日发 布 《 泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 关于 董事 长及 法定代 表人 变
更的公 告》 ，公 司董 事长 及法定 代表 人变 更为 弓劲 梅女士 。
2 、2014 年6 月 20 日， 经 公司股 东会 批准， 本公 司 独立董 事由 孔晓 艳女 士变 更为杜 英华 女士 。
本变更 事项 已按 规定 向监 管部门 报备 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利养老 收益 混合 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 养老 收益 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 养老 收益 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 养老 收益 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 泰达宏利养老混合 2014 年第 2 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露 报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2014 年 7 月21 日
