泰 达 宏 利 货币 市 场 基金2014 年第2 季度报
告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2014 年 7 月21 日
泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚 假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 为2014 年4 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利货 币
交易代 码 162206
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年11 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,070,651,597.13 份
投资目 标 在确保 本金 安全 性和 基金 财产流 动性 的基 础上 ， 力
争为投 资者 获取 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本基金 将在 遵守 投资 纪律 并有效 管理 风险 的基 础
上， 实施 稳健 的投 资风 格 和谨慎 的交 易操 作 。 以 价
值分析 为基 础 ， 数 量分 析 为支持 ， 采用 自上 而下 确
定投资 策略 和自 下而 上个 券选择 的程 序 ， 运 用供 求
分析 、 久 期偏 离、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 积
极投资 策略,实 现基 金资 产 的保值 增值 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 税后一 年期 银行 定期 存
款利率 。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中高流 动性 、 低风 险的 品
种， 其预 期收 益率 和预 期 风 险均 低于 股票 、 混合 和
债券型 基金 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 10,859,639.49
2．本 期利 润 10,859,639.49
3．期 末基 金资 产净 值 1,070,651,597.13
1. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用 后的 余额 ， 本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.2088% 0.0066% 0.7479% 0.0000% 0.4609% 0.0066%
本基金 收益 分配 按月 结转 份额。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
胡振仓
本 基 金 基 金
经理
2008 年8 月
9 日
- 11
金融学 硕士 ； 2003 年7
月至2005 年4 月 就职 于
乌 鲁 木齐 市 商业 银 行，
从 事 债券 交 易与 研 究工
作， 首 席研 究员 ； 2006
年3 月至2006 年6 月就
职 于 国联 证 券公 司 ，从
事 债 券交 易 工作 ， 高级
经理； 2006 年 7 月至
2008 年3 月 就职 于益 民
基 金 管理 有 限公 司 ，其泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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中 2006 年 7 月至 2006
年 11 月 任益 民 货 币市
场 基 金基 金 经理 助 理，
2006 年 12 月至 2008
年 3 经 理月 任益 民货 币
市 场 基 金 基 金 经 理 ；
2008 年4 月 加盟 泰达 宏
利 基 金管 理 有限 公 司。
11 年 证券 从业 经 验，8
年 基 金从 业 经验 ， 具有
基金从 业资 格。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资 组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令，未 发生 任何 利益 输送 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报 告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年2 季度 ， 美 国经 济 稳健复 苏 ，QE 退出 继续 ， 人民币 对美 元贬 值幅 度较 大， 大量 热钱 外
逃。国 内经 济增 长乏 力， 物价处 于低 位， 稳增 长的 微刺激 政策 延续 ，货 币政 策稳健 偏宽 松。 泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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1 季度 央行 的货 币政 策开 始发生 微妙 的改 变， 尽管 一直宣 称货 币政 策不 会发 生改变 ， 但 进入2
季度之 后货 币政 策实 际转 向中性 偏宽 松越 来越 明确 。进 入 5 月 份以 后， 通过 缩减正 回购 发行 量，
公开市 场常 态性 的向 市场 注入资 金， 5 月 10 日 以来， 央行已 经连 续 8 周时 间持 续向市 场投 放资 金 。
4 月和6 月 ，央 行更 是2 次宣布 定向 降准 。尽 管上 半年人 民币 大幅 贬值 导致 大量热 钱外 逃， 在央
行的悉 心呵 护之 下 ， 市 场 资金面 较为 宽裕 ， 没有 再 现2013 年6 月 资金 紧张 的 情况 ， 甚 至在6 月末
的时候 银行 间天 回购 还维 持在 3% 以 下。 受 益于 流动 性宽松 和一 系列 金融 监管 政策的 出台 ， 货 币 市
场各个 品种 收益 率均 有大 幅度下 行。 中低 等级 信用 债分化 较为 严重 ，部 分资 质较差 中低 等级 短融
甚至面 临融 资成 本上 升 的 压力。
操作上 ，本 基金 较为 积极 ，对政 策层 面的 微调 或改 变持比 较坚 定的 态度 ，尽 管这是 一个 不断
印证的 过程 。随 着货 币宽 松情况 不断 确认 ，本 基金 增持较 多 的1 年 期附 近短 融和利 率债 ，同 时也
较好把 握了 高评 级和 中等 评级短 融的 轮动 机会 ，组 合久期 维持 较高 的水 平。 考虑到 基金 申购 赎回
的较大 变化 ，本 基金 基本 坚持低 杠杆 策略 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0000 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.2088% ， 同 期业
绩比较 基准 增长 率 为0.7479% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2014 年3 季度，2 季 度末国 内经 济出 现一 些企 稳迹象 ， 政 府出 台了 较多 稳增长 的举 措 也
可能遏 制经 济的 进一 步下 滑，尽 管房 地产 销售 和投 资低迷 对经 济构 成拖 累， 经济低 位企 稳的 可能
性较大 。 利 率债 进一 步大 幅下行 的空 间不 大， 也不 具备上 行的 动力 。6 月末 没有再 现2013 年6 月
资金紧 张的 情况 ， 但IPO 重启对 资金 面的 冲击 不容 忽视， 这可 能是 未来 货币 市场较 大的 风险 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 631,568,980.55 50.89
其中： 债券 631,568,980.55 50.89
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 362,701,544.05
29.23
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- - 泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 232,559,563.83 18.74
4 其他资 产 14,122,458.37 1.14
5 合计 1,240,952,546.80 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.40
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 165,219,597.39 15.43
其中： 买断 式回 购融 资 - -
上表中 ，报 表期 内债 券回 购融资 余额 为报 告期 内每 日的融 资余 额的 合计 数， 报告期 内债 券回 购融
资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值 比例 的简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
序号 发生日 期
融资余 额占 基金 资
产净值 比例 （％ ）
原因 调整期
1 2014 年6 月26 日 26.45 大额赎 回 2014 年 6 月 30 日
调整完 毕
2 2014 年6 月27 日 28.27 大额赎 回 2014 年 6 月 30 日
调整完 毕
5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 139
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 175
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 87
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明
本基金 本报 告期 内投 资组 合平均 剩余 期限 未出 现超 过180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 59.35
15.43
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 - - 泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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的浮动 利率 债
2 30 天( 含)-60 天 2.78 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
2.78 -
3 60 天( 含)-90 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-180 天 0.93 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 51.52
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 114.59 15.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 160,002,004.43 14.94
其中： 政策 性金 融债
160,002,004.43 14.94
4 企业债 券 - -
5
企业短 期融 资券
471,566,976.12
44.04
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 631,568,980.55 58.99
9 剩余存 续期 超 过397 天的 浮动
利率债 券
29,812,929.26 2.78
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 140207 14 国开 07 1,300,000 130,189,075.17 12.16
2 041456007 14 奇瑞
CP001
700,000 70,639,517.16 6.60
3 041461034 14 万向
CP001
700,000 69,985,838.37 6.54
4 041452030 14 国 电集 500,000 50,019,403.53 4.67 泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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CP003
5 041456020 14 美克
CP002
400,000 40,396,746.03 3.77
6 041458036 14 美邦
CP001
400,000 40,171,544.11 3.75
7 041469003 14 华 联股
CP001
400,000 40,001,658.61 3.74
8 100230 10 国开 30 300,000 29,812,929.26 2.78
9 041453036 14 渝 涪高
CP001
200,000 20,102,213.09 1.88
10 041360045 13 津 建工
CP001
200,000 20,097,408.58 1.88
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 6
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2916%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0783%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的 简 单平 均值 0.1900%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 票面 利率 或商 定利率 每日 计提
利息， 并考 虑其 买入 时的 溢价与 折价 在其 剩余 期限 内平均 摊销 。本 基金 通过 每日分 红使 基金 份额
净值维 持 在1.0000 元。
5.8.2
本基金 本报 告期 内未 存在 剩余期 限小 于397 天 但剩 余存续 期超 过 397 天 的浮 动利率 债券 的摊
余成本 超过 当日 基金 资产 净值 的 20 ％的 情况 。 泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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5.8.3 报告期 内基 金投 资的 前 十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编
制前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 10,702,177.82
4 应收申 购款 3,420,280.55
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 14,122,458.37
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
1 ．由 于四 舍五 入的 原因 ， 分项之 和与 合计 项之 间可 能存在 尾差 。
2 ．报 告期 内没 有需 说明 的 证券投 资决 策程 序。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 240,086,483.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,047,499,092.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,216,933,978.77
报告期 期末 基金 份额 总额 1,070,651,597.13
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、 本公 司 于2014 年6 月 17 日发 布 《 泰达宏 利基 金管 理有限 公司 关 于 董事 长及 法定代 表 人 变
更的公 告》 ，公 司董 事长 及法定 代表 人变 更为 弓劲 梅女士 。 泰达宏利货币 2014 年第 2 季度 报告
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2 、2014 年6 月20 日 ， 经 公司股 东会 批准 ， 本公 司 独立董 事由 孔晓 艳女 士变 更为杜 英华 女士 。
本变更 事项 已按 规定 向监 管部门 报备 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（一） 中国 证监 会核 准泰 达宏利 货币 市场 基金 设立 的文件 ；
（二） 《泰 达宏 利货 币市 场基金 基金 合同 》；
（三） 《泰 达宏 利货 币市 场基金 招募 说明 书》 ；
（四） 《泰 达宏 利货 币市 场基金 托管 协议 》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《 证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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