招商招财宝货币市场基金 招商招财宝货币市场基金 招商招财宝货币市场基金 招商招财宝货币市场基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司 招商基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中信银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 中信银行股份有限公司 中信银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 7 7 7 7 月 月 月 月 21 21 21 21 日 日 日 日
招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 7月 17日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1日起至 6月 30日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 招商招财宝货币
基金主代码 000588
交易代码 000588
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年 3月 25日
报告期末基金份额总额 5,579,126,164.22份
投资目标
在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投
资组合策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保
持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当
期收益。根据宏观经济指标、货币政策的研究，确定
组合平均剩余到期期限；根据各期限各品种的流动
性、收益性以及信用水平来确定组合资产配置；根据
市场资金供给情况对组合平均剩余期限以及投资品
种比例进行适当调整；在保证组合流动性的前提下，
利用现代金融分析方法和工具，寻找价值被低估的投
资品种和无风险套利机会。合理有效分配基金的现金
流，保持本基金的流动性。
业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场证券投资基金，是证券投资基金中
的低风险品种。本基金的预期风险和预期收益低于股
票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人 招商基金管理有限公司 招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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基金托管人 中信银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 招商招财宝货币 A 招商招财宝货币 B
下属两级基金的交易代码 000588 000607
报告期末下属两级基金的份额总额 607,182,011.41 份 4,971,944,152.81份
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 4月 1日 － 2014 年6 月 30 日 ）
招商招财宝货币 A 招商招财宝货币 B
1. 本期已实现收益 3,739,854.71 8,829,484.79
2．本期利润 3,739,854.71 8,829,484.79
3．期末基金资产净值 607,182,011.41 4,971,944,152.81
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值 本报告期基金份额净值 本报告期基金份额净值 本报告期基金份额净值收益 收益 收益 收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
招商招财宝货币 A
阶段
净值收
益率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 1.2323% 0.0017% 0.0885% 0.0000% 1.1438% 0.0017%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
招商招财宝货币 B
阶段
净值收
益率①
净值收益率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.7900% 0.0021% 0.0554% 0.0000% 0.7346% 0.0021%
注：1、本基金收益分配为按日结转份额；
2、本基金于 2014年4 月 29 日起新增 B类基金份额类别，B 类基金份额成立不满三个月。 招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值 自基金合同生效以来基金累计净值 自基金合同生效以来基金累计净值 自基金合同生效以来基金累计净值收益率 收益率 收益率 收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较 变动的比较 变动的比较 变动的比较
招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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注：1、根据基金合同第十二条（二）投资范围的规定，本基金投资于法律法规或监管机构允许投
资的金融工具，包括：现金，通知存款，短期融资券，一年以内（含一年）的银行定期存款、大
额存单，期限在 1年以内（含1 年）的债券回购、中央银行票据，剩余期限在 397 天以内（含397
天）的债券、资产支持证券、中期票据，及中国证监会、中国人民银行认可的其它具有良好流动
性的货币市场工具。本基金于 2014 年 3 月 25 日成立，自基金成立日起 6 个月内为建仓期，截止
至报告期末建仓期未结束；
2、本基金合同于 2014年3 月 25 日生效，截至本报告期末本基金成立未满一年；
3、本基金于 2014年 4月29 日起新增 B类基金份额类别，B 类基金份额成立不满三个月。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
向霈
本基金的
基金经理
2014年3月25日 - 7
向霈，女，中国国籍，管理
学学士。 2006年加入招商基
金管理有限公司，曾任职于招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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市场部、股票投资部、交易
部，现任固定收益投资部研
究员，从事固定收益类证券
研究相关工作。现任招商现
金增值开放式证券投资基
金、招商理财7 天债券型证
券投资基金、招商招财宝货
币市场基金及招商招金宝
货币市场基金基金经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任
基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
基金管理人声明： 在本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商招财宝货币
市场基金基金合同》等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合
规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况 公平交易制度的执行情况
基金管理人（以下简称“公司” ）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各
投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操
作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不
存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交
易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明 异常交易行为的专项说明
公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送
的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易，公司要求相招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合
等除外。
本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，本公司
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日
成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内基金投资策略和运作分析
2014年二季度，银行间市场流动性总体维持宽松，除了 IPO 重启给资金面带来了短期扰动之
外，6 月末的年中大考平稳度过，各期限回购利率升幅基本符合季节性水平。央行的货币政策操
作在二季度转向宽松，开始持续净投放：4 月份向国开行投放定向再贷款，随后向县域农村法人
银行定向降准，由此拉开了定向宽松的序幕；5 月份和 6 月份又分别向小微、三农贷款达标的城
商行和部分股份制银行定向降准；到了 6 月末市场又传出央行将启动 PSL，作为与逆回购、再贷
款并行的常态化货币投放工具。而春节后持续发行的正回购进入 5 月份之后也大幅缩量，公开市
场持续净投放，也反映了央行的宽松意图。
短端债券方面，二季度短期金融债和短融等品种收益率总体呈下行趋势，回购利率保持低位、
央行频出政策暖风都使得短端收益率与回购利率的利差进一步压缩。
报告期内本基金坚持一贯的以流动性、安全性为宗旨的原则，在提供充足流动性的同时为持
有人创造了较好的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
2014年第2 季度招商招财宝 A 的份额净值收益率为1.2323%，同期业绩比较基准收益率为
0.0885%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益率 1.1438%；招商招财宝 B 的份额净值收益
率为 0.7900%，同期业绩比较基准收益率为 0.0554%，基金份额净值收益率优于业绩比较基准收益
率 0.7346%。
4.5 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济 管理人对宏观经济、 、 、 、证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望 证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014年三季度货币市场，社会融资扩张程度以及经济增长强弱将成为主要影响因素。贷
款放量的力度能否对冲非标融资的压缩将决定社会融资增速回升的幅度和持续性，也决定了经济
回升的强弱力度；而流动性的定向放松能否扩张到按揭贷款领域，决定了房地产的下行风险能否
得到控制。在经济回升之前银行间市场资金大概率将维持宽松。我们将跟踪各方面数据及市场动
态，在保证组合流动性、安全性的基础上为持有人创造超额收益。 招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 固定收益投资 1,431,843,916.43 21.77
其中：债券 1,431,843,916.43 21.77
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
2,591,656,727.48
39.40
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
2,530,220,411.06 38.46
4 其他资产 24,683,661.58 0.38
5 合计 6,578,404,716.55 100.00
5.2 报告期债券回 报告期债券回 报告期债券回 报告期债券回购融资情况 购融资情况 购融资情况 购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 6.39
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 997,997,919.00 17.89
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20% 20% 20% 20%的说明 的说明 的说明 的说明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 57
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 124
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 57
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报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 报告期内投资组合平均剩余期限超过 180 180 180 180 天情况说明 天情况说明 天情况说明 天情况说明
序号 发生日期 平均剩余期限 原因 调整期
1 2014年 6月 9日 124 基金净值波动 已于 1个交易日内完成调整
注：本基金合同约定： “本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”，本报
告期内，本基金发生过 1次投资组合的平均剩余期限超过 120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1 30 天以内 73.80
17.89
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
4.61 -
2 30 天(含)-60 天 15.23 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
3.94 -
3 60 天(含)-90 天 11.14 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
2.14 -
4 90 天(含)-180天 7.08 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天(含)-397天（含） 10.22 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 117.47 17.89
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 861,900,824.43 15.45
其中：政策性金融债 861,900,824.43 15.45
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 569,943,092.00 10.22
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 1,431,843,916.43 25.66
9
剩余存续期超过 397 天的浮
动利率债券
596,641,694.11 10.69
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5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序 排序 排序 排序的前十名债券投资明 的前十名债券投资明 的前十名债券投资明 的前十名债券投资明细 细 细 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
（张）
摊余成本(元)
占基金资产净值
比例（％）
1 110221 11 国开 21 2,600,000 257,456,947.31 4.61
2 100230 10 国开 30 1,300,000 130,173,958.12 2.33
3 090205 09 国开 05 1,200,000 119,308,232.81 2.14
4 041458046 14 魏桥铝电 CP001 1,000,000 99,940,709.38 1.79
5 041453069 14 山煤 CP001 1,000,000 99,890,915.94 1.79
6 011420006 14 中铝 SCP006 900,000 90,065,855.34 1.61
7 130211 13 国开 11 900,000 89,702,555.87 1.61
8 100209 10 国开 09 500,000 50,231,194.08 0.90
9 041459032 14 川铁投 CP002 500,000 50,037,662.92 0.90
10 130232 13 国开 32 500,000 50,031,249.24 0.90
5.6 “ 影子定价 影子定价 影子定价 影子定价” 与 与 与 与“ 摊余成本法 摊余成本法 摊余成本法 摊余成本法” 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离 确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.1939%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0471%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 排序 排序 排序的前十名资产支持证券投资明 的前十名资产支持证券投资明 的前十名资产支持证券投资明 的前十名资产支持证券投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的
溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净
值维持在 1.0000 元。
5.8.2
本报告期内， 本基金不存在持有剩余期限小于 397天但剩余存续期超过 397天的浮动利率
债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查， 不存在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 - 招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收利息 24,683,661.58
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 24,683,661.58
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
项目 项目 项目 项目
招商招财宝货币 A 招商招财宝货币 B
报告期期初基金份额总额 234,347,127.67 -
报告期期间基金总申购份额 640,514,923.35 6,230,418,815.25
减:报告期期间基金总赎回份额 267,680,039.61 1,258,474,662.44
报告期期末基金份额总额 607,182,011.41 4,971,944,152.81
注：1、总申购份额含红利再投及转换入份额，总赎回份额含转换出份额；
2、本基金于 2014年 4月29 日起新增 B类基金份额类别。
§ § § §7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申购 2014年 5月 27日 60,000,000.00 60,000,000.00 0.0000%
2 申购 2014年 5月 28日 40,000,000.00 40,000,000.00 0.0000%
合计
-
-
100,000,000.00 100,000,000.00
-
§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件；
2、 中国证券监督管理委员会批准招商招财宝货币市场基金设立的文件；
3、 《招商招财宝货币市场基金基金合同》 ；
4、 《招商招财宝货币市场基金托管协议》 ；
5、 《招商招财宝货币市场基金招募说明书》 ；
6、 《招商招财宝货币市场基金 2014年第2 季度报告》 。 招商招财宝货币市场基金 2014 年第 2 季度报告
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8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
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2014 年 7 月 21 日
