益 民 红 利 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 2 季 度 报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 7 月21 日
益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
益民基 金管 理有 限公 司的 董事会 及董 事保 证本 报告 所载资 料不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或
重大遗 漏， 并对 其内 容的 真实性 、准 确性 和完 整性 承担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
益民基 金管 理有 限公 司承 诺以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，但 不保 证基
金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民红 利成 长混 合
交易代 码 560002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,734,578,549.56 份
投资目 标
本基金 侧重 投资 于具 有持 续高成 长能 力和 持续 高分
红能力 的两 类公 司， 并且 通过适 度的 动态 资产 配置 和
全程风 险控 制， 为基 金份 额持有 人实 现中 等风 险水 平
下的资 本利 得收 益和 现金 分红收 益的 最大 化。
投资策 略
通过对 宏观 经济 、 政 策环 境、 资 金供 求和 估值 水平 的
研究， 综合 判断 股市 和债 市中长 期运 行趋 势， 确立 基
金的资 产配 置策 略， 决定 股票、 债券、 现金 和权 证 的
比例； 在此 基础 上， 基 金 管理人 采用 系统 化、 专业 化
的选股 流程 和方 法， 利用 益民红 利股 优选 系统 和益 民
成长股 优选 系统 ， 精 选出 具有持 续高 分红 能力 和持 续
高成长 能力 的股 票进 行投 资。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×65 ％+ 中 证全 债指 数收 益率
×35％
风险收 益特 征
本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益
水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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金，属 于风 险和 收益 中等 的证券 投资 基金 品种 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -24,696,280.76
2.本期 利润
3,514,920.34
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0020
4.期末 基金 资产 净值 684,626,404.49
5.期末 基金 份额 净值 0.3947
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.56% 0.99% 1.65% 0.57% -1.09% 0.42%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 根 据本 基 金 的基 金 合同第 十一 部分 “基 金投 资 ” 中 “八 、 投资 组合 限 制 ”的 规定 ， 本基 金
自2006 年11 月21 日合 同 生效之 日起 六个 月内 为建 仓期， 建仓 期结 束时 各项 资 产配置 比例 符合 基
金合同 约定 。
2 、自2009 年5 月1 日起益 民红 利成 长混 合型 证券投 资基 金的 业绩 比较 基准， 由原 来的 “新
华富 时A600 指 数收 益率 × 65%+ 新 华巴 克莱 指数 收益 率 ×35 %” 变更 为 “ 沪深300 指 数收 益率
×65%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×35 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蒋俊国
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
2011 年8 月
31 日
- 13
中国人民大学硕士、
MBA 。 曾 任天 弘基 金管
理有限公司投资部研
究员、泰达荷银基金益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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金经理 管理有限公司专户投
资部投资经理、长盛
基金管理有限公司专
户理财部执行总监。
自 2011 年 8 月 31 日
起任益民红利成长混
合型证券投资基金基
金经理 。
何多粮
益 民 红 利
成 长 混 合
型 证 券 投
资 基 金 基
金经理
2013 年9 月
13 日
- 7
曾任职于中国经济开
发信托投资公司、广
东 证 券 有 限 责 任 公
司、华创证券有限责
任公司、石化盈科信
息 技 术 有 限 责 任 公
司、毕博管理咨询有
限公司 。2011 年 加入
益民基金管理有限公
司， 先 后担 任研 究员、
基金经 理助 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 益民 基金 管理 有限公 司作 为益 民红 利成 长混合 型证 券投 资基 金的 管理人 ，严 格按
照《基 金法 》、 《证 券法 》、《 益民 红利 成长 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》以及 其它 有关 法律
法规的 规定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，以 尽可 能减少 和分 散投 资风
险，力 保基 金资 产的 安全 并谋求 基金 资产 长期 稳定 的增长 为目 标， 管理 和运 用基金 资产 ，无 损害
基金持 有人 利益 的行 为， 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管 理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投 资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2014 年2 季度 ， 市 场经 历 了风险 释放 －政 策加 吗－ 触底反 弹的 过程 ，4 月 份以 来， 经济 减速、
房价下 跌导 致悲 观情 绪蔓 延，之 后刺 激政 策 加 码，6 月人 民币 币值 由贬 转升 。新股 定价 发行 模式
激发了 市场 热情 。创 业板 指数上 涨 近6％。
2 季度 ，本 基金 资产 配置 略高， 在 5 月中 旬提 高了 资产配 置， 并 于6 月 中作 了动态 调整 ；风
格上， 前期 加大 了成 长行 业的配 置比 例， 考虑 到经 济启稳 回升 ，6 月进 行了 增加了 对蓝 筹股 的配
置比例 。行 业配 置上 ，增 加了传 媒、 软件 、电 子、 医药和 食品 饮料 ，减 持了 银行、 轻工 等。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.3947 元 。 本 报告 期 份额净 值增 长率 为0.56% ， 同期 业绩 比较
基准收 益率 为1.65% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的 简要 展望
预计未 来1 个季 度， 对市 场持中 性观 点， 存在 结构 性机会 。2 季度PMI 指数 继续改 善， 经济
增长将 继续 向上 ，但 短周 期反弹 料进 入中 后期 ，考 虑到继 续推 进改 革和 地方 稳增长 实质 性显 效等
因素， 短周 期可 能延 长。 货币政 策在 未 来1 个 月不 会有方 向性 改变 ，在 对外 促和、 国内 改革 的前
提下， 确保 经济 增速 是底 线思维 的必 然结 果； 国内 资金较 为宽 裕； 人民 币国 际化的 大格 局要 求本
币持续 保持 强势 ；美 联储 谨慎的 退出 姿态 有助 于外 部流动 性启 稳， 欧元 区量 化宽松 又提 上日 程。
估值上 ，沪 深300 指 数的 估值不 高， 在经 济启 稳 的 态势下 ，有 上修 的可 能， 但利率 市场 化压 制银
行股估 值。 总体 判断 ，3 季度经 济平 稳、 资金 宽裕 、估值 尚可 ，短 周期 临近 见顶是 扰动 因素 ，但
存在结 构性 机会 。 益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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投资策 略上 ，资 产配 置保 持中性 ，回 避由 于经 济波 动和情 绪过 热带 来的 风险 ；风格 上， 均衡
配置周 期和 成长 ；行 业上 ，看好 软件 、电 子、 传媒 、医药 、农 业等 ，主 题上 ，布局 生物 医药 和国
企改革 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 563,249,849.85 81.13
其中： 股票
563,249,849.85 81.13
2 固定收 益投 资
3,069,215.80 0.44
其中： 债券
3,069,215.80 0.44
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
72,200,000.00 10.40
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
43,816,921.71 6.31
7 其他资 产
11,917,411.38 1.72
8 合计
694,253,398.74
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,757,321.00 0.99
B 采矿业 5,361,467.02 0.78
C 制造业 402,781,414.76 58.83
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
10,881,778.35 1.59
E 建筑业 6,539,511.05 0.96
F 批发和 零售 业 10,113,631.50 1.48
G 交通运 输、 仓储 和 邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 87,975,533.47 12.85
J 金融业 17,258,520.70 2.52
K
房地产 业
5,350,848.00 0.78
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - 益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,229,824.00 1.49
S 综合 - -
合计 563,249,849.85 82.27
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002303 美盈森 3,193,870 35,068,692.60 5.12
2 002124 天邦股 份 3,466,220 30,537,398.20 4.46
3 300212 易华录 908,853 28,465,275.96 4.16
4 600037 歌华有 线 2,099,148 22,083,036.96 3.23
5 300045 华力创 通 998,374 19,817,723.90 2.89
6 601166 兴业银 行 1,720,690 17,258,520.70 2.52
7 600887 伊利股 份 485,800 16,089,696.00 2.35
8 300079 数码视 讯 1,269,700 13,839,730.00 2.02
9 300043 互动娱 乐 740,059 13,720,693.86 2.00
10 600323 瀚蓝环 境 846,831 10,881,778.35 1.59
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 3,016,200.00 0.44
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 53,015.80 0.01
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,069,215.80 0.45
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 091001 09 兴业 01 30,000 3,016,200.00 0.44 益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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2 124377 13 渝 碚城 510 51,000.00 0.01
3 122991 08 海 航债 20 2,015.80 0.00
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明 细
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 国债 期货 投资 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体， 没 有被监管部门 立案调查 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,424,952.41
2 应收证 券清 算款 9,390,755.16 益民红利成长混合 2014 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 99,332.35
5 应收申 购款 2,371.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,917,411.38
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,780,026,249.79
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,415,821.96
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,863,522.19
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,734,578,549.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 15,644,425.42
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.88
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7.2 基 金管 理 人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人 于2007 年7 月6 日 运用 固有 资金 申购 本基金 份额 。 截 止本 报告 期末， 本基 金管
理人持 有本 基金 份 额15,644,425.42 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 益 民红利 成长 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 ；
3 、益 民红 利成 长混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 ；
4 、中 国证 监会 批准 设立 益 民基金 管理 有限 公司 的文 件；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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