建信 安心 回报 两年 定期 开放 债券 型
证券 投资 基金
2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 建信安心回报两年定期开放债券
基金主代码 000346
交易代码 000346
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 11 月 5 日
报告期末基金份额总额 338,579,952.81 份
投资目标
在严格控制风险并保持较高流动性的基础上， 力
争获得高于业绩比较基准的投资收益， 实现基金
资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期，
结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组
合。 本基金在债券资产所提供的稳定收益的基础
上， 适当参与一级市场新股申购或增发新股， 为
基金份额持有人增加收益， 实现基金资产的长期
稳定增值。
本基金在综合分析宏观经济、 货币政策等因素的
基础上， 采用久期管理、 期限管理、 类属管理和
风险管理相结合的投资策略。 在个券选择上， 本
基金将综合运用利率预期、 收益率曲线估值、 信
用风险分析、 流动性分析等方法来评估个券的投建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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资价值。
业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率( 税前) 。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其风险和预期收益水平低
于股票型基金、 混合型基金， 高于货币市场基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
建信安心回报两年定期
开放债券 A
建信安心回报两年定
期开放债券 C
下属两级基金的交易代码 000346 000347
报告期末下属两级基金的份额总额 168,498,044.86 份 170,081,907.95 份
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
建信安心回报两年定期开放
债券 A
建信安心回报两年定期
开放债券 C
1 ．本期已实 现收益 2,433,840.06 2,282,622.35
2 ．本期利润 5,115,387.43 4,984,237.19
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0292 0.0282
4 ．期末基金 资产净值 176,669,840.68 177,892,611.02
5 ．期末基金 份额净值 1.048 1.046
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动损益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
建信安心回报两年定期开放债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.85% 0.07% 0.95% 0.01% 1.90% 0.06%
建信安心回报两年定期开放债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.75% 0.07% 0.95% 0.01% 1.80% 0.06% 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：本基金合同于 2013 年 11 月5 日 生效，截止报告期末仍处于建仓期。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
彭云峰
本基金
的基金
经理
2013 年11
月 5 日
- 8
硕士。 曾任中经网数据有限
公司财经分析师、 国都证券
有限责任公司债券研究员
兼宏观研究员， 2006 年5 月
起就职于鹏华基金管理公
司， 历任债券研究员、 社保
组合投资经理、 债券基金经
理等职，2010 年 5 月 31 日
至2011 年6 月14 日任鹏 华
信用增利债券型证券投资
基金基金经理。彭云峰于
2011 年 6 月加入本公司，
2011 年 11 月 30 日至 2013
年5 月3 日 任建信保本混合建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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型证券投资基金基金 经理；
2012 年2 月17 日至2014 年
1 月21 日任 建信货币市场基
金基金经理；2012 年 5 月
29 日起任建信转债增强债
券型证券投资基金基金经
理；2013 年 7 月 25 日起任
建信双债增强债券型证券
投资基金基金经理； 2013 年
11 月5 日起 任建信安心回报
两年定期开放债券型证券
投资基金基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信安 心回报两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了 公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年二季 度，中国经济形势相对平稳。与一季度相比，4-5 月投资 增 速下滑，工业增加值建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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增速变化不大， 消费和出口增速提高。CPI 增速 4 月大幅 下行，5 月回升， 总体处于较低水平。 尽
管二季度外汇占款规模有所下降，但央行在公开市场持续投放资金，同时实施了定向降准和再贷
款等政策，因而二季度资金面比较宽松，6 月中 下旬也相对平稳，资金利率没有大幅波动。
由于经济增速相对平稳，通胀水平较低，货币政策相对宽松，4 月和5 月各期限、各品种债
券收益率均大幅下行，6 月收益率小幅波动。总体而言，二季度债券市场表现较好。从不同类别
来看，中长期债券表现好于短期债券，信用债好于利率债，城投债好于产业债。二季 度可转债市
场表现较好。
2014 年二季 度， 本基金提高了信用债投资比例， 以交易所上市的剩余期限 2 年以内品种 为主。
由于可转债债性减弱，波动加大，本基金减持了可转债。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期安心回报两年A 净值增长率2.85% ， 波动率0.07% ， 安心 回报两年C 净 值增长率2.75% ，
波动率 0.07%;业绩比较基 准收益率 0.95% ，波动率0.01% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
由于稳增长的微刺激政策密集推出，货币政策和财政政策都适当放松，美国等发达经济体经
济形势好转，我们对三季度中国经济增长形势比较乐观，三季度经济增速可能相对平稳，通胀水
平保持在较低水平。我们预计三季度货币政策可能相对中性，大幅宽松的概率不大。原因是过于
宽松的货币政策不利于中国经济转型升级，而且三季度货币供应量增速可能较高。
基于以上判断，我们对三季度债券市场谨慎乐观，预计收益率进一步下行的空间不大。我们
认为三季度中短期债券的表现可能较好，中高等级信用债的表现可能好于利率债。由于经济形势
可能好转， 股票市场估值相对 合理， 我们对三季度股票市场相对乐观。 目前可转 债整体股性较强 ，
如果股市向好，可转债市场也会表现良好。
2014 年三季 度， 本基金将坚持谨慎投资， 稳中求进， 追求绝对收益。 本基金将把债券组合久
期控制在相对较低水平，适度提高杠杆比例。本基金将主要投资剩余期限 2 年以 内的信用债，以
交易所上市的品种为主。在安全性较强的情况下，适度投资可转债，精选品种，灵活操作。我们
将密切关注债券市场、 宏观经济形势， 以及政策动态， 积极调整投资组合。 在控制风险的基础上，
力争获取更多投资收益。 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 803,404.28 0.13
其中：股票
803,404.28 0.13
2 固定收益投资
579,515,686.30 94.83
其中：债券
579,515,686.30 94.83
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
15,032,163.64 2.46
7 其他资产
15,751,995.44 2.58
8 合计
611,103,249.66
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 303,931.88 0.09
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 499,472.40 0.14
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - - 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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合计 803,404.28 0.23
注：以上行业分类以 2014 年6 月30 日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600820 隧道股份 102,984 499,472.40 0.14
2 000887 中鼎股份 28,818 278,381.88 0.08
3 603328 依顿电子 1,000 15,310.00 0.00
4 300387 富邦股份 500 10,240.00 0.00
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家 债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 377,786,686.30 106.55
5 企业短期融资券 181,555,000.00 51.21
6 中期票据 20,174,000.00 5.69
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 579,515,686.30 163.45
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122579 09 远洋债 514,610 51,409,539.00 14.50
2 122122 11 精工债 499,900 50,139,970.00 14.14
3 041460027
14 湘高速
CP001
400,000 40,348,000.00 11.38
4 122185 12 力帆 01 388,130 39,395,195.00 11.11
5 126018 08 江铜债 390,960 35,811,936.00 10.10
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
无。
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5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
无。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
无。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 该 报告 期 内 投 资前 十 名 证 券的 发 行 主 体均 无 被 监 管部 门 立 案 调查 和 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 。
5.10.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票未 超 出 基 金合 同 规 定 的投 资 范 围 。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 104,283.67
2 应收证券清算款 3,492,127.95
3 应收股利 -
4 应收利息 12,155,583.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,751,995.44
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
无。
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5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 603328 依顿电子 15,310.00 0.00 新股锁定
2 300387 富邦股份 10,240.00 0.00 新股锁定
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
建信安心回报两年定期开放
债券 A
建信安心回报两年定
期开放债券 C
报告期期初基金份额总额 177,366,361.17 179,033,587.76
报告期期间基金总申购份额 209,873.20 96.15
减: 报告期期 间基金总赎回份额 9,078,189.51 8,951,775.96
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 168,498,044.86 170,081,907.95
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；
2 、《建信安 心回报两年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《建信安 心回报两年定期开放债券型 证券投资基金招募说明书》；
4 、《建信安 心回报两年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照； 建信安心回报两年定期开放债券 2014 年第 2 季度报告
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7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2014 年7 月19 日
