建信 积极 配置 混合 型证 券投 资基 金
2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 建信积极配置混合
基金主代码 530012
交易代码 530012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月23 日
报告期末基金份额总额 348,581,576.34 份
投资目标
根据宏观经济周期和市场环境的变化， 本基金自上而
下积极、 动态地配置大类资产， 同时通过合理的证券
选择，力争取得高于投资业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 在分析和判
断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础上， 动态
调整大类资产配置比例， 同时将严谨、 规范化的选股
方法与积极主动的投资风格相结合， 运用自下而上的
个股、 个券投资策略， 在大类资产配置和证券选择两
个层面上实现投资组合的双重优化。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准：55%× 沪深300 指数+45%× 中
国债券总指数。
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金， 一般情况下其风险
和预期收益高于货币市场基金和债券型基金， 低于股
票型基金。 建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -6,264,886.31
2. 本期利润
-4,790,924.29
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0127
4. 期末基金 资产净值 345,372,140.47
5. 期末基金 份额净值 0.991
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动损益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -1.20% 0.28% 2.11% 0.48% -3.31% -0.20%
建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
姚锦
研究部首
席策略分
析师、本
基金的基
金经理
2014 年 1 月
23 日
- 10
博 士 。 曾 任 天 津 通 广
三 星 电 子 有 限 公 司 工
程 师 ， 天 弘 基 金 管 理
公 司 研 究 员 、 研 究 部
副主管、 研究部主管、
投 资 部 副 总 经 理 兼 研
究总监等职，2009 年
3 月17 日至2011 年3
月 3 日担任 天弘永利
债 券 型 证 券 投 资 基 金
基金经理；2009 年12建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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月 17 日至 2011 年 5
月 5 日任天 弘周期策
略 股 票 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 。 现 任 我
公 司 研 究 部 首 席 策 略
分析师，2012 年 2 月
17 日起任建 信优选成
长 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金经理，2012 年
8 月14 日至2014 年3
月 6 日任建 信社会责
任 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金经理；2014 年
1 月 20 日起 任建信保
本 基 金 的 基 金 经 理 ，
该基金于1 月23 日起
由 建 信 保 本 混 合 型 证
券投资基金转型为建
信 积 极 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 ， 姚
锦 继 续 担 任 该 基 金 的
基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信积极配置混合型证券投资基金基金合同 》的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证 券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。 建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
二季度由于经济数据波动， 美联储退 出 QE 的确定 性和长期维持较低利率两者对市场有不同的
影响，美国国债收益率先上后下 ，股票市场波动略增大且创新高。欧洲数据仍旧维持较低增长，
欧央行宽松预期影响全球流动性转好。 二季度表现较好的是大宗商品， 受伊拉克局势影响的油价，
受厄尔尼诺预期影响持续表现较强的农产品，部分受产能收缩以及需求刺激影响的工业金属，如
镍， 锌， 铅等 。 国内稳增长措施相继出台， 银监会放松贷存比指标管理， 央行定向 降低准备金率 ，
半年末流动性仍旧维持较为宽松，以银行理财为代表的利率水平平稳降低。
股票市场上，结构分化仍旧是市场主基调。前期受经济下行，流动性预期不明朗影响，市场
以调整为主。后期在证监会明确 IPO 发行数量， 以及央行 定向放松的影响下，小市值股票表现较
好。主题方面表现较好的有：受特斯拉公开专利影响的新能源汽车，受区域格局影响的军工，以
及新兴消费产业。 二季度债券整体表现较好， 在经济预期下行和稳经济带来的流动性好转影响下，
利率债和国债都出现较好表现，其中具有稀缺性的城投债表现突出。季末受稳增长对经济的正面
拉动影响，债券市场出现小幅调整。
本基金判断二季度流动性仍旧维持较为宽松， 因 此在股票市场维持低估值板块中的配置比例，
主题板块中本基金在军工板块配置较高。但是本基金在二季度的失误在于，判断 127 号文对流 动
性和实体经济的负面影响 较大，因此适度降低基金仓位，导致未能受益后续的市场表现。在债券
市场的操作以高等级产业债为主，并增加 1 年 期金融债。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金净值增长率-1.2%， 波动率 0.28% ， 业绩比较基准收益率 2.11% ， 波动率0.48% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望三季度，仍旧关注稳增长措施能否取得效果。出口转好，消费稳定，基建增加，能否弥
补地产投资的下降需要持续关注。信用风险方面，预计房地产信托，产业债，资管计划，非标等
泛资管行业都有出现风险暴露的可能。三季度本基金的关注点是流动 性仍旧宽松，稳增长重点关
注的行业，如果经济能够出现稳定态势，高估值板块将受到较大调整压力。债券方面将持续受经
济预期适度转好的影响，同时预计债券供在三季度可能逐渐增加。 建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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三季度本基金操作仍旧以绝对收益为目标。股票方面仍将坚持精选个股，选择具有长期趋势
性的行业和个股进行投资，同时关注稳增长受益的板块在流动性宽松和政策影响下的表现。债券
投资方面注重流动性，经济增长和政策变化的影响进行类属配置，并坚持精选个券原则。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 56,898,920.92 15.50
其中：股票
56,898,920.92 15.50
2 固定收益投资
93,499,000.00 25.47
其中：债券
93,499,000.00 25.47
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
158,000,000.00 43.04
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
35,648,373.59 9.71
7 其他资产
23,032,445.54 6.27
8 合计
367,078,740.05
100.00
注：本基金合同于 2014 年 1 月23 日 生效，截止报告期末仍处于建仓期。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 10,167,215.28 2.94
B 采矿 业 - -
C 制造业 46,731,705.64 13.53
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 56,898,920.92 16.47
注：以上行业分类 以 2014 年6 月30 日的中国证监会行业分类标准为依据。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601766 中国南车 2,299,912 10,349,604.00 3.00
2 000998 隆平高科 369,986 10,167,215.28 2.94
3 000596 古井贡酒 449,875 8,579,116.25 2.48
4 601299 中国北车 1,800,000 8,172,000.00 2.37
5 002501 利源精制 399,931 5,435,062.29 1.57
6 002562 兄弟科技 334,784 4,486,105.60 1.30
7 601012 隆基股份 199,939 3,099,054.50 0.90
8 600063 皖维高新 1,000,000 2,450,000.00 0.71
9 000920 南方汇通 199,990 2,131,893.40 0.62
10 300274 阳光电源 121,960 2,013,559.60 0.58
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 59,892,000.00 17.34
其中：政策性金融债 59,892,000.00 17.34
4 企业债券 9,972,000.00 2.89
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 20,191,000.00 5.85
7 可转债 3,444,000.00 1.00
8 其他 - -
9 合计 93,499,000.00 27.07
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 140213 14 国开 13 600,000 59,892,000.00 17.34 建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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2 101460013
14 株新材
MTN001
100,000 10,140,000.00 2.94
3 101459023
14 人福
MTN001
100,000 10,051,000.00 2.91
4 1280356 12 保利债 100,000 9,972,000.00 2.89
5 110025 国金转债 30,000 3,444,000.00 1.00
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
无。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
无。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
无。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金报告期内未投资于国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
无。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金报告期内未投资于国债期货。 建信积极配置混合 2014 年第 2 季度报告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1 本基金本报告 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 名的 前 十 名 股票 投 资
中，西 安 隆基 硅 材 料 股份 有 限 公 司（ 股 票 代 码：601012 ）于 2013 年 5 月 6
日 公 告 ， 因公 司 涉 嫌 违反 《 中 华 人民 共 和 国 证券 法 》 及 相关 法 规 ， 中国 证 券 监
督 管 理 委 员会 决 定 对 公司 立 案 稽 查；2014 年 4 月 9 日 公 司 公 告 ， 经中 国 证 券
监 督 管 理 委员 会 审 理 ，西 安 隆 基 硅材 料 股 份 有限 公 司 的 涉案 违 法 事 实不 成 立 ，
本案结案。
5.11.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票未 超 出 基 金合 同 规 定 的投 资 范 围 。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 116,253.91
2 应收证券清算款 22,103,462.29
3 应收股利 -
4 应收利息 802,481.86
5 应收申购款 10,247.48
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 23,032,445.54
5.11.4 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 601012 隆基股份 3,099,054.50 0.90
筹划非公开发行股
票重大事项
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 415,330,917.80
报告期期间基金总申购份额 697,405.56
减: 报告期期 间基金总赎回份额 67,446,747.02
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 348,581,576.34
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 20,004,400.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 0.00
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额 20,004,400.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例（% ）
5.74
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准建建信积极配置混合型证券投资基金设立的文件；
2 、《建信积 极配置混合型证券投资基金基金合同》；
3 、《建信积 极配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4 、《建信积 极配置混合型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照；
6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2014 年7 月19 日
