建信 全球 机遇 股票 型证 券投 资基 金
2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月17 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 建信全球机遇股票（QDII ）
基金主代码 539001
交易代码 539001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 9 月14 日
报告期末基 金份额总额 113,907,099.78 份
投资目标
本基金通过全球化的资产配置和组合管理， 在分散和
控制投资风险的同时追求基金资产长期增值。
投资策略
本基金采取“自上而下”的资产配置与“自下而上”
的证券选择相结合、 定量研究与定性研究相结合、 组
合构建与风险控制相结合的投资策略进行投资组合
的构建。
业绩比较基准
标 准 普 尔 全 球 BMI 市 场 指 数 总 收 益 率 （S&P Global
BMI ）×70% ＋标准普尔 BMI 中国（ 除 A 、B 股）指数
总收益率（S&P BMI China ex-A-B-Shares ）× 30%
风险收益特征
本基金是全球股票型基金， 其风险和收益高于货币基
金、 债券基金和混合型基金， 属于较高风险、 较高收
益的投资品种。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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2.2 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
名称
英文 Principal Global Investors, LLC. Brown Brothers Harriman & Co.
中文 信安环球投资有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
注册地址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
140 Broadway New York
办公地址
801 Grand Avenue, Des Moines, IA
50392-0490
140 Broadway New York
邮政编码 IA 50392-0490 NY10005
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 13,506,311.62
2. 本期利润 4,733,215.94
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0361
4. 期末基金 资产净值 121,563,727.77
5. 期末基金 份额净值 1.067
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 汇兑损益、 其他收入 （不含公允价值变
动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2 、 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
3.79% 0.48% 4.93% 0.47% -1.14% 0.01%
建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金业绩比 较基准计价货币为人民币。
2 、本报告期 ，本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
赵英楷
海外投资
部总监、
本基金的
基金经理
2011 年 4 月
20 日
- 16
美 国 哥 伦 比 亚 大 学 商 学 院
MBA 。 曾任美 国美林证券公司
研究员、高盛证券公司研究
员、美林证券公司投资组合
策略分析师、美国阿罗亚投
资公司基金经理；2010 年 3
月加入建信基金管理有限责
任公司，历任海外投资部执
行总监、 总监。2011 年4 月
20 日起任建 信全球机遇股票建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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基金基金经理，2011 年6 月
21 日起任建 信新兴市场股票
基金基金经理，2012 年6 月
26 日起任建 信全球资源股票
型证券投资基金基金经理。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Christopher
Ibach
投资组合经理 19
Christopher Ibach 负责
监 督 支 持 所 有 股 票 策 略
的全球研究& 发展，包括
全球量化研究、 股票选择
模型发展、 投资组合构建
和风险管理。 他作为共同
基金经理， 专精于主动核
心、 机会型的和 专业全球
组合。Chris 也监督公司
的系统策略团队， 负责被
动增强和被动股票组合。
他在 2000 年作为股票研
究分析师加入公司， 专精
于 分 析 国 际 科 技 公 司 并
在2002 年成 为基金经理。
在 此 之 前 ， Chris 在
Motorola, Inc 取得了 6
年 的 相 关 行 业 经 验 。
Chris 从 University of
Iowa 获得了 金融学MBA 学
位和电子工程学士学位。
Chris 获得 了使用特许金
融 分 析 师 称 号 的 权 利 并
且是 CFA Institute 的成
员。
Mustafa
Sagun
首席投资官 22
Mustafa Sagun 是信安环
球股票的首席投资官。 他
负责监督所有国际、 国内
和 全 球 股 票 策 略 的 投 资
组 合 管 理 和 研 究 。
Mustafa 在2000 年加入公
司。他从 2002 年开始就
担 任 全 球 股 票 组 合 的 主
管 基 金 经 理 ， 而 在 2006建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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年开始担任首席投资官。
他 之 前 也 担 任 公 司 资 产
配 置 策 略 团 队 的 成 员 。
Mustafa 的 职业生涯开始
于 1991 年 ，曾担任过投
资管理， 研究和风险管理
的 职 位 。 在 加 入 信 安 之
前， 他是 PNC 金融服务集
团 的 副 总 裁 和 分 析 师 和
Salomon Brothers 的股
票 衍 生 品 专 家 。Mustafa
从 University of South
Florida 取 得 金 融 学
Ph.D. 学 位 和 国 际 经 济 学
MA 学 位 。 他 从 土 耳 其 的
Bogazici University 取
得 电 子 和 工 程 的 学 士 学
位。 Mustafa 获得了使用
特 许 金 融 分 析 师 称 号 的
权利。 他是CFA Institute
和 CFA Society of Iowa
的成员。
王曦 投资组合经理 13
王 曦 在 信 安 担 任 香 港 和
中 国 投 资 组 合 的 基 金 经
理， 他也是我们的高级投
资 分 析 师 和 大 中 华 区 研
究团队负责人。 王曦的金
融 职 业 生 涯 开 始 于 中 国
银行总行， 担任财务总监
执行助理超过 3 年时间 ，
也为该行IPO 准备工作提
供支持。王曦在 2003 年
加入信安， 担任香港和中
国 股 票 市 场 的 基 金 经 理
以 及 亚 洲 和 新 兴 市 场 策
略的助理基金经理。 作为
全 球 研 发 团 队 的 资 深 成
员， 王曦也负责我们全球
研 究 平 台 （GRP ）的模型
搭建， 特别是亚洲和大中
华选股模型。 他也曾在建
设 银 行 和 信 安 的 中 国 合
资 公 司 成 立 之 初 时 任 高
级顾问。王曦在 2008 年
离开信安， 曾在中国平安建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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资产管理公司 （香港） 担
任股票投资总监， 也曾任
贝莱德亚洲的基金经理。
王 曦 持 有 爱 荷 华 大 学
Tippie 管理 学院的MBA 学
位， 中国人民大学经济学
和国际金融学士学位。 他
执 有 特 许 金 融 分 析 师
（CFA ）资格 。
李晓西 投资组合经理 14
李 晓 西 是 信 安 环 球 股 票
定量研究部总经理， 负责
所 有 股 票 策 略 的 量 化 研
究。 他的研究职责包括为
公 司 专 属 的 全 球 研 究 平
台(GRP) 股 票选择模型，
投 资 组 合 构 建 和 风 险 管
理 进 行 全 球 股 票 量 化 研
究并实施模型开发。 他也
担任全球核心、 全球全部
国家、 全球机遇、 全球价
值& 收 入 和 其 它 专 门 的 全
球基金的基金经理。 晓西
在 2006 年 加入公司。此
前 ， 晓 西 是 Hantang
Securities Co., Ltd.,
Beijing 的 高级经理。他
的 经 历 还 包 括 Yinjian
Industrial Co., Ltd.,
Beijing 的 投 资 组 合 经
理 。 他 从 杜 克 大 学 获 得
MBA 学位， 从北京工商大
学获得 会 计 学 硕 士 学 位
并 从 对 外 经 济 贸 易 大 学
会计学专业毕业。 晓西是
金 融 风 险 管 理 师 持 证 人
和 Global Association
of Risk Professionals
成员。 他获得了使用特许
金 融 分 析 师 称 号 的 权 利
并且是 CFA Institute 的
成员。
建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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4.3 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的
规定和《建信全球机遇股票型证券投资基金基金合同》的规定。
4.4 公 平 交 易 专项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资
基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法
规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范
内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公
平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动 切换至公平交易模块进行操作，
确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组
合之间进行利益输送。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的 5 ％的情况 。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.5 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.5.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年 2 季 度全球市场表现较好， 成熟市场与新兴市场均有较好收益。 成熟市场经济持续复
苏，新兴市场主要国家短期风险降低，资金流入新 兴市场等因素推动全球市场上涨。
美国经历了寒冬之后，经济数据显著回升，二季度工业 PMI 数值保持 在 55 左右的 近期高位，
消费信心指数较好，失业率下降至 6.1%；欧洲经 济持续复苏，工业 PMI 稳定在 50 分 位以上，德
国一季度 GDP2.5% ，保持 扩张，欧洲边缘国家的经济也出现比较明显的好转，西班牙和意大利在
经历了长时间衰退后，GDP 出现连续 环比上升， 工业 PMI 持 续超过 50 分 位。 成熟市场的良好经济
状况为市场提供了上升动力，投资人的风险偏好有所上升。新兴市场经济基本面依然疲软，俄罗
斯、巴西、印度、中国经济增长均处于各自国家近期历史的低位，但较差的经济基本面在股票市
场中已经有了比较充分的体现，在一些特定因素的刺激下，市场出现了较大幅度的反弹。其中乌
克兰危机的缓和促成了俄罗斯市场的大幅反弹，印度大选结果推动了印度股市的上涨，中国持续建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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的“保增长”政策也带动了中国股市行情。另外新兴市场的货币政策也出现了转变，巴西和印度
基本结束了连续加息的紧缩货币政策，但利率水平较高，通胀水平也维持在高 位。总体而言，全
球市场近期风险相对较低，美国货币政策符合市场预期，欧洲央行也推出了欧版“量化宽松”，
在经济上行和宽松流动性的共同作用下，市场表现良好。
4.5.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金净值增长率 3.79% ， 波 动率 0.48% ， 业绩比较基准收益率 4.93% ， 波动 率 0.47% 。
4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望未来，我们认为美国经济增长有可能在下半年加速，公司良好的业绩表现可能会继续推
动市场上行，欧洲经济近期复苏力度有所降低，但我们认为复苏的趋势没有改变，欧央行近期推
出的负利率货币政策对 经济的促进作用可能在未来一到两个季度逐步得以显现。新兴市场经济结
构性问题的解决仍然需要时间，但短期看显著下行风险较低，成熟市场的良好经济面会促进新兴
市场短期经济表现，另外流动性也将对新兴市场形成支持。我们认为短期主要风险来自以下几个
方面，如果美国经济复苏力度持续超预期，投资人可能产生美联储提前加息的担心，引发市场震
荡；另外新兴市场近期上涨幅度较大，增加了获利回吐的压力。综上所述，我们对全球市场继续
保持谨慎乐观态度，但认为市场震荡的幅度会加大。我们将继续遵循一贯的价值投资理念，挑选
具有核心竞争力、估值合理的投 资标的，力争为投资人带来良好的超额收益。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 107,263,708.32 82.68
其中：普通股 100,582,897.65 77.53
优先股 - -
存托凭证 6,680,810.67 5.15
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 8,786,083.96 6.77
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - - 建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
9,314,408.26 7.18
8 其他资产 4,366,827.18 3.37
9 合计 129,731,027.72 100.00
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
美国 49,535,771.79 40.75
中国香港 25,762,922.51 21.19
加拿大 6,244,586.53 5.14
德国 5,457,271.62 4.49
日本 4,760,263.72 3.92
英国 4,106,303.80 3.38
澳大利亚 3,372,495.58 2.77
瑞典 2,274,172.94 1.87
瑞士 1,409,160.51 1.16
韩国 1,310,764.21 1.08
荷兰 1,145,321.20 0.94
法国 1,004,692.59 0.83
意大利 879,981.32 0.72
合计 107,263,708.32 88.24
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
金融 23,115,298.29 19.01
能源 12,882,228.57 10.60
工业 12,589,855.54 10.36
信息技术 12,403,247.17 10.20
保健 12,302,694.47 10.12
非必需消费品 8,817,059.19 7.25
必需消费品 8,175,951.61 6.73
公用事业 7,557,866.97 6.22
材料 6,269,253.50 5.16
电信服务 3,150,253.01 2.59
合计 107,263,708.32 88.24
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS) 。
建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
序
号
公司名称
( 英文)
公司名
称( 中
文)
证券代码
所在
证券
市场
所属
国家
( 地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
WELLS
FARGO & CO
富国银
行
US9497461015
纽约
证券
交易
所
美国 10,564 3,416,304.30 2.81
2 SHIRE PLC
SHIRE
公司
JE00B2QKY057
英国
伦敦
交易
所
英国 5,181 2,485,581.95 2.04
3
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯 KYG875721485
香港
证券
交易
所
中国
香港
25,600 2,401,824.00 1.98
4
MICROSOFT
CORP
微软 US5949181045
纳斯
达克
交易
所
美国 9,279 2,380,729.36 1.96
5
GUANGDONG
INVESTMENT
LTD
粤海投
资
HK0270001396
香港
证券
交易
所
中国
香港
326,000 2,313,336.75 1.90
6
BANK OF
CHINA
LTD-H
中国银
行
CNE1000001Z5
香港
证券
交易
所
中国
香港
733,000 2,018,911.06 1.66
7
ALLSTATE
CORP
全州保
险
US0200021014
纽约
证券
交易
所
美国 5,412 1,955,314.56 1.61
8
WAL-MART
STORES INC
沃尔玛
百货
US9311421039
纽约
证券
交易
所
美国 4,174 1,927,931.77 1.59
9
CIMAREX
ENERGY CO
CIMAREX
能源公
司
US1717981013
纽约
证券
交易
所
美国 2,093 1,847,450.68 1.52
10
HCA
HOLDINGS
HCA
控
股公司
US40412C1018
纽约
证券
美国 5,016 1,740,024.64 1.43 建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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INC 交易
所
注：所用证券代码采用 ISIN 码。
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
无。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
无。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
无。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
无。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值（人
民币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
HANG SENG
H-SHARE
INDEX ETF
ETF 基金
交易型开放
式指数
HANG SENG I
NVESTMENT M
ANAGEMENTLT
D
6,469,856.25 5.32
2
VANGUARD
FTSE EUROPE
ETF
ETF 基金
交易型开放
式指数
GERARD C OR
EILLY
1,954,959.91 1.61
3
SPDR S&P
500 ETF
TRUST
ETF 基金
交易型开放
式指数
SSGA FUNDS
MANAGEMENT
INC
361,267.80 0.30
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1 本 基 金 该 报告 期 内 投 资前 十 名 证 券的 发 行 主 体均 无 被 监 管部 门 立 案 调查 和 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 。
5.10.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票未 超 出 基 金合 同 规 定 的投 资 范 围 。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 1,395,678.11 建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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3 应收股利 569,491.05
4 应收利息 727.37
5 应收申购款 10,580.41
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 2,390,350.24
9 合计 4,366,827.18
5.10.4 报告期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
无。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
无。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 148,961,489.42
报告期期间基金总申购份额 551,581.25
减: 报告期期 间基金总赎回份额 35,605,970.89
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 113,907,099.78
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准建信全球机遇股票型证券投资基金设立的文件；
2 、《建信全 球机遇股票型证券投资基金基金合同》；
3 、《建信全 球机遇股票型证券投资基金招募说明书》；
4 、《建信全 球机遇股票型证券投资基金托管协议》；
5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照； 建信全球机遇股票（QDII ）2014 年第 2 季度 报告
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6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照；
7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
8.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后， 在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2014 年7 月19 日
