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建信双债增强A(000207)

建信双债增强:2014年第二季度报告查看PDF公告

 
 
建信 双债 增强 债券 型证 券投 资基 金 
2014 年第 2 季 度报 告 
 
2014 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 
基 金 托 管 人 : 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2014 年 7 月 19 日 
 
 
 建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年7 月 17 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 建信双债增强债券 基金主代码 000207 交易代码 000207 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 7 月25 日 报告期末基金份额总额 459,966,725.87 份 投资目标 在严格控制风险并保持良好流动性的基础上, 通 过主动的组合管理为投资人创造较高的当期收 入和总回报。 投资策略 本基金主要通过采取债券类属配置策略、 信用债 投资策略、 可转债投资策略等投资策略以实现投 资目标。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为: 中债综合全价 (总值) 指数。 风险收益特征 本基金为债券型基金, 其风险和预期收益水平低 于股票型基金、 混合型基金, 高于货币市场基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属两级基金的基金简称 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C 下属两级基金的交易代码 000207 000208 报告期末下属两级基金的份额总额 278,854,609.20 份 181,112,116.67 份


建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月30 日 ) 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C 1 .本期已实 现收益 6,472,005.63 4,219,412.40 2 .本期利润 10,031,129.58 6,452,932.10 3 .加权平均 基金份额本期利润 0.0313 0.0300 4 .期末基金 资产净值 294,795,094.15 190,737,152.55 5 .期末基金 份额净值 1.057 1.053 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动损益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比较 建信双债增强债券A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 3.02% 0.08% 2.42% 0.09% 0.60% -0.01% 建信双债增强债券C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 2.93% 0.08% 2.42% 0.09% 0.51% -0.01%


建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变 动的比较 建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


注:1 、本基 金基金合同于 2013 年7 月 25 日生效 ,截至报告期末未满一年。 2 、 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法发行上市的债券、 货币市 场工 具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合 中国证监会相关规定) 。 本基金主要投资于国债、 央行票据、 金融债、 次级债、 地方政府债、 企业债和公司债、 中期票据、 短期融资券、资产支持证券、可转债(含分离交易可转债)、债券回购、银行存款以及法律法规 或监管部门允许基金投资的其他固定收益类金融工具。基金不直接从二级市场买入股票、权证等 权益类资产,但可参与一级市场新股申购或增发,持有因 可转债转股所形成的股票或分离交易可 转债分离交易的权证等资产。因上述原因持有的股票和权证等资产,基金将在其可交易之日起的 10 个交易日 内卖出。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种 (如国债期货) , 基金管 理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例为:本基金债券资产的投 资比例不低于基金资产的 80% ,其中 投资于信用债和可转债的比例合计不低于非现金基金资产的 80% ;基金持 有的现金以及到期日在 1 年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%。 3 、本报告期 ,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 彭云峰 本基金 的基金 经理 2013 年 7 月 25 日 - 8 硕士。 曾任中经网数据有限 公司财经分析师、 国都证券 有限责任公司债券研究员 兼宏观研究员, 2006 年5 月 起就职于鹏华基金管理公 司, 历任债券研究员、 社保 组合投资经理、 债券基金经 理等职,2010 年 5 月 31 日 至2011 年6 月14 日任鹏 华 信用增利债券型证券投资 基金基金经理。彭云峰于 2011 年 6 月加入本公司, 2011 年 11 月 30 日至 2013 年5 月3 日 任建信保本混合 型证券投资基金基金经理; 2012 年2 月17 日至2014 年 1 月21 日任 建信货币市场基 金基金经理;2012 年 5 月 29 日起任建信转债增强债 券型证券投资基金基金经 理;2013 年 7 月 25 日起任 建信双债增强债券型证券 投资基金基金经理; 2013 年 11 月5 日起 任建信安心回报 两年定期开放债券型证券 投资基金基金经理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券 投资基金法》、其他有关法律法规 的规定和《建信双债增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管 控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量 超过该证券当日成交量的 5 %的情况 。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 2014 年二季 度,中国经济形势相 对平稳。与一季度相比,4-5 月投资增 速下滑,工业增加值 增速变化不大, 消费和出口增速提高。CPI 增速 4 月大幅 下行,5 月回升, 总体处于较低水平。 尽 管二季度外汇占款规模有所下降,但央行在公开市场持续投放资金,同时实施了定向降准和再贷 款等政策,因而二季度资金面比较宽松,6 月中 下旬也相对平稳,资金利率没有大幅波动。 由于经济增速相对平稳,通胀水平较低,货币政策相对宽松,4 月和5 月各期限、各品种债 券收益率均大幅下行,6 月收益率小幅波动。总体而言,二季度债券市场表现较好。从不同类别 来看,中长期债券表现好于短期债券,信用债好于利率债,城投债好于产业债。二季度可转债市 场表现较好。 2014 年二季 度, 本基金适当增加了债券投资比例, 积极投资信用债, 以交易所品种为主。4-5 月本基金可转债投资比例相对较高,6 月适当减 持了部分股性较强的可转债。 4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期双债增强 A 净 值增长率 3.02% , 波动率0.08% , 双债 增强 C 净值 增长率 2.93% , 波动 率 0.08%; 业 绩比较基准收益率 2.42% ,波动率 0.09% 。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 由于稳增长的微刺激政策密集推出,货币政策和财政政策都适当放松,美国等发达经济体经 济形势好转,我们对三季度中国经济增长形势比较乐观,三季度经济增速可能相对平稳,通胀水 平保持在较低水平。我们预计三季度货币政策可能相对中性,大幅宽松的概率不大。原因是过于建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


宽松的货币政策不利于中国经济转型升级,而且三季度货币供应量增速可能较高。 基于以上判断,我们对三季度债券市场谨慎乐观,预计收益率进一步下行的空间不大。我们 认为三季度中短期债券的表现可能较好 ,中高等级信用债的表现可能好于利率债。由于经济形势 可能好转, 股票市场估值相对合理, 我们对三季度股票市场相对乐观。 目前可转 债整体股性较强 , 如果股市向好,可转债市场也会表现良好。 2014 年三季 度, 本基金将谨慎投资, 稳中求进。 本基金将在保持流动性的基础上, 适度提高 债券组合久期。主要投资中短期信用债,继续提高交易所信用债的投资比例。在确定性较强的情 况下,积极投资可转债,精选品种,灵活操作。我们将密切关注债券市场、宏观经济形势,以及 政策动态,积极调整投资组合。在控制风险的基础上,力争获取更多投资收益。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投资


716,041,129.20 85.91 其中:债券


716,041,129.20 85.91 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产


20,000,150.00 2.40 其中: 买断式 回购的买入返售 金融资产


- - 6 银行存款和结算备付金合计


70,510,697.85 8.46 7 其他资产


26,973,388.93 3.24 8 合计





833,525,365.98





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


无。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


无。


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


2 央行票据 - - 3 金融债券 80,003,000.00 16.48 其中:政策性金融债 80,003,000.00 16.48 4 企业债券 326,235,711.60 67.19 5 企业短期融资券 232,102,000.00 47.80 6 中期票据 50,466,000.00 10.39 7 可转债 27,234,417.60 5.61 8 其他 - - 9 合计 716,041,129.20 147.48


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 126018 08 江铜债 740,490 67,828,884.00 13.97 2 041361053 13 首发 CP001 500,000 50,525,000.00 10.41 3 122290 13 包钢 01 415,000 41,666,000.00 8.58 4 100236 10 国开 36 400,000 40,088,000.00 8.26 5 122186 12 力帆 02 327,840 32,816,784.00 6.76


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


无。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 无。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 无。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 无。 建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1 本 基 金 该 报告 期 内 投 资前 十 名 证 券的 发 行 主 体均 无 被 监 管部 门 立 案 调查 和 在 报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚. 5.10.2 基 金 投 资 的前 十 名 股 票未 超 出 基 金合 同 规 定 的投 资 范 围 。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 83,206.95 2 应收证券清算款 10,831,285.73 3 应收股利 - 4 应收利息 15,045,134.35 5 应收申购款 1,013,761.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 26,973,388.93


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 110020 南山转债 16,198,617.60 3.34 2 113002 工行转债 7,905,000.00 1.63 3 110018 国电转债 3,130,800.00 0.64


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 无。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 建信双债增强债券 A 建信双债增强债券 C 报告期期初基金份额总额 369,592,041.09 242,096,869.96 报告期期间基金总申购份额 38,496,101.45 28,791,188.15 减: 报告期期 间基金总赎回份额 129,233,533.34 89,775,941.44 报告期 期间 基金拆 分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填列 ) - - 建信双债增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


报告期期末基金份额总额 278,854,609.20 181,112,116.67 注:总申购份额含转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 无。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 无。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准建信双债增强债券型证券投资基金设立的文件; 2 、《建信双 债增强债券型证券投资基金基金合同》; 3 、《建信双 债增强债券型证券投资基金招募说明书》; 4 、《建信双 债增强债券型证券投资基金托管协议》; 5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照; 6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照; 7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 8.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 8.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。 建信基金管理有限责任公司 2014 年7 月19 日