融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
2014 年6月30 日
基金管理人：融通基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年7月21 日
融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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§1 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 7 月17 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2 基金产品概况?
2.1 基金基本情况?
基金简称 融通丰利四分法(QDII-FOF)
交易代码 161620
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 2月5 日
报告期末基金份额总额 216,271,839.83 份
投资目标
通过全球化的资产配置和组合管理， 有效地分散投资风
险；在降低组合波动性的同时，实现基金资产的长期增
值；通过投资较高分红回报的资产力求实现稳定的分
红。
投资策略
本基金通过全球化的均衡资产配置和组合管理， 投资于
获取较高分红回报的资产， 带来长期稳定的分红和资产
增值，降低单一区域和单一品种的投资风险。
本基金主要投资于具有良好流动性的四大类高息资产,
包括美国高息债券(US High-yield Bond)、能源类的业
主有限合伙制企业（MLPS） 、亚太房地产投资信托基金
(REITs)及亚太高息股票。 融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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业绩比较基准
巴克莱美国高收益流通总收益指数(Barclays Capital
US Corporate High-Yield Very Liquid Total Return
Index)×30%+ Alerian MLP 价格指数（Alerian MLP
Price Index）×20%+ MSCI 亚太（除日本）高息股票
价格指数（MSCI AC Asia Pacific ex Japan High
Dividend Yield Price Index）×25%+ MSCI 亚太REIT
价格指数（MSCI AC Asia Pacific IMI REIT Price
Index）×20%+人民币活期存款收益率(税后)×5%
风险收益特征
本基金为基金中基金， 属于中等风险中等预期收益的基
金品种， 其预期收益和风险高于债券型基金和货币市场
基金，低于股票型基金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
2.2 境外投资顾问和境外资产托管人?
项目 境外投资顾问 境外资产托管人
英文 Nikko Asset Management Co., Ltd. Brown Brothers Harriman & Co.
名称
中文 日兴资产管理有限公司 布朗兄弟哈里曼银行
§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1 主要财务指标?
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年4月1日 － 2014年6月30日 ）
1.本期已实现收益 -1,419,251.68
2.本期利润 6,305,250.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0252
4.期末基金资产净值 213,543,030.43
5.期末基金份额净值 0.987
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字；
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
3.2 基金净值表现?
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增
长率①
净值增长率标
准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
2.60% 0.22% 6.72% 0.20% -4.12% 0.02%
注：同期业绩比较基准以人民币计价。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较?
§4 管理人报告?
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介?
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
胡允畧
本基金的
基金经理
2013年2月
5日
- 8
8 年证券从业经验， 具有证券
从业资格。加拿大麦基尔大
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融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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学经济及金融管理学士。历
任日亚证券有限公司（香港）
证券研究部副总裁，三井住
友资产管理有限公司（香港）
大中华区投资研究部投资分
析员，摩根大通银行（日本
东京总行）债券坐盘交易部
分析员，富达基金有限公司
（香港及东京分行）财务部
财务分析员。2011 年至今任
融通基金管理有限公司国际
业务部分析师。
注：任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写；证券从业年限以从事证券业务相关
工作的时间为计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介?
姓名 在境外投资顾问所任职务 证券从业年限 说明
Peter
Monson
基金经理 7
Peter Monson 先生，拥有 7 年的基金
管理经验。布里斯托尔大学航空工程
学学士，CFA资格持有人。历任 Aviva
Investors（伦敦）全球新兴市场股票
团队投资分析师，Treasury Asia
Asset Management （TAAM）高级投资
分析师；2013 年至今, 担任 Nikko
Asset Management Asian High
Dividend Yield Strategy Fund 的基
金经理，在管理国际投资组合方面均
有丰富的投资经验。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《融通丰利
四分法证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。基金投
资组合符合有关法律、法规的规定及基金合同的约定。
4.4 公平交易专项说明?
4.4.1 公平交易制度的执行情况?
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，在授权、研究分析、投资决策、
交易执行、业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。
本基金管理人对报告期内不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组合同
向交易的交易价差进行了分析，各投资组合的同向交易价差均处于合理范围之内。
报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.4.2 异常交易行为的专项说明?
本基金本报告期内未发生异常交易。
4.5 报告期内基金投资策略和运作分析?
过去一季全球主要金融市场表现显著向好。除了四月份因为乌克兰地缘局势紧张和暴力冲突
升级的影响出现小幅震荡之外，五月和六月份主要市场表现都全线上扬。具体来看美国和亚太市
场反弹幅度最好，主要是受惠于经济数据有回暖迹象。总的来说，2 季度外围市场情况稳定，各
国主要央行维持宽松货币及利率政策，投资者对加息的忧虑明显减少，导致风险偏好上升和资金
流入风险和高收益资产。
在报告期内，我们采取了谨慎的投资策略并透过灵活仓位配置严格控制风险。这些措施都有
助组合稳步上扬和降低总风险。
4.6 报告期内基金的业绩表现?
本报告期基金份额净值增长率为 2.60%，同期业绩比较基准收益率为 6.72%。
§5 投资组合报告?
5.1 报告期末基金资产组合情况?
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 62,030,300.49 27.76
其中：普通股 22,651,761.83 10.14
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 39,379,538.66 17.62
2 基金投资 134,822,683.94 60.33融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 14,700,000.00 6.58
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
--
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付金合
计
10,479,312.43 4.69
8 其他资产 1,449,572.80 0.65
9 合计 223,481,869.66 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布?
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
香港 28,006,754.37 13.12
日本 13,117,217.77 6.14
澳大利亚 12,772,352.42 5.98
新加坡 8,133,975.93 3.81
合计 62,030,300.49 29.05
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合?
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（%）
金融 59,795,330.68 28.00
非必需消费品 1,467,254.81 0.69
工业 767,715.00 0.36
合计 62,030,300.49 29.05融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS） 。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细?
序
号
公司名称(英
文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（%）
1
CHINA CINDA
ASSET
MANAGEMENT
中国信
达资产
管理股
份有限
公司
1359
HK
港交
所
香港 3,063,000 9,360,336.56 4.38
2 FORTUNE REIT
置富产
业信托
778 HK
港交
所
香港 815,000 4,398,962.50 2.06
3 LINK REIT
领汇房
地产
823 HK
港交
所
香港 119,500 3,955,375.31 1.85
4
CAPITAMALL
TRUST
嘉茂信
托
CT SP
新加
坡证
券交
易所
新加
坡
280,000 2,729,422.75 1.28
5
ASCENDAS
REAL ESTATE
INV TRT
腾飞房
地产投
资信托
AREIT
SP
新加
坡证
券交
易所
新加
坡
240,000 2,724,487.08 1.28
6 SUNTEC REIT
新达房
地产投
资信托
公司
SUN SP
新加
坡证
券交
易所
新加
坡
300,000 2,680,066.10 1.26
7
SCENTRE
GROUP
- SCG AT
澳大
利亚
证券
澳大
利亚
116,720 2,168,942.45 1.02融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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交易
所
8
CHINA
CONSTRUCTION
BANK-H
建设银
行
939 HK
港交
所
香港 398,000 1,851,247.25 0.87
9
INVESTA
OFFICE FUND
INVESTA
写字楼
基金
IOF AT
澳大
利亚
证券
交易
所
澳大
利亚
90,446 1,785,751.62 0.84
10
CHINA
MERCHANTS
BANK-H
招商银
行
3968
HK
港交
所
香港 144,500 1,752,568.25 0.82
注：本基金所用证券代码均采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合?
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细?
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细?
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细?
序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人
公允价值 （人民
币元）
占基金资产
净值比例(%)
1
SPDR BARCLAYS
SHORT-TERM
HIG
ETF 开放式
State Street
Bank and
Trust
Company
32,002,435.58 14.99
2 JPMORGAN ETN 开放式 State Street 23,204,423.81 10.87融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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ALERIAN MLP
INDEX
Bank and
Trust
Company
3
CREDIT SUISSE
CUSHING 30 MLP
ETN 开放式
Credit
Suisse
18,647,610.91 8.73
4
YUANTA/P-SHRS
TW TOP 50 ETF
ETF 开放式
Yuanta Sec
Investment
Trust
11,289,702.01 5.29
5
POWERSHARES
FINANCIAL
PREFRD
ETF 开放式
Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
LLC
9,294,419.68 4.35
6
ISHARES DJ
INTL SELECT
DIV
ETF 开放式
BlackRock
Fund
Advisors
7,363,055.76 3.45
7
SPDR BARCLAYS
HIGH YIELD BD
ETF 开放式
State Street
Bank and
Trust
Company
6,932,421.29 3.25
8
PIMCO 0-5 YEAR
H/Y CORP BOND
ETF 开放式
PIMCO ETF
Trust
5,260,397.89 2.46
9
PROSHARES
ULTRASHORT
20+Y TR
ETF 开放式
ProShares
Trust
4,856,774.21 2.27
10
SPDR S&P/ASX
200 LISTED
PROP
ETF 开放式
State Street
Global
Advisors,
Australia
Services Ltd
4,840,805.29 2.27融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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5.10 投资组合报告附注?
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内未被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚。?
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出本基金合同规定的备选股票库。?
5.10.3 其他资产构成?
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 402,170.63
3 应收股利 1,044,936.12
4 应收利息 1,940.90
5 应收申购款 525.15
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,449,572.80
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动?
单位：份
报告期期初基金份额总额 288,477,323.98
报告期期间基金总申购份额 30,313.76
减:报告期期间基金总赎回份额 72,235,797.91
报告期期末基金份额总额 216,271,839.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况?
基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录?
8.1 备查文件目录?
（一）中国证监会批准融通丰利四分法证券投资基金设立的文件 融通丰利四分法证券投资基金 2014年第 2 季度报告
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（二）《融通丰利四分法证券投资基金基金合同》
（三）《融通丰利四分法证券投资基金托管协议》
（四）《融通丰利四分法证券投资基金招募说明书》及其更新
（五）《融通基金管理有限公司开放式基金业务管理规则》
（六）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
（七）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点?
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式?
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件,或登陆本基金管理人网站
www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日
