南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基
金（LOF ）2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年7 月15 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内 容, 保证复核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 2014 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方永利 1 年定期开放债券（LOF ）
交易代码 160130
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2013 年 4 月25 日
报告期末基金份额总额 315,693,160.35 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳
定的基础上， 力求获得高于业绩比较基准的投资
收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济
周期、 宏观政策方向及收益率曲线分析， 在非开
放期期间原则上组合久期与初始非开放期适当
匹配的基础上，实施积极的债券投资组合管理，
以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准： 一年期定期存款税后收益
率+1.2% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收
益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市场基
金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
南方永利 1 年定期开放
债券（LOF ）A
南方永利 1 年定期开
放债券（LOF ）C 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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下属两级基金的交易代码 160130 160132
报告期末下属两级基金的份额总额 314,142,986.54 份 1,550,173.81 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方永利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指 标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
南方永利 1 年定期开放债券
（LOF ）A
南方永利1 年定期开放债
券（LOF ）C
1 ．本期已实 现收益 -37,008,716.47 7,690.51
2 ．本期利润 56,843,968.96 76,045.52
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0233 0.0535
4 ．期末基金 资产净值 333,395,358.37 1,641,132.11
5 ．期末基金 份额净值 1.061 1.059
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投 资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方永利 1 年定期开放债券（LOF）A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
5.99% 0.26% 1.01% 0.01% 4.98% 0.25%
南方永利 1 年定期开放债券（LOF）C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
5.27% 0.30% 0.72% 0.01% 4.55% 0.29%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：1.本基 金的基金合同生效日为 2013 年4 月25 日；
2. 本基金自2014 年4 月28 日起增加C 类收费模式，原有收费模式称为 A 类。
3. 本基金的 建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定
§4 管 理 人 报 告
4.1 基金经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
韩亚庆
本基金
基金经
理、 固定
收益部
执行总
监
2013 年 4
月 25 日
- 13
经济学硕士， 具有基金从业
资格。 2000 年开始从事固定
收益类证券承销、 研究与投
资管理， 曾任职于国家开发
银行资金局、 全国社会保障
基金理事会投资部。 2008 年
加入南方基金， 2010 年5 月
至今， 担任固定收益部副总
监、执行总监；2008 年 11
月至今， 任南方现金基金经
理；2010 年 11 月至今， 任南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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南方广利基金经理； 2013 年
4 月至 今，任南方永利基金
经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、 《南方永 利 1 年定期 开放债券型证券投资基金(LOF) 基金 合同》 和其 他
有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有
人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节 严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
第二季度，地产产业链下滑趋势明显，在一季度经济数据公布后，宏观政策开始转向宽松，
并首先表现在准备金率的定向调整方面，尽管央行公 开市场利率维持稳定，但债市资金利率受总
需求减弱、银行资金配置行为调整等始终处于低位，债市在经济基本面差、货币政策定向降准、
资金利率低、 各类机构加大债券资产配置等的共同作用下出现较大幅度上涨，10 年国债和金融债
自 4 月上旬 到 6 月中下 旬， 收益率累计下降 45 和 75 个 BP 。 从主要债券指数看， 中债综合财富数南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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上涨 3.28% ， 中债企债财富指数上涨 3.97% 。 股票 市场出现分化， 主板指数在低位反复震荡， 中小
板和创业指从 5 月起逐 步走强，转债指数则在二季度持续上涨。从主要权益指数看，沪深 300 指
数上涨 0.88% ，中证转债指数上涨 5.36% ，中小板 和创业板指数分别上涨 4.35% 和上涨5.79% 。
永利基金在第二季度“五一”节前后进入了首个开放期，基金对首期开放期的流动性进行了
有效管理，基金自 5 月10 日进入第二 个运作期后，基金的债券仓位得到了较高提升，获取了 5
月到 6 月中 下旬的债市上涨收益，此外基金原持有的部分股票在二季度恢复上涨，基金在 5 月下
旬大幅增加了转债配置获取了 6 月 的上涨收益，以上共同导致基金在二季度上涨较多。
展望三 季度，我们认为二季度以来的经济刺激会在信贷、货币以及部分宏观数据上得到
体现，但经济增长仍处于以基建投资对冲 房地产投资下滑的阶段，定向调整难以有效刺激经济总
需求，经济在三四季度存在反复的可能性。我们判断经济的阶段启稳、三季度债券供应较大等会
阶段性不利于债券市场，但经济复苏的动力不强，目前债市的收益水平处于历史较高水平，债市
调整的空间也有限，我们对三季度债券市场的看法较中性，投资将仍以信用债为主。宏观数据的
阶段性回暖和后续可能出现的反复，会加大股票市场的波动，股市在第三季度难以有非常好的表
现，永利基金已在三季度初对转债进行了较大比例的减仓以观察市场，并等待重新进入转债市场
的机会。从股票和转债的投资方向看，在 经济仍处于转型期，宏观趋势偏弱、股市缺少增量资金
的背景下，新型产业和主题投资的机会可能更为突出，是今后研究和投资的重点。永利基金将继
续以经济、 政策和市场三者关系为研究分析重点， 将在最新市场环境下通过大类资产选择和配置，
建立多策略和总回报投资思路，在控制基金下行风险的基础上，为基金积极创造正收益来源，为
投资者累积正回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金 A 级净值 增长率为 5.99% ，本报告 期基金 C 级 净值增长率为 5.27% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的 比例（% ）
1 权益投资 36,216,949.94 4.94
其中：股票
36,216,949.94 4.94
2 固定收益投资
656,512,810.88 89.49
其中：债券
656,512,810.88 89.49
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
28,440,645.42 3.88
7 其他资产
12,417,156.37 1.69
8 合计
733,587,562.61
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 - -
C 制造业 27,967,380.48 8.35
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
4,649,497.86 1.39
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信 息传输、 软件和信息技术服务
业
3,600,071.60 1.07
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 36,216,949.94 10.81
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 601989 中国重工 2,375,469 11,449,760.58 3.42
2 002236 大华股份 400,000 10,780,000.00 3.22
3 600674 川投能源 396,039 4,649,497.86 1.39
4 002185 华天科技 327,403 3,660,365.54 1.09
5 002065 东华软件 178,930 3,600,071.60 1.07 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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6 600703 三安光电 61,500 1,381,290.00 0.41
7 000887 中鼎股份 72,046 695,964.36 0.21
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 447,807,733.10 133.66
5 企业短期融资券 20,246,000.00 6.04
6 中期票据 10,115,000.00 3.02
7 可转债 178,344,077.78 53.23
8 其他 - -
9 合计 656,512,810.88 195.95
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122207 12 骆驼集 308,340 30,834,000.00 9.20
2 122661 12 怀化债 284,290 29,850,450.00 8.91
3 124307 13 安经开 299,970 29,694,030.30 8.86
4 122155 12 天富债 280,000 27,972,000.00 8.35
5 110015 石化转债 248,720 26,854,298.40 8.02
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告 期末未持有权证。 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 564,052.61
2 应收证券清算款 2,468,917.32
3 应收股利 -
4 应收利息 9,384,186.44
5 应收申购 款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,417,156.37
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例（％）
1 110015 石化转债 26,854,298.40 8.02
2 113005 平安转债 26,711,409.20 7.97
3 113003 重工转债 17,047,627.20 5.09
4 110023 民生转债 15,129,184.00 4.52
5 128003 华天转债 10,825,799.98 3.23
6 110016 川投转债 7,282,932.00 2.17
7 110018 国电转债 7,078,738.80 2.11
8 110022 同仁转债 6,542,536.00 1.95
9 128002 东华转债 5,994,177.75 1.79
10 127002 徐工转债 5,135,077.95 1.53
11 110020 南山转债 2,635,459.20 0.79 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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12 110024 隧道转债 2,520,544.00 0.75
13 110012 海运转债 2,506,951.50 0.75
14 127001 海直转债 1,814,050.00 0.54
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 600703 三安光电 1,381,290.00 0.41 非公开发行
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目
南方永利 1 年定期开放债券
（LOF ）A
南方永利 1 年定期开
放债券（LOF ）C
报告期期初基金份额 总额 6,543,403,785.31 -
报告期期间基金总申购份额 12,545,711.30 1,550,173.81
减: 报告期期 间基金总赎回份额 6,241,806,510.07 -
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 314,142,986.54 1,550,173.81
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资 基金（LOF ）基金合 同
2 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金（LOF ）托管协 议
3 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报 告原文
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层 南方永利 1 年 定期开放债券（LOF ）2014 年第 2 季度报 告
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8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
