南方 现金 增利 基金 2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年7 月15 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记载、 误 导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在 做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方现金增利货币
交易代码 202301
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 3 月5 日
报告期末基金份额总额 100,824,311,973.63 份
投资目标
本基金为具有高流动性、 低风险和稳定收益的短期金
融市场基金， 在控制风险的前提下， 力争为投资者提
供稳定的收益。
投资策略
南方现金增利基金以 “保持资产充分流动性， 获取稳
定收益” 为资产配置目标， 在战略资产配置上， 主要
采取利率走势预期与组合久期控制相结合的策略， 在
战术资产操作上， 主要采取滚动投资、 关键时期的时
机抉择策略， 并结合市场环境适时进行回购套利等操
作。
业绩比较基准
本基金基准收益率=1 年 期银行定期存款收益率（税
后） （至 2008 年8 月26 日）
本基金基准收益率＝同期 7 天通知 存款利率（税后）
（自 2008 年8 月27 日起 ）
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金 的基金简称 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B
下属两级 基金的交易代码 202301 202302
报告期末 下属两级基金的份额总额 68,820,474,221.35 份 32,003,837,752.28 份 南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B
1. 本期已实现收益 994,765,093.22 614,331,101.38
2 ．本期利润 994,765,093.22 614,331,101.38
3 ．期末基金 资产净值 68,820,474,221.35 32,003,837,752.28
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相
关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用
摊余成本法核算，因此，公允价值变动 收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方现金增利货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.1921% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.8503% 0.0009%
注：本基金收益分配为按月结转份额。
南方现金增利货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.2524% 0.0009% 0.3418% 0.0000% 0.9106% 0.0009%
注：本基金收益分配为按月结转份额。 南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
注：1 、 根据 相关法律法规， 本基金建仓期为基金合同生效之日起 3 个 月。 建仓期结束时， 本基金
各项资产配置比例达到基金合同的约定。
2 、本基金基 准收益率=1 年期银行定期存款收益率（税后） （ 至 2008 年8 月 26 日）
本基金基准收益率＝同期 7 天通知 存款利率（税后） （自 2008 年 8 月 27 日起）
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘朝阳
本 基 金 基
金经理
2011 年 10
月 17 日
- 6
女， 北京大学光华管理学院金
融硕士学位，2007 年 7 月加
入南方基金， 具有基金从业资
格， 历任南方基金公司固定收
益研究员、 债券交易员及固定
收益部宏观策略高级研究员、
总监助理。 2011 年5 月至 今，
任南方 50 债 基金经理；2011
年 10 月至今 ，任南方现金基南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
金经理；2013 年 5 月至 今，
任南方中票基金经理；2014
年 1 月至今， 任南方现金通基
金经理；2014 年 6 月至 今，
任南方薪金宝基金经理。
韩亚庆
本 基 金 基
金经理、 固
定 收 益 部
执行总监
2008 年 11
月 11 日
- 13
经济学硕士， 具有基金从业资
格。2000 年 开 始 从 事 固 定 收
益类证券承销、 研究与投资管
理， 曾任职于国家开发银行资
金局、 全国社会保障基金理事
会投资部。2008 年加入南方
基金，2010 年 5 月至今，担
任固定收益部副总监、 执行总
监；2008 年11 月至今， 任南
方现金基金经理；2010 年 11
月至今，任南方广利基金经
理；2013 年 4 月至今，任南
方永利基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期 内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基金运
作管理办法》 、 《证券投资 基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律
法规及各项实施准则、 《 南方现金增利基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。
本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及
投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内 ， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年二季 度经济增长动能依然疲弱， 增速仍在底部徘徊。 房地产投资增速下滑明显， 主要
城市的二手房房价呈现下跌态势，经济基本面处于下行趋势中。融资需求也出现了下降。社会融
资规模已连续 3 个月收 缩，特别是五月份出台的 “127 号文 ”，其严格限制了银行开展三方买入
返售的非标业务。资金供给方面，央行通过定向降准和再贷款，对市场提供了充足流动性，二季
度的公开市场操作也是持续货币净投放，M2 同 比增速重新回升至 13% 并 持续向上。因此基本面和
资金面共同推动了二季度的市场行情，10 年国 债和金融债分别下行了 50BP 和60BP。短端利率方
面，1 年期AAA 评级短融 收益率下行了 60BP ，3 个月存款利率下行了约 50BP。基金操 作方面，为
应对 6 月底 的规模波动冲击，我们安排了大量资金集中在 6 月到期。同 时我们更加注重短融和逆
回购类的资产配置，其利率水平较同业存款具备明显的优势。
展望后市，下半年经济增速有望在基建投资的带动下企稳，最新 PMI 数据也出现了回升，出
口对经济的拉动有望继续增加，通胀因素暂不会成为市场主要关注焦点。政策方面，贷存比指标
的微调和央行 “定向降准”的加码，将推动市场由宽货币向宽信用转换。收益率曲线将进一步出
现陡峭化，资金面 不会更宽松。现金增利基金将维持适中久期，保持对短融和银行存款的重点配
置，适当配置浮息债和逆回购，在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，同时积极灵活把握
市场波段操作。我们将密切跟踪经济走势、政策和资金面的情况，保持“稳健有序、积极主动”
的管理风格，争取为投资者创造理想的回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期 A 级基金净值收益率为 1.1921% ， 同期 业绩比较基准收益率为 0.3418% 。B 级 基金净
值收益率为 1.2524% ，同 期业绩比较基准收益率为 0.3418% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 38,476,303,934.65 33.29
其中：债券 38,301,307,508.00 33.13
资产支持证券 174,996,426.65
0.15
2 买入返售金融资产 2,534,604,261.90 2.19 南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 73,268,997,869.38 63.39
4 其他资产 1,312,340,005.66 1.14
5 合计 115,592,246,071.59 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 7.28
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 14,409,500,188.70 14.29
其中：买断式回购融资 - -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净
值比例的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20％。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 143
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 144
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 76
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 180 天 情况 说 明
注：本报告期内本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过 180 天。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 9.29
14.35
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
0.78 -
2 30 天( 含)-60 天 7.11 -
其中：剩余存续期超过 397 0.84 - 南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
天的浮动利率债
3 60 天( 含)-90 天 30.15 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
1.11 -
4 90 天( 含)-180 天 45.72 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
0.25 -
5 180 天( 含)-397 天（含） 21.06 -
其中：剩余存 续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 113.35 14.35
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,478,555,446.17 10.39
其中：政策性金融债 10,478,555,446.17 10.39
4 企业债券 691,285,142.41 0.69
5 企业短期融资券 26,829,370,941.11 26.61
6 中期票据 302,095,978.31 0.30
7 其他 - -
8 合计 38,301,307,508.00 37.99
9
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
3,012,192,423.33 2.99
5.5 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 130322 13 进出 22 18,500,000 1,852,422,174.87 1.84
2 110413 11 农发 13 13,000,000 1,300,234,317.12 1.29
3 011467003
14 神华能源
SCP003
9,500,000 948,872,759.48 0.94
4 130236 13 国开 36 6,800,000 679,857,949.61 0.67
5 140213 14 国开 13 5,700,000 569,179,703.05 0.56
6 140320 14 进出 20 5,000,000 500,434,642.84 0.50
7 011417005 14 华电 SCP005 5,000,000 498,841,905.83 0.49
8 100236 10 国开 36 4,800,000 478,744,340.66 0.47
9 041453047 14 武钢 CP001 4,500,000 450,000,365.24 0.45
10 011437003 14 中建材SCP003 4,000,000 400,000,003.34 0.40
南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
5.6 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏离度的最 高值 0.1087%
报告期内偏离度的最低值 0.0449%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0696%
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值( 元)
占基金资产净值比
例(%)
1 1489035 14 开元 3A1 1,750,000 174,996,426.65 0.17
5.8 投 资 组 合 报告 附 注
5.8.1
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考
虑其买入时的溢价与 折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.8.2
本报告期内本基金持有剩余期限小于 397 天但 剩余存续期超过 397 天 的浮动利率债券，但不
存在该类浮动利率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况 。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 669,854,766.23
4 应收申购款 642,128,989.43
5 其他应收款 356,250.00
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 1,312,340,005.66
南方现金增利货币 2014 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
5.8.5 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
-
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方现金增利货币 A 南方现金增利货币 B
报告期期初基金份额总额 62,572,884,244.23 35,733,125,427.97
报告期期间基金总申购份额 97,352,007,334.47 42,263,517,631.27
减: 报告期期 间基金总赎回份额 91,104,417,357.35 45,992,805,306.96
报告期期末基金份额总额 68,820,474,221.35 32,003,837,752.28
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 申赎 2014 年 6 月10 日 10,000,000.00 10,000,000.00 -
2 申赎 2014 年 6 月27 日 10,000,000.00 10,000,000.00 -
合计
20,000,000.00
20,000,000.00
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方现金 增利基金基金合同。
2 、南方现金 增利基金托管协议。
3 、南方现金 增利基金 2014 年2 季度报 告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
