南方 现金 通货 币市 场基 金2014 年第2 季度
报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年7 月15 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记 载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在 做出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 6 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方现金通货币
交易代码 000493
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 1 月21 日
报告期末基金份额总额 1,088,242,407.71 份
投资目标
在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实
现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金将采用积极管理型的投资策略，在控制利率风
险、尽量降低基金净值波动风险并满足流动性的前提
下，提高基金收益。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为同期七天通知存款税后利
率。
风险收益特征
本基金为货币市场基金，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金和债券型基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属三级基金的基金简称 南方现金通货币A
南方现金通货
币 B
南方现金通货币
C
下属三级基金的交易代码 000493 000494 000495
报告期末 下属三级基金的份额总额 24,769,534.51 份
70,721,349.39
份
992,751,523.81
份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方现金通” 。
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
南方现金通货
币 A
南方现金通货币 B 南方现金通货币 C
1. 本期已实现收益 39,151.64 151,651.16 4,291,394.24
2 ．本期利润 39,151.64 151,651.16 4,291,394.24
3 ．期末基金 资产净值 24,769,534.51 70,721,349.39 992,751,523.81
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不含 公允价值变动收益) 扣除 相
关费用后的余额, 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益， 由于货币市场基金采用
摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方现金通货币A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.0827% 0.0041% 0.3418% 0.0000% 0.7409% 0.0041%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
南方现金通货币B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.0972% 0.0040% 0.3418% 0.0000% 0.7554% 0.0040%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
南方现金通货币C
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.1124% 0.0040% 0.3418% 0.0000% 0.7706% 0.0040%
注：本基金收益分配为按日结转份额。
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较 南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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注： 基金合同生效日至本报告期末不满一年。 本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月 ， 至
本报告期末，建仓期尚未结束。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
刘朝阳
本 基 金 的
基金经理
2014 年1 月
21 日
- 6
女， 北京大学光华管理学院金
融硕士学位，2007 年 7 月加
入南方基金， 具有基金从业资
格， 历任南方基金公司固定收
益研究员、 债券交易员及固定
收益部宏观策略高级研究员、
总监助理。 2011 年5 月至 今，
任南方 50 债 基金经 理；2011
年 10 月至今 ，任南方现金基
金经理；2013 年5 月至今 ，
任南方中票基金经理；2014南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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年 1 月至今， 任南方现金通基
金经理；2014 年6 月至今 ，
任南方薪金宝基金经理。
注：1. 对基 金的首任基金经理， 其 “任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和 “离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本 基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基金运
作管理办法》 、 《证券投资 基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律
法规及各项实施准则、 《 南方现金通货币市场基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最
大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投
资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内 ， 本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 完善
相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗
下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年二季 度经济增长动能依然疲弱， 增速仍在底部徘徊。 房地产投资增速下滑明显， 主要
城市的二手房房价呈现下跌态势，经济基本面处于下行趋势中。融资需求也出现了下降。社会融
资规模已连续 3 个月收 缩，特别是五月份出台的 “127 号文 ”，其严格限制了银行开展三方买入
返售的非标业务。资金供给方面，央行通过定向降准和再贷款，对市场提供了充足流动性，二季
度的公开市场操作也是持续货币净投放，M2 同 比增速重新回升至 13% 并 持续向上。因此基本面和南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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资金面共同推动了二季度的市场行情，10 年国 债和金融债分别下行了 50BP 和60BP。短端利率方
面，1 年期AAA 评级短融 收益率下行了 60BP ，3 个月存款利率下行了约 50BP。基金操 作方面，基
金银行间开户完成后，我们择时加强了短融配置，同时根据季末规模的波动情况适时配置了同业
存款。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期 A 级基金净值收益率为 1.08% ，同期业 绩比较基准收益率为 0.34 %。B 级基 金净值
收益率为 1.10 % ，同期业 绩比较基准收益率为 0.34% 。C 级基 金净值收益率为 1.11 % ，同期业绩
比较基准收益率为 0.34% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望后市，下半年经济增速有望在基建投资的带动下企稳，最新 PMI 数据也出现了回升，出
口对经济的拉动有望继续增加，通胀因素暂不会成为市场主要关注焦点。政策方面，贷存比指标
的微调和央行 “定向降准”的加码，将推动市场由宽货币向宽信用转换。收益率曲线将进一步出
现陡峭化， 资金面不会更宽松。 南方现金通将保持适中久期， 保持对 短融和银行存款的重点配置，
适当配置逆回购，在保持基金良好流动性的同时提高静态收益，同时利用组合规模的相对优势，
积极灵活把握市场波段操作。 我们将密切跟踪经济走势、 政策和资金面的情况， 保持 “稳健有序 、
积极主动”的管理风格，争取为投资者创造理想的回报。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 431,874,079.30 38.22
其中：债券 431,874,079.30 38.22
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
-
-
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
689,672,964.44 61.04
4 其他资产 8,307,628.29 0.74
5 合计 1,129,854,672.03 100.00 南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
注：本基金本报告期末未持有债券回购融资。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明
注：本基金合同约定： “ 本基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的
20%” ，本报 告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 100
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 120
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 61
报告期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 180 天 情况 说 明
注： 本基金合同约定： “ 本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过 120 天”， 本 报
告期内，本基金未发生超标情况。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 22.96
3.79
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 23.02 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 26.65 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 16.59 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（含） 13.85 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 103.06 3.79 南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,921,886.52 2.75
其中：政策性金融债 29,921,886.52 2.75
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 401,952,192.78 36.94
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 431,874,079.30 39.69
9
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
5.5 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 011428003
14 北车
SCP003
500,000 50,217,735.44 4.61
2 041461022
14 苏交通
CP004
500,000 50,189,325.72 4.61
3 011446002
14 南车
SCP002
400,000 40,129,656.83 3.69
4 041455003
14 金隅
CP001
300,000 30,387,066.06 2.79
5 011411002
14 大唐集
SCP002
300,000 30,119,878.68 2.77
6 041369029
13 中城建
CP002
200,000 20,297,287.13 1.87
7 041469009
14 京机电
CP001
200,000 20,139,062.74 1.85
8 011361010
13 五矿股
SCP010
200,000 20,097,338.97 1.85
9 071405001
14 证金
CP001
200,000 19,998,007.68 1.84
10 041356039
13 陕交建
CP001
100,000 10,102,034.88 0.93
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5.6 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 -
报告期内偏离度的最高值 0.0922%
报告期内偏离度的最低值 -0.0186%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0393%
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资 组 合 报告 附 注
5.8.1
本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在 其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。
5.8.2
本报告期内本基金未持有剩余期限小于 397 天 但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.4 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 8,307,628.29
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 8,307,628.29
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方现金通货币 A
南方现金通货币
B
南方现金通货币 C
报告期期初基金份额总额 655,762.82 2,383,279.27 352,571,836.68 南方现金通货币 2014 年第 2 季度报告
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报告期期间基金总申购份额 1,353,094,055.87 189,470,573.81 1,210,280,920.89
减: 报告期期 间基金总赎回份额 1,328,980,284.18 121,132,503.69 570,101,233.76
报告期期末基金份额总额 24,769,534.51 70,721,349.39 992,751,523.81
注：本基金 A 类基金份额 开放认购、申购和赎回业务，B 类和 C 类基金 份额不开放申购业务，只
开放赎回业务。B 类和C 类基金份额是根据持有时间或持有数量在满足一定条件后由系统自动升
级生成。上表中申购、赎回份额均包含份额升级部分。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率
1 申赎
2014 年 6 月12
日
50,000,000.00
50,000,000.00 0.00%
2 申赎
2014 年 6 月23
日
50,000,000.00
50,000,000.00 0.00%
3 申赎
2014 年 6 月27
日
50,000,000.00
50,000,000.00 0.00%
合计
150,000,000.00
150,000,000.00
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方现金 通货币市场基金基金合同。
2 、南方现金 通货币市场基金托管协议。
3 、南方现金 通货币市场基金 2014 年2 季度报告原 文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
