南方 稳利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基
金 2014 年第2 季度 报告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
南方稳利 1 年 定期开放债券 2014 年第 2 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年7 月15 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 2014 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方稳利 1 年定期开放债券
交易代码 000086
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 7 月23 日
报告期末基金份额总额 812,478,059.93 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的
基础上，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周
期、 宏观政策方向及收益率曲线分析， 实施积极的债
券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。
业绩比较基准 一年期定期存款税后收益率×140%。
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收益率
低于股票基金、混合基金，高于货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
注：本基金在交 易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方稳利” 。
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 35,502,457.07
2. 本期利润
32,393,873.50
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0397
4. 期末基金 资产净值 865,914,658.68
5. 期末基金 份额净值 1.066
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值 变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 3.90% 0.09% 1.02% 0.01% 2.88% 0.08%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金的基金合同生效日为 2013 年7 月23 日，截至本报告期末，基金合同生效未满 1 年。
本基金的建仓期为六个月。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李璇
本基金
的基金
经理
2013 年 7
月 23 日
- 6
女， 清华大学金融学学士、 硕士， 注册金
融分析师 （CFA ） , 具有基金 从业资格。 2007
年 加 入 南 方 基 金 ， 担 任 信 用 债 高 级 分 析
师， 现任固定收益部总监助理。2010 年9
月至 2012 年 6 月，担 任南方宝元基金经
理；2010 年9 月至今， 担 任南方多利基金
经理；2012 年 5 月至今， 担任南方金利基南方稳利 1 年 定期开放债券 2014 年第 2 季度 报告
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金经理；2012 年 12 月至 今，担任南方安
心基金经理；2013 年 7 月 至今， 担任南方
稳利基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理，其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方稳利 1 年定 期开放债券型 证券投资基金基金合同》和其他有关
法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础
上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利
益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
二季度政 府出台的一系列政策是债券市场走向的主导。4 月份央行下调县域农村商业银行
和农村合作银行的存款准备金率，引导信贷资源支持三农，释放了货币政策微调的信号。5 月份
央行等四部委联合出台了整顿银行同业业务的 127 号文，之 后央行采用定向再贷款、并再次采用
定向准备金等政策微调工具，防止经济进一步下滑。4 月份 央行首次定向降准确立了微刺激的政
策基调后，债券市场迎来了一波大幅上涨的行情，中债综合财富指数上涨 3.28% ， 债券市场各品南方稳利 1 年 定期开放债券 2014 年第 2 季度 报告
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种收益率均有较大幅度的下行。
在外需 回暖和稳增长政策发力的双重推动下，中国经济增速 开始逐步表现出企稳的迹象，但
是房地产投资继续降温仍然是宏观经济运行的最大风险。未来我们认为货币政策仍将维持定向宽
松微刺激的基调，但是 6 月底银监会 调整贷存比计算口径、以及 5-6 月 份信贷放量，标志着政策
阶段可能向宽信用过渡，从而导致债券需求受到一定冲击。但是受制于房地产仍然疲弱，债券市
场收益率向上的空间也较为有限。
投资运 作上，南方稳利 1 年定 期开放基金二季度的持仓仍以信用债为主，同时配有少量的利
率债仓位，得益于二季度收益率的大幅下行，获得了较好的资本利得。鉴于基金将于 7 月份 开放
申购赎回，为保持充足的 流动性，我们于 5 月 份开始减持与开放期不匹配的品种，增持与开放期
相匹配的短期品种，截止到 6 月底 已经基本完成调仓操作。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期南方稳利1 年定 期开放基金净值增长率为3.90% ， 同 期业绩比较基准增长率为1.02% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
484,301,970.00 50.65
其中：债券
484,301,970.00 50.65
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
99,960,269.94 10.46
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
350,381,406.22 36.65
7 其他资产
21,456,047.76 2.24
8 合计
956,099,693.92
100.00
5.2 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未 持有股票。
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5.3 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 50,368,970.00 5.82
5 企业短期融资券 413,371,000.00 47.74
6 中期票据 20,562,000.00 2.37
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 484,301,970.00 55.93
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 011337008 13 中建 材 SCP008 600,000 60,450,000.00 6.98
2 041354043 13 南产 控 CP001 500,000 50,590,000.00 5.84
3 041354044 13 天生 桥 CP001 500,000 50,495,000.00 5.83
4 041358052 13 苏广 电 CP001 500,000 50,445,000.00 5.83
5 071408003
14 东方证券
CP003
500,000 50,065,000.00 5.78
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.8.1 报告期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资国债期货。 南方稳利 1 年 定期开放债券 2014 年第 2 季度 报告
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5.9 投 资 组 合 报告 附 注
5.9.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.2 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 81,447.20
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 21,374,600.56
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,456,047.76
§6 开放式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 824,886,866.10
报告期期间基金总申购份额 589,874.39
减: 报告期期 间基金总赎回份额 12,998,680.56
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 812,478,059.93
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方稳利1 年定期开放 债券型证券投资基金基金合同 南方稳利 1 年 定期开放债券 2014 年第 2 季度 报告
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2 、南方稳利1 年定期开放 债券型证券投资基金托管协议
3 、南方稳利1 年定期开放 债券型证券投资基金 2014 年第2 季度 报告原文
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