南方 全球 精选 配置 证券 投资 基金
2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年7 月16 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容不存 在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 2014 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称 南方全球精选配置(QDII-FOF)
交易代码 202801
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 9 月19 日
报告期末基金份额总额 13,453,630,559.85 份
投资目标
通过基金全球化的资产配置和组合管理， 实现组合资产的分散化投
资，在降低组合波动性的同时，实现基金资产的最大增值。
投资策略
本 基 金 在 基 金 资 产 的 配 置 上 采 取 战 略 性 资 产 配 置 和 战 术 性 资 产 配
置相结合的配置策略， 在有效分散风险的基础上， 提高基金资产的
收益。
1 、 战略性资产配置策略（Strategic Asset Allocation ）
在宏观经济与地区经济分析、 掌握全球经济趋势的基础上， 通过量
化分析，确定资产种类 (Asset Class) 与权重， 并定期进行回顾和
动态调整。
2 、 战术性资产配置策略（Tactical Asset Allocation ）
在 成 熟 市 场 和 新 兴 市 场 中 根 据 不 同 国 家 和 地 区 经 济 发 展 及 证 券 市
场的发展变化对资产进行国家及区域配置， 在不同国家的配置比例
上采用 “全球资产配置量化” 模型进行配置和调整。 由于短期市场
会受到一些非理性或者非基本面因素的影响而产生波动， 基金经理
将根据对不同因素的研究与判断， 对基金投资组合进行调整， 以降
低投资组合的投资风险。本基金的大部分资产将投资于 ETF 基金、南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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股票型基金和在香港市场投资于公开 发行、 上市的股票。 利用定量
和定性的方式筛选基金，在香港市场的选股策略的主要标准：
市场及行业地位（market position ） 、估值（intrinsic value）、
盈利预期 （earning surprise ） 、 和良好 的趋势 （investment trend）。
业绩比较基准
60%×MSCI 世 界指数（MSCI World Index ） +40% × MSCI 新兴市场 指
数（MSCI Emerging Markets Index）。
风险收益特征
本基金为基金中基金， 属于中等偏高预期风险和预期收益的证券投
资基金品种， 其预期风险和收益水平低于全球股票型基金、 高于债
券基金及货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球” 。
2.2 境 外 资 产 托管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅隆银行有限公司
注册地址 One Wall Street New York, NY10286
办公地址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编码 10286
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 305,688,544.85
2. 本期利润 277,381,430.06
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0202
4. 期末基金 资产净值 10,479,815,162.05
5. 期末基金 份额净值 0.779
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收 益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基准
收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三
个月
2.64% 0.47% 5.59% 0.38% -2.95% 0.09%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金建仓期为基金合同生效之日起 6 个 月内。建仓期结束时，本基金各项资产配置比例达
到基金合同的约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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黄亮
本基金的
基金经理
2009 年 6
月 25 日
- 13
北 京 大 学 工 商 管 理 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业
资格。 曾任职于招商证券股份有限公司、
天华投资有限责任公司，2005 年加 入南
方基金国际业务部，负责 QD II 产 品设
计及国际业务开拓工作，2007 年9 月至
2009 年 5 月 ，担任南方全球基金经理助
理；2009 年6 月至今，担 任南方全球基
金经理；2010 年 12 月至 今，任南方金
砖基金经理；2011 年 9 月至今，任南方
中国中小盘指数基金基金经理。
曲扬
本基金的
基金经理
2013 年 2
月 4 日
- 5
清华大学工学博士， 持有基金从业资格。
2008 年 7 月 加入南方基金，曾担任研究
部行业研究员。2009 年 10 月，派驻 南
方 基 金 香 港 子 公 司 ： 南 方 东 英 资 产 管 理
有 限 公 司 工 作 ， 担 任 基 金 经 理 助 理 兼 行
业研究员；2012 年2 月至 2013 年1 月，
担 任 南 方 东 英 资 产 管 理 有 限 公 司( 香港)
中 国 新 平 衡 机 会 基 金 的 基 金 经 理 。2013
年 2 月至今 ，担任南方全球基金经理。
朱富林
本基金的
基金经
理，公司
国际业务
部总监
2014 年 4
月 30 日
- 10
清华大学土木工程学学士、 美国Indiana
大学 MBA ， 曾 任 瑞 士 信 贷 第 一 波 士 顿
(Credit Suisse First Boston) 证券研
究部高级 经 理 ， 联 博 (Alliance
Bernstein L.P.) 资 产 管 理 公 司 高 级 投
资 经 理 ， 易 方 达 基 金 管 理 有 限 公 司 海 外
市 场 投 资 经 理 ， 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司
总 裁 助 理 兼 诺 安 国 际 资 产 管 理 有 限 公 司
副总经理及投资总监；2011 年 9 月至
2013 年 8 月 ，任诺安全球收益不动产基
金的基金经理。2013 年8 月加入南方 基
金管理有限公司，2013 年 11 月至今 任
国 际 业 务 部 总 监 兼 国 际 投 资 决 策 委 员 会
委员；2014 年 4 月至今 ，任南方全球基
金经理。
4.2 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法 》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《 南方全球精选配置证券投资基金基金合同 》和其他有关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金
持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的
投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公 司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年二季 度全球资本市场普遍上涨，新兴市场表 现好于发达市场。以人民币计价的 MSCI
发达市场指数上涨 4.61% ，MSCI 新兴 市场指数上涨 6.35% ，MSCI 中国指数 上涨 5.28% 。
定向宽松是二季度影响全球资本市场的重要宏观因素。欧洲央行为缓解通缩压力，决定采取
降息和 TLTRO 等经济刺激 手段， 如果不能达到预期效果， 未来甚至可能进一步采取直接购债等 QE
措施。中国为保持经济适度增长，定向降准对经济进行微刺激，经济数据出现回升。美国经济数
据强劲，失业率继续下行，耶伦的鸽派讲话缓解了市场对美联储加息的担忧。投资者对经济复苏
的预期上升，对流动性收缩的担忧下降。
本基金二季度在国家和地区配置上超配了香港和中国，低配了其他新兴市场国家和地区；在
行业配置上，超配了信息技术、公用事业、消费等非周期性板块，低配了金融、能源等周期性板
块。
未来，本基金投资团队将密切关注市场变化趋势，谨慎勤勉、恪尽职守，为投资者追求稳定
持续的回报。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金 2014 年二季度基金净值增长 2.64% ，基金 基准增长 5.59% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ） 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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1 权益投资 2,927,746,956.03 27.77
其中：普通股 2,927,746,956.03 27.77
优先股 - -
存托凭证 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 6,552,431,992.21 62.15
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入
返售金融资产
- -
6 货币市场工具 427,834,663.43 4.06
7
银行存款和结算备付金
合计
566,483,482.87 5.37
8 其他资产 68,499,143.60 0.65
9 合计 10,542,996,238.14 100.00
注：上述货币市场工具均为货币市场基金投资。
5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
国家（地区） 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
中国香港 2,927,746,956.03 27.94
合计 2,927,746,956.03 27.94
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
通讯 425,169,091.88 4.06
非必需消费品 227,423,535.51 2.17
必需消费品 117,849,142.01 1.12
能源 190,778,701.50 1.82
金融 713,124,596.11 6.80
保健 324,579,614.21 3.10
工业 383,261,238.98 3.66
材料 166,063,985.57 1.58
科技 11,392,447.69 0.11
公用事业 368,104,602.57 3.51
合计 2,927,746,956.03 27.94 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资
明细
序
号
公司名称 ( 英
文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在
证券
市场
所
属
国
家
( 地
区)
数量（股）
公允价值（人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Tencent
Holdings
Limited
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港
交易
所
中
国
4,003,400 375,603,992.25 3.58
2
Ping An
Insurance
(Group)
Company Of
China, Ltd.
中国平安
保险( 集
团) 股份有
限公司
2318
HK
香港
交易
所
中
国
5,325,500 253,626,937.50 2.42
3
China
Construction
Bank
Corporation
中国建设
银行股份
有限公司
939
HK
香港
交易
所
中
国
40,441,000 188,106,256.38 1.79
4
China CNR
Corporation
Limited
中国北车
股份有限
公司
6199
HK
香港
交易
所
中
国
42,275,000 174,490,062.50 1.67
5
CNOOC
Limited
中国海洋
石油有限
公司
883
HK
香港
交易
所
中
国
9,810,000 108,390,690.00 1.03
6
Beijing
Enterprises
Holdings
Limited
北京控股
有限公司
392
HK
香港
交易
所
中
国
1,853,000 107,884,555.31 1.03
7
China Citic
Bank
Corporation
Limited
中信银行
股份有限
公司
998
HK
香港
交易
所
中
国
26,927,000 100,454,539.38 0.96
8
Beijing
Jingneng
Clean Energy
Co., Limited
北京京能
清洁能源
电力股份
有限公司
579
HK
香港
交易
所
中
国
33,898,000 93,096,619.75 0.89
9
CITIC
Pacific
Limited
中信泰富
有限公司
267
HK
香港
交易
所
中
国
8,519,000 91,827,365.88 0.88
10 Techtronic 创科实业 669 香港 中 4,512,000 88,997,790.00 0.85 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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Industries
Co. Ltd.
有限公司 HK 交易
所
国
注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细
序
号
基金名称
基金
类型
运作方
式
管理人
公允价值（人民
币元）
占基
金资
产净
值比
例
(%)
1
SPDR EURO STOXX 50
ETF(SPDR 欧 元区斯托克
50ETF)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
State Street Bank
and Trust Company
（道富银行）
758,760,219.60 7.24
2
SPDR S&P 500 ETF
TRUST(SPDR 标普500ETF
信托)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
State Street Bank
and Trust Company
（道富银行）
758,662,390.08 7.24
3
VANGUARD FTSE EUROPE
ETF( 先锋富 时欧洲 指数
基金)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
The Vanguard Group
（先锋集团）
669,850,413.76 6.39
4
ISHARES MSCI EMU
ETF(iShares 安硕 MSCI
欧洲货币联盟 ETF)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
BlackRock Fund Adv
isors （贝莱德基金管
理公司）
622,323,725.44 5.94
5
POWERSHARES QQQ TRUST
SERIES 1(Powershares
QQQ 信托系 列 1)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
Invesco PowerShare
s Capital Mgmt Lim
ited （景顺PowerSha
res 资产管理 公司）
577,809,448.00 5.51
6
ISHARES MSCI
WORLD-INC(iShares 安
ETF
基金
契约式
开放式
BlackRock Fund Adv
isors （贝 莱德基金
510,821,945.50 4.87 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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硕MSCI 全球UCITS ETF) 基金 管理公司）
7
HEALTH CARE SELECT
SECTOR(SPDR 医疗保健
精选分类基金)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
State Street Bank
and Trust Company
（道富银行）
449,129,788.80 4.29
8
JPM LUX LIQUIDITY
INSTITUTIONAL FUND （摩
根大通货币市场基金）
货币
市场
基金
契约式
开放式
基金
JP Morgan Asset Ma
nagement （摩根大通
资产管理公司）
427,834,663.43 4.08
9
ISHARES CORE S&P 500
ETF(iShares 安硕核心
标普 500 ETF)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
BlackRock Fund Adv
isors （贝 莱德基金
管理公司）
424,235,560.00 4.05
10
ISHARES MSCI ACWI
ETF(iShares 安硕 MSCI
ACWI ETF)
ETF
基金
契约式
开放式
基金
BlackRock Fund Adv
isors （贝 莱德基金
管理公司）
331,837,116.56 3.17
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 1,785.94
2 应收证券 清算款 2,087,712.42
3 应收股利 66,234,327.06
4 应收利息 19,013.79
5 应收申购款 156,304.39
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 68,499,143.60
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 南方全球精选配置(QDII-FOF)2014 年第 2 季 度报告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 14,052,403,374.42
报告期期间基金总申购份额 4,345,253.62
减: 报告期期 间基金总赎回份额 603,118,068.19
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 13,453,630,559.85
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方全 球精选配置证券投资基金基金合同》。
2 、《南方全 球精选配置证券投资基金托管协议》。
3 、南方全球 精选 配置证券投资基金 2014 年第2 季 度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华 1 路6 号免税 商务大厦 31 至 33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
