南方 成份 精选 股票 型证 券投 资基 金
2014 年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2014 年 7 月 19 日
南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2014 年7 月15 日 复核了本报
告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核 内容 不存在虚假记载、 误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。本报告期自 2014 年4 月1 日起 至 2014 年6 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方成份精选股票
交易代码 202005
前端交易代码 202005
后端交易代码 202006
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 5 月14 日
报告期末基金份额总额 8,805,114,674.50 份
投资目标
本基金在保持公司一贯投资理念基础上， 通过对宏观
经济和上市公司基本面的深入研究， 采取定量和定性
相结合方法， 精选成份股， 寻找驱动力型的领先上市
公司，在控制风险的前提下追求获取超额收益。
投资策略
本基金在保持公司一贯投资理念的基础上， 紧密把握
和跟踪中国宏观经济周期、 行业增长周期和企业成长
周期， 通过对行业的深入分析和上市公司基本面的研
究，主要投资两类企业：1 、驱动力 型增长行业：通
过对中国宏观经济的把握， 根据对上下游行业运行态
势与利益分配等因素的观察， 考量行业增长周期， 以
确定对国民经济起主要驱动作用或作出重大贡献的
行业/ 产业， 从中优选代表性企业重点投资。2 、 行业
领先型成长企业： 强调处于企业成长生命周期的上升
期， 或面临重大的发展机遇， 具备超常规增长潜力的
上市公司。 通过投资此两类公司， 进而为本基金获取
中长期稳健的资产增值。 南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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业绩比较基准 80%× 沪深 300 指数+20%× 上证国债指数
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于风险收益配比较高的品
种。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净 值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方成份” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年 6 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -18,131,700.27
2. 本期利润
171,059,786.57
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0191
4. 期末基金 资产净值 7,154,037,832.77
5. 期末基金 份额净值 0.8125
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2. 上 述基金业绩指
标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.39% 0.77% 0.95% 0.70% 1.44% 0.07%
南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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3.2.2 自基金转型 以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收 益率变动
的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
陈键
本基金的
基金经
理 ; 投资
部执行总
监
2010 年
10 月 16
日
- 13
硕士学历， 具有基金从业资格。2000 年加
入南方基金， 历任行业研究员、 基金经理
助理，2009 年 12 月至今，担任投资部执
行总监，主持工作。 2003 年 11 月-2005
年 6 月， 任 南方宝元基金经理；2004 年3
月-2005 年 3 月，任南方现金基金经理；
2005 年 3 月-2006 年 3 月 ， 任南方积配基
金经理；2008 年2 月至2010 年10 月 ， 任
南方盛元基金经理；2006 年3 月至今 ， 任南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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天元基金经理；2010 年 10 月至今， 任南
方成份基金经理；2012 年 12 月至今，任
南方安心基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《 中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方成份精选股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规
的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金
的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 3 次，是 由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
从宏观经济运行的情况来看，进入二季度之后，经济增长开始呈现出企稳迹象。尽管房地产
销售及固定资产投资增速仍在下滑， 但是出口和制造业景气在改善。 伴随着欧美经济持续复苏，5
月份中国出口增速达到了 7%，而 3 至 6 月份， 中国制造业采购经理指数（PMI 指数 ）连续 4 个月
环比回升， 确认短周期复苏。 但小型企业景气指数仍然低迷， 显示出实体经济并未全面复苏。 政
策方面，国务院在二季度连续出台了多项微刺激稳增长措施，应对经济下行风险。政策取向上，
更加强调定向调控和结构调整，在稳增长的同时促进经济结构转型，政策执行力度显著加强。京
津冀一体化、长江经 济带建设的具体措施陆续出台，充分利用经济发达区域的带动作用及欠发达
地区的人力、资源优势，使中国经济的发展向纵深推进。 南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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报告期内，我们一方面延续了对于低估值优质蓝筹股的适当配置，另一方面加强了对于节能
环保、医疗保健、信息技术等新兴产业投资机会的研究。在经济增速下移，经济结构转型的大背
景下，未来的增长将更多来自于技术、知识密集型产业以及现代服务业。我们对这些产业的优质
标的进行了持续跟踪和积极布局。
展望未来，我们对中国经济的企稳复苏和结构改善抱有坚定的信心。一方面，国企改革在稳
步推进， 如中石化已完成销售业务内部 重组， 并表示力争在三季度完成战略投资者的引入， 上海 、
安徽、广东等地的地方国资改革也将陆续进入实质阶段；另一方面，资本市场本身的改革也日益
深化，4 月份 证监会批复了沪港通制度，这不仅有助于加速人民币国际化的进程，也有利于内地
优质蓝筹股估值与国际接轨 ——相当一批业绩稳健、分红率高的蓝筹股面临价值重估的机会。随
着经济结构转型不断深化，龙头企业的国际竞争力不断提高，我们相信中国经济将在不久的将来
走出下滑态势，焕发出更加旺盛的活力。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2014 年二季 度，本基金净值增长率为 2.39% ，同 期业绩基准增长率为 0.95% 。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 6,563,605,901.59 91.47
其中：股票
6,563,605,901.59 91.47
2 固定收益投资
409,401,137.75 5.71
其中：债券
409,401,137.75 5.71
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
190,697,634.45 2.66
7 其他资产
12,374,198.31 0.17
8 合计
7,176,078,872.10
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%) 南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 298,937,945.19 4.18
C 制造业 2,142,108,143.70 29.94
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
135,912,263.86 1.90
E 建筑业 599,243,459.33 8.38
F 批发和零售业 96,593,477.86 1.35
G 交通运输、仓储和邮政业 558,367,062.47 7.80
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 61,380,697.52 0.86
J 金融业 1,650,176,104.80 23.07
K
房地产业
885,517,417.56 12.38
L
租赁和商务服务业
4,566,480.72 0.06
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 119,122,088.62 1.67
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
11,302,227.52 0.16
S 综合 378,532.44 0.01
合计 6,563,605,901.59 91.75
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601006 大秦铁路 87,084,814 549,505,176.34 7.68
2 601668 中国建筑 188,372,245 531,209,730.90 7.43
3 600036 招商银行 46,406,575 475,203,328.00 6.64
4 000002 万科 A 57,440,919 475,036,400.13 6.64
5 601328 交通银行 104,079,990 403,830,361.20 5.64
6 600741 华域汽车 31,441,252 307,495,444.56 4.30
7 600266 北京城建 36,601,149 273,410,583.03 3.82
8 600104 上汽集团 16,823,195 257,394,883.50 3.60
9 000651 格力电器 8,591,945 253,032,780.25 3.54
10 601166 兴业银行 22,220,109 222,867,693.27 3.12
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - - 南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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2 央行票据 - -
3 金融债券 400,603,000.00 5.60
其中：政策性金融债 400,603,000.00 5.60
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 8,798,137.75 0.12
8 其他 - -
9 合计 409,401,137.75 5.72
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 130322 13 进出 22 1,000,000 100,070,000.00 1.40
2 130236 13 国开 36 1,000,000 100,020,000.00 1.40
3 130243 13 国开 43 800,000 80,088,000.00 1.12
4 140430 14 农发 30 700,000 70,245,000.00 0.98
5 140207 14 国开 07 500,000 50,180,000.00 0.70
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,181,463.11
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,170,825.77
5 应收申购款 21,909.43
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,374,198.31
5.11.4 报告期末持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 127002 徐工转债 8,592,916.35 0.12
2 110023 民生转债 112,288.00 0.00
3 113005 平安转债 92,933.40 0.00
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 9,093,679,246.84
报告期期间基金总申购份额 12,907,363.84
减: 报告期期 间基金总赎回份额 301,471,936.18
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 8,805,114,674.50 南方成份精选股票 2014 年第 2 季度报告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方成 份精选股票型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方成 份精选股票型证券投资基金托管协议》。
3 、南方成份 精选股票型证券投资基金 2014 年2 季度报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华一路六号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
