中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014年第2 季 度报告
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中欧价值 智选回报混合型证券投 资基金
2014 年第2季度报告
2014 年6月30 日
基金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份 有 限公司
报告送出日 期：2014年7月21日
中欧价 值智 选回 报混 合型 证券投 资基 金2014年第2 季 度报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014 年7月17日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信 用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014年4月1日起至6月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧价值智选混合
基金主代码 166019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月14日
报告期末基金份额总额 170,599,070.20份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金将采取积极主动的资产配置策略，投资于价值
型上市公司股票或固定收益类资产，注重风险与收益
的平衡，力争实现基金资产长期增值。
业绩比较基准 金融机构人民币三年期定期存款基准利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等预期收益风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年4月1日-2014年6月30日）
1.本期已实现收益 -7,458,240.00
2.本期利润 15,147,386.13
3.加权平均基金份额本期利润 0.0810
4.期末基金资产净值 195,341,872.22
5.期末基金份额净值 1.145
注：1. 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、投 资 收益、其 他收入 （不含 公 允价值变 动收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2.所述基 金业绩 指标不 包 括 持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用，计 入费用 后 实际收益 水平要 低
于所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 7.21% 0.95% 1.02% 0.01% 6.19% 0.94%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计份额净值增长率 变动及其与同期业绩比 较基准收
益率变动 的比较
中欧价值 智选回 报混合 型 证券投资 基金
累计份额 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2013年5 月14 日-2014 年6 月30日）
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中欧价值智选混合 基金基准
2013-05-14 2013-07-10 2013-09-03 2013-11-06 2014-01-02 2014-03-05 2014-04-30 2014-06-30
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：本基 金合同 生效日 为2013 年5月14日， 建仓期 为2013 年5 月14日至2013 年11 月13 日，建 仓期
结束时各 项资产 配置比 例 符合本基 金基金 合同规 定 。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
苟开红
本基金
基金经
理， 中欧
价值发
现股票
型证券
投资基
金基金
经理， 中
欧新动
力股票
型证券
投资基
金（ LOF）
基金经
2013 年5月
14日
－ 8年
博士，特许金融分析师
（CFA） ， 中国注册会计师
协会非执业会员，持有中
国非执业律师资格。历任
深圳华为技术有限公司市
场财经部高级业务经理、
上海荣正投资咨询有限公
司总经理助理、上海亚商
企业咨询有限公司投资银
行部业务经理、华泰资产
管理公司高级投资经理、
研究部副总经理。 2009年7
月加入中欧基金管理有限
公司，任中欧价值发现股
票型证券投资基金基金经
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理， 中欧
成长优
选回报
灵活配
置混合
型发起
式证券
投资基
金基金
经理， 事
业部二
部负责
人
理、中欧新动力股票型证
券投资基金 （LOF） 基金经
理、中欧价值智选回报混
合型证券投资基金基金经
理、中欧成长优选回报灵
活配置混合型发起式证券
投资基金基金经理、事业
部二部负责人。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金 管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《中
欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定， 本着诚实
信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违
法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研 究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
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4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2014 年2季度， 市场整体表现好于1季度。 在投资操作上， 本基金利用前期调整机会
提升仓位水平 ， 以价值投资为基础， 继续坚持 “自下而上” ， 行业分散、 个股分散、 动
态调整和优化个股的做法，报告期内净值实现正增长。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内， 基金份额净值增长率为7.21%， 同期业绩比较基准增长率为1.02%，基
金投资收益高于同期业绩比较基准。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 163,621,359.37 78.45
其中：股票 163,621,359.37 78.45
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 10,011,000.00 4.80
其中：债券 10,011,000.00 4.80
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 12,000,000.00 5.75
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 22,368,461.07 10.73
8 其他资产 562,227.18 0.27
9 合计 208,563,047.62 100.00
5.2 报告 期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
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例（％）
A 农、林、牧、渔业 9,460,956.00 4.84
B 采矿业 － －
C 制造业 127,658,290.28 65.35
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
565,123.00 0.29
E 建筑业 2,437,397.10 1.25
F 批发和零售业 4,682,395.00 2.40
G 交通运输、仓储和邮政业 3,953,600.00 2.02
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
8,531,285.53 4.37
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 6,332,312.46 3.24
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 163,621,359.37 83.76
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 300050 世纪鼎利 165,000 2,933,700.00 1.50
2 000960 锡业股份 235,000 2,923,400.00 1.50
3 601011 宝泰隆 220,000 2,862,200.00 1.47
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4 300387 富邦股份 133,637 2,736,885.76 1.40
5 300190 维尔利 94,925 2,602,843.50 1.33
6 300121 阳谷华泰 287,896 2,599,700.88 1.33
7 002552 宝鼎重工 280,000 2,553,600.00 1.31
8 300136 信维通信 93,000 2,504,490.00 1.28
9 300224 正海磁材 107,000 2,467,420.00 1.26
10 002105 信隆实业 512,499 2,454,870.21 1.26
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 10,011,000.00 5.12
其中：政策性金融债 10,011,000.00 5.12
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 － －
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 10,011,000.00 5.12
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 130243 13 国开43 100,000 10,011,000.00 5.12
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
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5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 在风险可控的前
提下， 参与股指期货的投资。 此外， 本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动
性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金 的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中，没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 169,341.26
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 315,217.41
5 应收申购款 77,668.51
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 562,227.18
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 300050 世纪鼎利 2,933,700.00 1.50
停牌或网下申
购锁定期
2 000960 锡业股份 2,923,400.00 1.50
停牌或网下申
购锁定期
3 300387 富邦股份 2,736,885.76 1.40
停牌或网下申
购锁定期
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 231,647,145.87
报告期期间基金总申购份额 5,817,693.57
减：报告期期间基金总赎回份额 66,865,769.24
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报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
－
报告期期末基金份额总额 170,599,070.20
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本基金管理人本报告期内无申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中欧价值智选回报混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金基金合 同》
3、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧价值智选回报混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.lcfunds.com) 查阅，或在营业时间内至基金管
理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一四 年七月二十一日
