嘉实成长收益证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 7 月19 日
嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实成 长收 益混 合
基金主 代码 070001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月5 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,509,757,162.62 份
投资目 标
本基金 定位 于成 长收 益复 合型基 金， 在获 取稳 定的 现
金收益 的基 础上 ，积 极谋 求资本 增值 机会 。
投资策 略
本基金 通过 精选 收益 型股 票以及 对债 券类 资产 的稳
健投资 来实 现 “ 稳定 收益 ” 的目标 ； 同 时通 过实 施 “ 行
业优选 、 积极 轮换 ” 的策 略， 实现 “ 资本 增值 ” 目 标 。
业绩比 较基 准 上证 A 股指 数
风险收 益特 征
本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金， 长期 系统 性风 险
控制目 标为 基金 份额 净值 相对于 基金 业绩 基准 的贝
塔值不 超 过 0.75 。 在 此前 提下， 本基 金通 过合 理配 置
在成长 型资 产类 、 收 益型 资产类 和现 金等 大类 资产 之
间的比 例， 努力 实现 股票 市场上 涨期 间基 金资 产净 值
涨幅不 低于 上 证 A 股 指数 涨幅 的65% ，股 票市 场下 跌
期间基 金资 产净 值下 跌幅 度不超 过上 证A 股指 数跌 幅
的55% 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 31,369,979.98
2.本期 利润
218,644,799.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0284
4.期末 基金 资产 净值 4,895,844,054.81
5.期末 基金 份额 净值 0.6519
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.67% 0.75% 0.75% 0.77% 3.92% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实成 长收 益混 合基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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（2002 年 11 月5 日至 2014 年6 月30 日 ）
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十八 条 （ （二） 投资 范围 和 （六 ） 投 资组 合比 例限 制） 的 约定 ： （1）投
资于股 票、 债券 的比 例不 低于基 金资 产总 值 的80%；（ 2 ） 持有 一家 公司 的股 票 ，不得 超过 基金 资
产净值 的10%；（ 3） 本基 金与由 本基 金管 理人 管理 的其他 基金 持有 一家 公司 发行的 证券 ，不 得超
过该证 券 的10%；（ 4 ） 投 资 于国债 的比 例不 低于 基金 资产净 值 的 20%；（ 5 ） 本 基 金的股 票资 产中 至
少有80% 属 于本 基金 名称 所显示 的投 资内 容； （6） 法律法 规或 监管 部门 对上 述比例 限制 另有 规定
的，从 其规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邵秋涛
本基金基 金经
理，嘉实 领先
成长股票 基金
经理
2013 年6 月
7 日
- 16 年
曾任职于成都证券、
大鹏证 券、 国信 证券，
从事行业研究工作，
先后担任研究员、高
级研究 员；2006 年12
月加盟嘉实基金管理
有限公司，历任公司
高级研究员、投资经
理，金融硕士，具有
基金从业资格，澳大
利亚籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离职 日期是 指公 司作 出决 定后 公告 之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 成长 收益 证券 投资 基金基 金合 同》 和其 他相 关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本基
金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计3 次 ， 均为 旗 下 ETF 因被 动跟 踪标的 指数 的需 要 而
和其他 组合 发生 反向 交易 ，但不 存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
在一系 列微 刺激 政策 的作 用下，2014 年2 季 度宏 观 经济逐 步转 暖， 汇丰 中国 制造 业 PMI 在6
月份回 升 到50 以上 ，官 方 PMI 也达 到半 年的 高 点51。物 价稳 定，CPI 稳定 在2% 左右 ；PPI 跌幅
收窄 到1% 。 但 是工 业增 加 值增速 依然 低 于 9% ， 固 定 投资增 速明 显比 过去 下了 一个台 阶 ， 尤 其是 房
地产投 资增 速的 快速 下跌 ，实体 经济 的内 生活 力尚 未充分 激活 。总 体来 看， 中国经 济仍 处于 一个
依赖政 府刺 激的 弱稳 定状 态。
资本市 场方 面， 新 股 IPO 正式重 启， 由于 政策 调整 到位， 对市 场短 期冲 击不 大。在 存量 资金
继续博 弈的 大背 景下 ，2 季度 A 股市 场继 续震 荡， 比较沉 闷。 上证 指数 窄幅 震荡， 季初 和季 末几
乎没有 变动 。 创 业板 指数 大幅震 荡， 先抑 后扬 ， 略 涨5% 。 市场 在经 历 了3 月到 5 月 的快 速下 跌后 ，
5 月以 来重 启炒 作模 式， 继续追 逐小 盘股 、概 念股 。
本组合 在2 季度 继续 坚守 质地扎 实、 成长 确定 、估 值合理 的消 费和 稳定 成长 板块， 虽然 没有
享受到 概念 股炒 作的 红利 ，但是 我们 相信 严格 的投 资纪律 和持 续的 风险 控制 ，是确 保组 合长 期稳
定收益 的基 石。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.6519 元 ，本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.67%, 业绩
比较基 准收 益率 为0.75%. 嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
在全球 经济 普遍 复苏 、欧 美股市 屡创 新高 的背 景下 ，中国 经济 和股 市的 沉默 愈发令 人反 思。
经济层 面上 ，西 方国 家由 于建立 了完 善的 社会 保障 和金融 风险 控制 体系 ，能 够承受 暂时 的高
失业率 和资 产价 格暴 跌， 所以敢 于让 市场 在短 时间 内完成 调整 ，这 样反 而可 以快速 出清 ，进 入新
一轮的 经济 景气 。但 是中 国国情 决定 了很 难实 施这 种快速 模式 ，只 能采 取大 病缓治 的平 稳软 着陆
模式， 所以 会长 期处 于一 个沉闷 格局 。
市场层 面上 ，市 场资 金集 中追逐 新经 济、 高科 技等 热点领 域， 虽然 长期 趋势 正确， 但是 短期
估值和 业绩 的匹 配风 险也 不可忽 视。 而且 从历 史数 据来看 ，任 何一 个新 经济 的起跑 线上 都会 有无
数个信 心满 满的 参赛 者， 但是能 坚持 跑下 去的 寥寥 无几， 能够 跑到 终点 的更 是凤毛 麟角 。当 情绪
平静下 来， 我们 才能 找到 真正的 长跑 选手 ，而 不是 每一年 都换 一个 起跑 线的 变脸高 手。
我们坚 信， 虽然 中国 经济 总量的 闷局 短期 内无 法改 变，但 是结 构性 的变 迁是 大势所 趋、 而且
已经如 火如 荼。 消费 占比 的提高 、服 务占 比的 提高 、科技 占比 的提 高， 是决 定中国 经济 能否 从粗
放、高 增长 模式 ，平 稳切 换到精 细、 中高 速、 可持 续增长 模式 的唯 一路 径。
感谢持 有人 对我 们的 信任 ，尤其 是在 没有 参与 概念 股行情 而暂 时表 现平 淡的 时候， 这种 信任
尤其珍 贵。
我们坚 信， 定下 方向 ，抛 开概念 迷雾 ，仔 细选 择在 这些领 域里 面有 实力 的长 跑选手 ，耐 心持
有，是 可以 从沉 闷总 量中 获取长 期超 额收 益的 较好 策略， 力争 给持 有人 带来 长期回 报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,271,875,102.91 63.03
其中： 股票
3,271,875,102.91 63.03
2 固定收 益投 资
993,655,231.20 19.14
其中： 债券
993,655,231.20 19.14
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
287,000,000.00 5.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
605,636,467.48 11.67
7 其他资 产
32,828,010.25 0.63
合计
5,190,994,811.84
100.00 嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 68,700,000.00 1.40
B 采矿业 22,023,207.10 0.45
C 制造业 1,405,394,101.52 28.71
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
9,017,537.52 0.18
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 195,259,749.35 3.99
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 533,829,012.03 10.90
J 金融业 400,762,697.46 8.19
K
房地产 业
49,609,553.42 1.01
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 386,871,687.36 7.90
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
200,407,557.15 4.09
S 综合 - -
合计 3,271,875,102.91 66.83
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300144 宋城演 艺 14,554,992 386,871,687.36 7.90
2 002439 启明星 辰 15,571,037 333,064,481.43 6.80
3 600887 伊利股 份 9,017,461 298,658,308.32 6.10
4 300133 华策影 视 6,272,537 200,407,557.15 4.09
5 002023 海特高 新 9,000,000 171,900,000.00 3.51
6 300168 万达信 息 8,400,000 154,140,000.00 3.15
7 000001 平安银 行 15,126,454 149,903,159.14 3.06
8 000963 华东医 药 2,696,201 145,594,854.00 2.97
9 600315 上海家 化 2,800,000 102,620,000.00 2.10
10 300004 南风股 份 2,501,483 92,304,722.70 1.89
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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1 国家债 券 90,225,000.00 1.84
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 900,529,000.00 18.39
其中： 政策 性金 融债 900,529,000.00 18.39
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 2,901,231.20 0.06
8 其他 - -
合计 993,655,231.20 20.30
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130418 13 农发 18 2,600,000 260,078,000.00 5.31
2 130236 13 国开 36 1,800,000 180,036,000.00 3.68
3 130414 13 农发 14 1,200,000 120,000,000.00 2.45
4 130243 13 国开 43 1,000,000 100,110,000.00 2.04
5 130022
13 附 息国
债22
900,000 90,225,000.00 1.84
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声明本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 是否 出现被 监管 部门 立案 调查 ，或在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
（1）上海家化 联合股份 有 限公司发布了 《关于收 到 中国证监会<调 查通知书> 的公告》 ，因 公嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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司涉嫌违反《 中华人民 共 和国证券法》 及相关法 规 ，中国证监会 决定对公 司 立案稽查。 本基金投
资于 “ 上海 家化( 600315) ” 的决 策程 序说 明： 基于 上海家 化基 本面 研究 以及 二级市 场的 判断 ， 本
基金投 资于 “上 海家 化” 股票的 决策 流程 ，符 合公 司投资 管理 制度 的相 关规 定。
（2） 报告 期内 本基 金投 资 的前十 名证 券中 ，其 他九 名证券 发行 主体 无被 监管 部门立 案调 查；
在本报告编制 日前一年 内 本基金投资的 前十名证 券 中，其他九名 证券发行 主 体未受到公 开谴责、
处罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 983,486.33
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,272,439.70
5 应收申 购款 572,084.22
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 32,828,010.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 113005 平安转 债 2,901,231.20 0.06
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金 份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,963,634,262.19
报告期 期间 基金 总申 购份 额 164,414,382.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 618,291,482.55
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,509,757,162.62
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 嘉实成长收益混合 2014 年第 2 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 成长收 益证 券投 资基 金设 立的文 件；
（2） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金招 募说 明书 》；
（4） 《嘉 实成 长收 益证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 成长 收 益证券 投资 基金 公告 的各 项原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2014 年 7 月 19 日
