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泰信先行(290002)

泰信先行:2014年第二季度报告查看PDF公告

 
 
泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金 
2014 年第2 季度报告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
报告 送 出日期:2014 年 7 月21 日 
 
 
 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司根 据基 金合同 已 于2014 年7 月17 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ,保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信先 行策 略混 合 交易代 码 290002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 6 月28 日 报告期 末基 金份 额总 额 5,954,276,390.99 份 投资目 标 运用多 层次 先行 策略 , 灵 活配置 各类 资产 , 追 求收 益 的长期 稳定 增长 ; 提 前发 现和介 入价 值被 市场 低估 的 价值成 长股 票, 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益 投资策 略 本基金 股票 投资 部分 以先 行策略 为核 心, 实行 自上 而 下三个 层次 的资 产配 置; 本基金 债券 投资 部分 主要 运 用久期 调整 、 收 益率 曲线 配置、 类别 配置、 无风 险 套 利和融 资杠 杆等 策略 业绩比 较基 准 65%*富时 A600 指数 + 35%* 富时 中国 国债 指数 风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 度的 基金 品种 , 其长期 平均 的预 期收 益和 风险高 于债 券基 金, 低于 纯 股票基 金 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -13,486,371.19 2.本期 利润


182,891,939.71 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0301 4.期末 基金 资产 净值 3,571,723,511.04 5.期末 基金 份额 净值 0.5999 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 5.38% 1.19% 1.02% 0.57% 4.36% 0.62% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为: 65 %× 富时 中国A600 指数+ 35% × 富 时中 国国 债 指数


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。


2 、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 各项 投资 比例 符合基 金合 同关 于投 资组 合的相 关规 定 。 本基金 组合 投资 的基 本 范 围为: 股票 资 产 30% -95% ,债券 资 产 0% -65% ,现 金或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金净资 产 的5% 。 3 、 经泰 信基 金管 理有 限公 司总办 会研 究决 定 , 钱鑫 先生担 任泰 信先 行策 略开 放式证 券投 资 基 金经理 职务 , 具体 详情 请 见 2014 年5 月20 日 刊登 在 《 中国 证券 报》 、 《 上海 证券报 》 、 《证 券时 报》 及本公 司网 站上 的《 泰信 基金管 理有 限公 司关 于泰 信先行 策略 开 放 式证 券投 资基金 经理 变更 的公 告》 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


朱志权 先生 基金投资部 总监兼投资 总监、本基 金基金经理 兼泰信优势 增长混合基 金经理 2012 年3 月1 日 - 19 年 经济学 学士 。 具有 基金 从 业资格 。 曾任 职于中 信证 券上 海总 部、 长盛基 金管 理 有限公 司 、 富 国基 金管 理 有限公 司 、 中 海信托 管理 有限 公司、 银 河基金 管理 有 限公司 。 2008 年6 月加 入 泰信基 金管 理 有限公 司, 担 任泰 信优 质 生活基 金基 金 经理。 自2010 年1 月16 日起担 任泰 信 优势增 长基 金基 金经 理。 自 2012 年 3 月1 日起 不再 担任 泰信 优 质生活 基金 经 理。 现同 时担 任基 金投 资 部总监 兼投 资 总监。 袁园女 士 本基金基金 经理 2012 年3 月1 日 - 7 年 理学硕 士 。 具 有基 金从 业 资格 。2007 年 5 月加入 泰信 基金 管理 有 限公司 ,先 后 担任研 究部 助理 研究 员、 理财顾 问部 研 究员 、 研 究部 高级 研究 员 、 泰 信优 质生 活股票 基金 经理 助理 。 钱鑫先 生 本基金基金 经理 2014 年5 月20 日 - 5 年 硕士 , 具 有基 金从 业资 格 。 曾 任华 为 — 海思半 导体 任产 品市 场经 理、 上海 彤源 投 资 发 展 有 限 公 司 TMT 行 业 研 究 员 。 2012 年 3 月 加入 泰信 基 金管理 有限 公 司, 在研 究部 担任 高级 研 究员岗 位 , 自 2013 年 7 月 起任 先行 策 略基金 经理 助 理。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。 2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 3 、 经泰 信基 金管 理有 限公 司总办 会研 究决 定 , 钱鑫 先生担 任泰 信先 行策 略开 放式证 券投 资 基 金经理 职务 , 具体 详情 请 见 2014 年5 月20 日 刊登 在 《 中国 证券 报》 、 《 上海 证券报 》 、 《证 券时 报》 及本公 司网 站上 的《 泰信 基金管 理有 限公 司关 于泰 信先行 策略 开放 式证 券投 资基金 经理 变更 的公 告》 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内 , 本 基金 管 理人严 格遵 循 《证 券投 资 基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 、 《泰信 先行 策略 开放 式证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他 相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 、取 信于 市场 、取 信于社 会的 原则 管理 和运 用基金 资产 。本 基金 管理 人在严 格控 制风 险的 基础上 ,为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 ,无 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为,本 基金 的投 资运 作符合 有关 法规 和基 金合 同的规 定。 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ) , 公 司制定 了《 公平 交易 制度 》,适 用于 所有 投资 品种 ,以及 所有 投资 管理 活动 ,涵盖 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 , 从 研究 、投资 、交 易合 规性 监控, 发现 可疑 交易 立即 报告, 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输 送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年二 季度 , 上证综 指 上涨 0.74% , 深成 指上 涨 2.14% , 创 业板 指数 上涨5.79% 。 从行 业表 现来看 , 表现 最好 的行 业 依次为 国防 军工 、 计算 机 和电子 元器 件 ; 表 现最 弱 的行业 依次 为房 地产 、 商业贸 易和 石油 石化 。经 过了 3-4 月 份的 调整 ,创 业板整 体二 季度 表现 较强 。各种 新主 题, 享受 政策红 利的 股票 走 势 较强 。 本基金 看好 受益 改革 和转 型主题 ,二 季度 的操 作思 路依然 以配 置新 兴产 业有 确定性 高成 长的 股票为 主。 两会 之后 市场 热盼的 改革 措施 始终 缺乏 明确的 路线 和时 间表 ,改 革的落 实是 一个 长期 的过程 , 暂 时难 以看 到实 质性的 动作 , 因 此在 操作 上我们 将新 兴产 业高 成长 的股票 作为 投资 主线 , 而将改 革题 材作 为各 种波 段性的 主题 投资 来操 作。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金单 位净值 为 0.5999 元 ,本 季 度净值 增长 率 为5.38% , 同期业 绩比 较 基准增 长率 为1.02% 。 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 二季度 陆续 出台 了 很 多微 刺激政 策, 在政 策密 集释 放以及 经济 企稳 迹象 初现 之后, 当前 政策 重心正 重回 促改 革和 调结 构,短 期内 稳增 长方 面继 续出台 刺激 政策 的可 能性 较小, 更多 的将 是前 期政策 的落 实。 在此 背景 下,货 币政 策短 期内 继续 放松的 可能 性较 小。 目前A 股市 值结 构仍 然以 传统行 业为 主导 ,而 从日 本、韩 国等 国的 经验 来看 ,在转 型期 股票 市场的 行业 市值 结构 都会 发生明 显的 变化 ,传 统行 业的市 值占 比会 逐渐 下降 ,而新 兴行 业的 市值 占比则 会不 断提 高。 因此 从长期 配置 的角 度来 看 , 我们依 然看 好新 兴产 业。 在短期 成长 股面 临压 力,未 来分 化将 加剧 的情 况下, 继续 挖掘 新兴 产业 的真正 成长 股以 及在 转型 中胜出 的传 统龙 头企 业依然 是我 们下 一阶 段的 重点工 作。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 3,143,467,999.69 87.77 其中: 股票


3,143,467,999.69 87.77 2 固定收 益投 资


49,880,000.00 1.39 其中: 债券


49,880,000.00 1.39








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


160,000,000.00 4.47 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


206,690,449.96 5.77 7 其他资 产


21,328,890.39 0.60 8 合计





3,581,367,340.04





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 15,378,000.00 0.43 B 采矿业 - - C 制造业 1,397,743,862.30 39.13 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 3,296,700.00 0.09 F 批发和 零售 业 40,549,388.72 1.14 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 624,052,346.05 17.47 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 183,782,138.12 5.15 M 科学研 究和 技术 服务 业 36,936,399.44 1.03 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 354,546,709.64 9.93 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 98,164,476.60 2.75 R 文化、 体育 和娱 乐业 389,017,978.82 10.89 S 综合 - - 合计 3,143,467,999.69 88.01





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股 票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600079 人福医 药 9,000,000 268,650,000.00 7.52 2 300070 碧水源 8,878,957 259,709,492.25 7.27 3 300133 华策影 视 5,073,164 162,087,589.80 4.54 4 300253 卫宁软 件 3,512,637 154,275,017.04 4.32 5 002400 省广股 份 5,849,762 143,787,149.96 4.03 6 002292 奥飞动 漫 3,849,902 141,291,403.40 3.96 7 300015 爱尔眼 科 3,194,583 77,756,150.22 2.18 8 000793 华闻传 媒 5,600,000 65,800,000.00 1.84 9 600276 恒瑞医 药 1,929,997 63,998,700.52 1.79 10 300115 长盈精 密 2,620,446 57,702,220.92 1.62





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 49,880,000.00 1.40 其中: 政策 性金 融债 49,880,000.00 1.40 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


8 其他 - - 9 合计 49,880,000.00 1.40


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 110418 11 农发 18 500,000 49,880,000.00 1.40





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本报告 期末 本基 金未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金 投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金本期投 资的前十 名 证券中没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的,或 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。 5.11.2


本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 股票 中没 有在 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 532,063.37 2 应收证 券清 算款 19,637,339.45 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,157,908.27 5 应收申 购款 1,579.30 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 21,328,890.39


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票 中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 300253 卫宁软 件 154,275,017.04 4.32 公告重 大事 项 注:本 基金 截 至2014 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌 的股票 ,该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后,经 交易 所批 准复 牌。 5.11.6 本报告 涉及 合计 数相 关比 例的, 均以 合计 数除 以相 关数据 计算 ,而 不是 对不 同比例 进行 合 计。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 6,219,174,072.51 报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,439,795.75 泰信先行策略混合 2014 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 268,337,477.27 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 5,954,276,390.99


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 申购 、赎 回本 基金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、 中国 证 监会 批准 泰信 先行策 略开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件


2 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》


3 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金招 募说 明书 》








4 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 8.2 存 放地 点 本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所, 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的 工本费 后, 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理 人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566) ,和 本 基金管 理人 直接 联系 。 泰信基金管理有限公司 2014 年7 月21 日