新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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新华阿里一号保本混合型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：新华基金管理有限公司
基金托管人：平安银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一四年七月二十一日新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年 7 月 18 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 25 日起至 6 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 新华阿里一号保本混合
基金主代码 000610
交易代码 000610
基金运作方式 契约型开放式基金
基金合同生效日 2014年4月25日
报告期末基金份额总额 560,099,516.80份
投资目标
综合运用投资组合保险策略,严格控制风险,在为投
资人提供投资金额安全保证的基础上力争实现基
金资产的稳定增值。
投资策略
在投资策略方面， 本基金将主要采用恒定比例组合
保本策略(CPPI ，Constant Proportion Portfolio
Insurance)CPPI 策略以数量化的分析模型为基础，
主要通过动态地监控和调整基金在固定收益资产
与风险资产上的投资比例， 确保基金投资组合的风
险暴露水平不超过基金可承担的损失限额( 又称安
全垫), 以实现确保保本周期到期时本金安全目标。新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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而主动承担股票投资风险， 通过选择市场时机和精
选个股进行投资，还可为基金实现资本增值。
业绩比较基准 （一年期银行定期存款税后收益率+1% ）×1.5
风险收益特征
本基金为积极配置的保本混合型基金,属于证券投
资基金当中的低风险品种,其长期平均预期风险与
预期收益率低于股票型基金、非保本的混合型基
金，高于货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
基金保证人 瀚华担保股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2014 年4月25日-2014 年6月30日)
1.本期已实现收益
5,801,528.29
2.本期利润
6,752,760.76
3.加权平均基金份额本期利润
0.0121
4.期末基金资产净值
566,852,277.56
5.期末基金份额净值
1.012
注：1、本基金自 2014 年 4 月 25 日成立，至 2014 年 6 月 30 日披露日未满一年。
2 、本期 已实现 收益指 基金本 期利息 收入、 投资收 益、其 他收入 （不含 公允价 值变动 收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
3 、以上 所述基 金业绩 指标不 包括持 有人认 购或交 易基金 的各项 费用（ 例如基 金申购 费
赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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③ 标准差
④
过去三个月 1.20% 0.10% 1.10% 0.00% 0.10% 0.10%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以 来基 金份 额累 计净 值 增长 率变 动及 其与 同 期业 绩比 较基 准收
益率变动的比较
新华阿里一号保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2014 年 4 月 25 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：1、本基金自 2014 年 4 月 25 日成立，至 2014 年 6 月 30 日披露日未满一年。
2、本基金建仓期为 6 个月，本报告期，本基金处于建仓期。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孔雪梅 本基金 2014-4-25 - 6 管理学硕士，于2008年3 新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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基金经
理、 新华
基金管
理有限
公司研
究部总
监、 新华
优选消
费股票
型证券
投资基
金基金
经理、 新
华灵活
主题股
票型证
券投资
基金基
金经理、
新华行
业轮换
灵活配
置混合
型证券
投资基
金基金
经理。
月加入新华基金管理有限
公司，负责行业研究。现
任新华基金管理有限公司
研究部总监、新华优选消
费股票型证券投资基金基
金经理、新华灵活主题股
票型证券投资基金基金经
理、新华行业轮换灵活配
置混合型证券投资基金基
金经理、新华阿里一号保
本混合型证券投资基金基
金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金管理有限公司作为新华阿里一号保本混合型基金的管理人按照
《中 华人 民共 和 国证 券 投资 基金 法》 、 《新 华 阿里 一号 保本 混 合型 证 券投 资基 金基 金合
同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 运作整体合法合规， 无损害基金
持有人利益的行为。新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年
修订） ， 公司制定了 《新华基金管理有限公司公平交易管理制度》 。 制度的范围包括境内
上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同时包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易， 投资指令统一由中央交易室下达， 并且启动交易系统公平交易模块。 根
据公司制度， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易， 严格控制不同投资组合之
间的同日反向交易。
场外交易中， 对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易， 中央交易
室根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。 如有异议， 由中央交
易室报投资总监、 督察长、 金融工程部和监察稽核部， 再次进行审核并确定最终分配结
果。 如果督察长认为有必要， 可以召开风险管理委员会， 对公平交易的结果进行评估和
审议。 对于银行间市场交易、 固定收益平台、 交易所大宗交易， 投资组合经理以该投资
组合的名义向中央交易室下达投资指令， 中央交易室向银行间市场或交易对手询价、 成
交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期，公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的采集，
通过平均溢价率、 买入/ 卖出溢价率以及利益输送金额等多个层面来判断不同投资组合之
间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况， 未发现重大异常情况， 且不存
在报 告 期内 所 有投 资 组合 参 与的 交 易所 公 开竞 价 同日 反 向交 易 成交 较 少的 单 边成 交量
超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度， 经济数据持续低迷， 通胀率回升乏力， 债券收益率已经从一季度的高点上
有所下行，中长久 期政策性金融债和 大部分的信用债 收益率水平下行 幅度超过 50BP 。
本基金自 4 月底成立以来,在大类资产配置方面以债券为主,同时兼顾新股申购和股票二
级市场投资。 债券投资方面， 我们在情景分析的基础上， 构建了一个以中高等级信用债
券为主的低风险债券投资组合， 在收益率下行的过程中， 获取来自资本利得和票息两方
面的收益。 我们在控制风险的前提下， 适当采取杠杆运作方式， 以提高债券组合对基金
净值增长的贡献。 除纯债标的外， 我们还投资了少量质地优良、 期限较短、 适宜保本基新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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金运作的转债品种。 在股市波动的影响下， 这些转债的走势有一定的不确定性， 但总体
风险可控。 股票投资方面， 我们选取了少量稳健标的进行了股票投资和新股申购。 由于
股票仓位很低，股市的波动对组合整体收益影响有限。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.012 元，本报告期份额净值增长率为
1.20% ，同期比较基准的增长率为 1.10% 。
4.6 市场展望和投资策略
展望三季度和下半年， 市场对宏观经济的预判已经从此前的悲观预期变成了多空争
执的局面。 以 PMI 为代表的领先指标显示经济有企稳回升迹象， 但原材料价格、 企业盈
利状况等微观指标所给出的信号并不明显。 我们认为， 经济阶段性企稳的概率较大， 但
未来大幅走好的概率较低。 通胀仍然受食品价格扰动影响， 目前不具备趋势性走高条件，
这给货币政策的实施提供了较大的空间。 在内生动力不足的条件下， 经济的走稳需要政
策面的持续配合。 我们预计货币政策继续维持中性偏松基调的概率较大， 而财政政策本
身的施展空间有限， 更多地需要货币政策的配合才能显现作用。 总体来看， 宏观条件对
债券市场的正面影响不如上半年那样强烈， 我们对债市持中性偏乐观的判断， 在债券投
资操作中， 维持中等久期、 适度杠杆， 同时积极防范可能发生的信用风险。 对于转债和
股票投资， 我们将在控制风险的前提下， 继续维持一定仓位， 并根据市场的走势， 进行
相机调整。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 权益投资 11,260,965.89 1.08
其中：股票 11,260,965.89 1.08
2 固定收益投资 999,923,148.56 95.49新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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其中：债券 999,923,148.56 95.49
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,731,522.90 1.12
7 其他资产 24,190,731.22 2.31
8 合计 1,047,106,368.57 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 146,947.95 0.03
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
1,066,275.94 0.19
E 建筑业 944,700.00 0.17
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,018,528.00 0.36
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 7,084,514.00 1.25
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,260,965.89 1.99
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600900 长江电力 171,427 1,066,275.94 0.19
2 601288 农业银行 413,000 1,040,760.00 0.18
3 601939 建设银行 251,000 1,036,630.00 0.18
4 601328 交通银行 267,000 1,035,960.00 0.18
5 601006 大秦铁路 163,000 1,028,530.00 0.18
6 600036 招商银行 99,600 1,019,904.00 0.18
7 601009 南京银行 125,000 1,000,000.00 0.18
8 600377 宁沪高速 178,700 989,998.00 0.17
9 601398 工商银行 289,000 979,710.00 0.17
10 601988 中国银行 381,000 971,550.00 0.17
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 968,804,998.56 170.91
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 31,118,150.00 5.49新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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8 其他 - -
9 合计 999,923,148.56 176.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 122821 11 吉城建 500,000 51,480,000.00 9.08
2 124590 13武清02 500,000 50,000,000.00 8.82
3 124708 14 兖微01 500,000 50,000,000.00 8.82
4 122949 09常投债 430,000 43,258,000.00 7.63
5 124734 13随州02 400,000 41,480,000.00 7.32
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明细
本报告期末本基金无贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本基金投资国债期货的投资政策
本基金合同尚无国债期货投资政策。新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.10.3 本基金投资国债期货的投资评价
本基金合同尚无国债期货投资政策。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 末本 基金 投资 的前 十名 证券 没有 被监 管部 门立 案调 查, 或在 报告 编制 日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 38,609.30
2 应收证券清算款 1,859,934.85
3 应收股利 -
4 应收利息 22,292,187.07
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 24,190,731.22
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1
113002
工行转债 2,108,000.00 0.37
2
113001
中行转债 29,010,150.00 5.12
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末本基金前十名股票中未存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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由于四舍五入原因，分项之和与合计之前可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日基金份额总额 560,099,516.80
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 560,099,516.80
注：本基金属于定期开放保本基金，本报告期，本基金未开放申购赎回业务。
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期本基金管理人未投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华阿里一号保本混合型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华阿里一号保本混合型证券投资基金之法律意见书
（三） 《新华阿里一号保本混合型证券投资基金托管协议》
（四） 《新华阿里一号保本混合型证券投资基金基金合同》
（五） 《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（六） 《新华阿里一号保本混合证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程新华阿里一号保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理人
网站查阅。
新华基金管理有限公司
二〇一四年七月二十一日
