易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 易方达行业领先企业股票型证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司 中国工商银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ § § §1
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重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ § § §2
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基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达行业领先股票
基金主代码 110015
交易代码 110015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 3 月 26 日
报告期末基金份额总额 682,660,806.76 份
投资目标 在优化行业资产配置的基础上，从行业领先企业中
精选行业龙头与高成长企业进行投资，力求基金资
产的长期增值。
投资策略 在行业配置的基础上，本基金将从各细分行业中选
择行业领先企业，然后从行业领先企业中选择行业
龙头企业和具有较高成长性的公司，构造股票组
合。 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中债总指数收益率×20%
风险收益特征 本基金是主动股票型基金，理论上其风险收益水平
高于混合型基金和债券型基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -10,017,155.83
2.本期利润 57,378,203.63
3.加权平均基金份额本期利润 0.0827
4.期末基金资产净值 843,200,392.57
5.期末基金份额净值 1.235
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④ 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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④
过去三个
月
7.20% 1.05% 1.22% 0.70% 5.98% 0.35%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 其与同期业绩比较基准 其与同期业绩比较基准 其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达行业领先企业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 3 月 26 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十一部分二、投资范围，四、投资策略和
五、投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为35.21%，同期业绩比较基
准收益率为-8.39%。
§ § § §4
4
4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简 简 简 简介 介 介 介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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任职日期 离任日期
年限
冯波
本基
金的
基金
经理、
易方
达科
汇灵
活配
置混
合型
证券
投资
基金
的基
金经
理
2010-01-01 - 13 年
硕士研究生，曾任广东
发展银行行员，易方达
基金管理有限公司市场
拓展部研究员、市场拓
展部副经理、市场部大
区销售经理、北京分公
司副总经理、研究部行
业研究员、基金经理助
理。
注： 1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度国内宏观经济数据出现企稳趋势，股票市场以震荡为主，到季末沪深
300 指数收于 2165 点，上涨 0.88%。在本季度，社会融资总额和 PMI 数据均出现
回升迹象；政府对经济的态度逐步明朗，总理强调对经济的预调微调，央行出台
定向降准政策，均表明经济增速已经下滑到政府容忍的底线。市场重归对新兴成
长行业的偏好，创业板在经历 3 个月调整后重新开始上涨。以机器人、芯片、服
务器等为代表的制造业升级，以新能源电动车等为代表的新兴制造业，以基因测
序、细胞治疗等为代表的医疗服务业均表现优异。而传统稳定成长行业如医药、
消费品等表现仍然较差。期间 IPO 重新开闸，申购新股造成的资金短缺造成了市
场的阶段性波动。
二季度，本基金在资产配置上适当降低了之前较高的股票仓位，同时进行结
构调整。行业配置上，降低了制造业等行业的配置，增加了医疗服务、互联网等
行业的配置。个股方面，减持了部分成长性下降、估值水平相对较高、业绩存在
较大不确定性的股票，逢低增持了估值合理，未来成长性较为确定个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.235 元，本报告期份额净值增长率为
7.20%，同期业绩比较基准收益率为 1.22%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，我们认为中国经济增速明显下滑的势头得到遏制，经济可能逐
步企稳，经济增速下台阶是必然，同时经济增长的结构会逐步发生变化。以各种
服务行业为代表的第三产业、 以互联网为代表的新兴产业将成为推动中国经济增易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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长的新动力。 同时政府推动各项改革将逐步提高市场运行效率， 推动经济的发展。
我们判断三季度股票市场仍存在一些不确定因素。 首先虽然实际利率水平一
直在往下，但市场几乎没有增量资金，现有资金难以持续推动整个市场向上，所
以资金更偏好于在不同主题热点间切换； 其次 IPO 的重启发行将对资金供给形成
一定冲击，虽然今年总供给不会太大，但资金冻结效应仍会很明显；第三市场行
业估值水平的差异在扩大，下半年沪港通可能会对现有体系形成冲击。
在下一阶段资产配置上，本基金将适度控制股票仓位，适当进行结构调整。
个股方面，将以持续成长的确定性为标准，进行行业和股票配置，同时关注新兴
行业的方向。重点关注以下行业和个股的投资机会：一是稳定成长且估值水平合
理的消费品、医药等行业；二是新兴成长行业如医疗服务、机器人、教育、新能
源电动车等行业；三是具备核心竞争力，且价值被明显低估的行业如白酒。
§ § § §5
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投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 716,495,738.32 84.65
其中：股票 716,495,738.32 84.65
2 固定收益投资 50,010,000.00 5.91
其中：债券 50,010,000.00 5.91
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 75,058,426.62 8.87
7 其他资产 4,859,438.66 0.57 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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8 合计 846,423,603.60 100.00
5 5 5 5.2 .2 .2 .2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
22,425,675.70 2.66
B 采矿业
7,440,950.60 0.88
C 制造业 451,940,518.63 53.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 41,570,167.20 4.93
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
63,906,588.69 7.58
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 73,875,409.62 8.76
M 科学研究和技术服务业 14,469,286.00 1.72
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 40,867,141.88 4.85
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 716,495,738.32 84.97
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资 报告期末按公允价值占基金资 报告期末按公允价值占基金资 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
9
（％）
1 600887 伊利股份 2,186,100 72,403,632.00 8.59
2 002008 大族激光 3,136,580 54,388,297.20 6.45
3 002400 省广股份 1,945,031 47,808,861.98 5.67
4 600089 特变电工 4,751,627 40,341,313.23 4.78
5 600276 恒瑞医药 1,170,064 38,799,322.24 4.60
6 000963 华东医药 693,209 37,433,286.00 4.44
7 300359 全通教育 448,333 31,979,592.89 3.79
8 600763 通策医疗 708,574 28,923,990.68 3.43
9 000538 云南白药 468,049 24,432,157.80 2.90
10 300024 机器人 703,747 20,690,161.80 2.45
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资 报告期末按债券品种分类的债券投资 报告期末按债券品种分类的债券投资 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 组合 组合 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,010,000.00 5.93
其中：政策性金融债 50,010,000.00 5.93
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 50,010,000.00 5.93
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 130236 13国开36 500,000 50,010,000.00 5.93
易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 5. 5. 5.7 7 7 7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 5.8 5.8 5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 5 5 5. . . .9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交 报告期末本基金投资的股指期货交 报告期末本基金投资的股指期货交 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 易情况说明 易情况说明 易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 369,365.69
2 应收证券清算款 1,923,027.88
3 应收股利 -
4 应收利息 1,844,054.59
5 应收申购款 722,990.50
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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8 其他 -
9 合计 4,859,438.66
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 704,127,196.99
报告期基金总申购份额 8,519,751.71
减：报告期基金总赎回份额 29,986,141.94
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 682,660,806.76
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§ § § §8
8
8
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备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 8.1 8.1 8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达行业领先企业股票型证券投资基金募集的文件；
2.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金基金合同》 ； 易方达行业领先企业股票型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达行业领先企业股票型证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 8.2 8.2 8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 8.3 8.3 8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日
