易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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易方达沪深 易方达沪深 易方达沪深 易方达沪深 300 300 300 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金
2014 2014 2014 2014 年第 年第 年第 年第 2 2 2 2 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2014 2014 2014 2014 年 年 年 年 6 6 6 6 月 月 月 月 30 30 30 30 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司 易方达基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期 报告送出日期： ： ： ：二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ § § §1
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重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 16 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ § § §2
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基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称 易方达沪深 300 医药 ETF
基金主代码 512010
交易代码 512010
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2013 年 9 月 23 日
报告期末基金份额总额 192,173,734.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时，基金管理人将采取其他指数投资技易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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术适当调整基金投资组合，以达到紧密跟踪标的指
数的目的。
业绩比较基准 沪深 300 医药卫生指数
风险收益特征 本基金属股票型基金，预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现，具有与标的指数所代表的市场组合相似
的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§ § § §3
3
3
3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 -7,957,894.07
2.本期利润 -1,308,655.18
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0062
4.期末基金资产净值 163,848,350.55
5.期末基金份额净值 0.8526
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
-0.65% 0.90% -0.82% 0.91% 0.17% -0.01%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较 收益率变动的比较
易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 9 月 23 日至 2014 年 6 月 30 日）
注：1.本基金合同于2013年9月23日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一
年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同（第十四部分二、投资范围和五、投资限制）的有
关约定。 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-14.74%，同期业绩比较
基准收益率为-10.43%。
§ § § §4
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4
4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理( ( ( (或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组) ) ) )简介 简介 简介 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基
金的
基金
经理、
易方
达 50
指数
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达
深证
100交
易型
开放
式指
数基
金的
基金
经理、
易方
达深
证100
交易
型开
放式
指数
证券
2013-09-23 - 12 年
博士研究生，曾任融通
基金管理有限公司研究
员、基金经理助理，易
方达基金管理有限公司
基金经理助理、指数与
量化投资部总经理助
理、指数与量化投资部
副总经理、易方达沪深
300 指数证券投资基金
的基金经理。 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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投资
基金
联接
基金
的基
金经
理、 易
方达
沪深
300交
易型
开放
式指
数发
起式
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达
沪深
300非
银行
金融
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达
资产
管理
（香
港） 有
限公
司基
金经易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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理、 指
数与
量化
投资
部总
经理
余海
燕
本基
金的
基金
经理、
易方
达沪
深300
非银
行金
融交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金的
基金
经理
2013-09-23 - 9 年
硕士研究生，曾任汇丰
银行 Consumer Credit
Risk 信用风险分析师，
华宝兴业基金管理有限
公司分析师、基金经理
助理、基金经理，易方
达基金管理有限公司投
资发展部产品经理。
注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为
执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年二季度伊始， A 股市场在实体经济“稳增长”预期和“沪港通”的利
好因素刺激下，在 4 月上旬迎来了一波反弹，随后公布的金融数据显示 M2 和社
会融资总量均明显回落，整体经济总需求仍然偏弱，同时 2013 年年报以及一季
报数据显示上市公司盈利质量持续恶化，尽管期间央行宣布定向降准，然而在叠
加 IPO 重启的负面影响下，A 股市场在 4 月中下旬遭遇了大幅调整。随后 5、6
月的宏观数据显示经济基本面有企稳迹象，同时在政策操作层面，从支持三农和
小微贷款、定向降准、再贷款、以及银监会放松贷存比限制均指向结构性的货币
政策放松，逐步改善了投资者的情绪，A 股市场止跌回升，中小盘指数反弹明显，
大小盘结构分化行情在 2014 年二季度重新上演，最终二季度以上证综指上涨
0.74%、创业板综指上涨 11.27%收官。从行业风格上看，军工、通信、计算机、
电子、汽车等行业在本季度表现较好，而交通运输、食品饮料等行业表现不佳。
报告期内医药板块的结构分化行情较一季度大幅收敛， 一季度大幅领先的医
疗器械、医疗服务行业在二季度表现平淡，而前期大幅落后的生物制药、化学制
药行业在二季度表现较好，分别上涨 4.51%、4.28%。整体制药板块在降价预期、
反商业贿赂的影响下增速放缓，且 2013 年年报以及一季报数据低于市场预期，易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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导致以大市值白马制药股为主要集合的沪深 300 医药指数在二季度窄幅震荡下
行，下跌 0.82%。
报告期内本基金为正常运作期，在操作中，我们严格遵守基金合同，坚持既
定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量
化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.8526 元，本报告期份额净值增长率为
-0.65%，同期业绩比较基准收益率为-0.82%，日跟踪偏离度的均值为 0.01%，日
跟踪误差为 0.02%，年化跟踪误差为 0.336%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段，中国经济短期仍将面临 GDP 潜在增速下滑的风险，经济增速
回落和企业盈利下降是中国经济结构转型所付出的代价， 房地产风险的逐步释放
依然是市场中短期震荡寻底的主要因素。 短期看 5 月份以来各项稳增长措施力度
有所加强，主要的措施包括降低社会融资成本、增加银行信贷投放、增加财政资
金投放等。这些措施在一定程度上会使得经济短期出现企稳回升，我们认为各种
放松措施仍将延续，经济企稳回升大概率维持。从长期看，十八届三中全会推出
的全面深化改革路线图，为中国经济未来十年的稳定增长奠定坚实的基础，国企
改革、土地改革、城镇化将激发新一轮经济增长的内生动力。当前 A 股市场已经
充分预期了中短期中国经济面临的困境，下跌时不必过度悲观，在目前的低位，
A 股市场正面临较好的长期投资机会。
在医疗改革、人口老龄化、产业升级等驱动因素下，我们长期看好医药行业
的投资价值。 在目前时点上， 制药板块经过长达半年的调整之后， 估值大幅回落，
随着中成药降价预期的逐步明朗化，降价幅度符合预期的概率大，压制制药板块
的因素逐步消除，基于对制药业中短周期景气提升的判断下，我们认为以一线白
马医药股为代表的沪深 300 医药指数在下半年有望迎来一波较好的表现。
作为被动型投资基金，本基金将坚持既定的指数化投资策略，以严格控制基
金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，
为长期看好医药行业增长前景的投资者提供方便、高效的投资工具。 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ § § §5
5
5
5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 158,200,711.59 95.54
其中：股票 158,200,711.59 95.54
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,257,543.92 4.38
7 其他资产 134,462.82 0.08
8 合计 165,592,718.33 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业 158,200,711.59 96.55
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - - 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 158,200,711.59 96.55
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 000538 云南白药 296,960 15,501,312.00 9.46
2 600276 恒瑞医药 426,715 14,149,869.40 8.64
3 600535 天士力 353,462 13,703,721.74 8.36
4 600196 复星医药 653,007 13,184,211.33 8.05
5 000423 东阿阿胶 298,423 9,943,454.36 6.07
6 600332 白云山 305,590 7,606,135.10 4.64
7 600079 人福医药 241,282 7,202,267.70 4.40
8 002038 双鹭药业 156,374 6,969,589.18 4.25
9 600085 同仁堂 373,827 6,515,804.61 3.98
10 000623 吉林敖东 408,201 6,335,279.52 3.87
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券 的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5. 5. 5. 5.7 7 7 7
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细 细 细 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 5.8 5.8 5.8
报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序 序 序 序的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5 5 5 5. . . .9 9 9 9
报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 5.10 5.10 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 5.11 5.11 5.11 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 16,831.65
2 应收证券清算款 116,409.61 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,221.56
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 134,462.82
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
6
6
6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 222,173,734.00
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 30,000,000.00
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 192,173,734.00
§ § § §7
7
7
7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ § § §8
8
8
8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 8.1 8.1 8.1 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
1.中国证监会核准易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基
金募集的文件；
2.《易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达沪深 300 医药卫生交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照；
5.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 8.2 8.2 8.2 存放地点 存放地点 存放地点 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 8.3 8.3 8.3 查阅方式 查阅方式 查阅方式 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 二 二 二〇 〇 〇 〇一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日 一四年七月二十一日
