易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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易 方达 50 指数证 券 投资 基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一四 年七 月二十 一日易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达上证50 指数
基金主代码 110003
交易代码 110003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年3 月22 日
报告期末基金份额总额 20,964,007,168.86 份
投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下， 力争获
得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略 本基金为指数增强型基金， 股票投资部分以上证 50
指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资， 不
根据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运
用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术， 控
制与目标指数的偏离风险， 追求超越基准的收益水易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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平。
业绩比较基准 上证50 指数
风险收益特征 本基金为股票基金， 其预期风险、 收益水平高于混
合基金、 债券基金及货币市场基金。 本基金在控制
与目标指数偏离风险的同时， 力争获得超越基准的
收益。 长 期来看， 本基金具有与目标指数相近的风
险水平。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年 6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -340,212,668.14
2. 本期利润 295,104,874.55
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0143
4. 期末基金资产净值 12,704,185,902.28
5. 期末基金份额净值 0.6060
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.30% 0.90% 1.13% 0.95% 1.17% -0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达50 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2004 年3 月22 日至2014 年6 月30 日）
注：1.基金合同中有关投资比例限制的约定：
(1) 由于 《证券投资基金管理暂行办法》 已经废止， 根据 《中华人民共和国证券
投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 和本基金合同、 招募说明书有关条
款的规定，自2004年11月5日起本基金的业绩比较基准和资产配置比例适用如下
规定：
1) 基金的业绩比较基准为：上证50指数；
易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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2) 基金的资产配置比例限制为：在目前的法律法规限制下，本基金应当保持不
低于基金资产净值5% 的现金或者到期日在一年以内的政府债券， 正常情况下股票
投资占基金净资产的比例不低于90%。
(2) 遵守中国证监会规定的其他比例限制。
因基金规模或市场剧烈变化导致投资组合不符合上述规定时， 基金管理人应在合
理期限内进行调整，以符合上述规定。法律法规另有规定时，从其规定。
2. 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为82.81%， 同期业绩比较基
准收益率为38.32%。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基
金的
基金
经理、
易方
达深
证100
交易
型开
放式
指数
基金
的基
金经
理、 易
方达
深证
100 交
易型
开放
式指
数证
2007-02-10 - 11 年
博 士 研 究 生 ， 曾 任 融 通
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 ， 易
方 达 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 经 理 助 理 、 指 数 与
量 化 投 资 部 总 经 理 助
理 、 指 数 与 量 化 投 资 部
副 总 经 理 、 易 方 达 沪 深
300 指 数 证 券 投 资 基 金
的基金经理。 易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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券投
资基
金联
接基
金的
基金
经理、
易方
达沪
深300
交易
型开
放式
指数
发起
式证
券投
资基
金的
基金
经理、
易方
达沪
深300
医药
卫生
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达
资产
管理
（香
港） 有
限公
司基
金经易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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理、 指
数与
量化
投资
部总
经理
张胜
记
本基
金的
基金
经理、
易方
达上
证中
盘交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金的
基金
经理、
易方
达上
证中
盘交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金联
接基
金的
基金
经理、
易方
达恒
生中
国企
业交
易型
2012-09-28 - 9 年
硕 士 研 究 生 ， 曾 任 易 方
达 基 金 管 理 有 限 公 司 机
构 理 财 部 研 究 员 、 机 构
理 财 部 投 资 经 理 助 理 、
基 金 经 理 助 理 、 研 究 部
行 业 研 究 员 、 易 方 达 沪
深 300 交易型开放式 指
数 发 起 式 证 券 投 资 基 金
联接基金的基金经理。 易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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开放
式指
数证
券投
资基
金的
基金
经理、
易方
达恒
生中
国企
业交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金联
接基
金的
基金
经理、
易方
达资
产管
理 （香
港） 有
限公
司基
金经
理
注：1.此处的 “任职日 期 ” 和 “离任日期” 分 别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格 优先 ” 作为
执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年第二季度， 国内经济增速向上反弹。5 月份规模以上工业增加值同比
增长8.8%，比 4 月份加快 0.1 个百分点； 发电量企稳回升， 同比增长 5.9%；房
地产销售面积同比下滑 10.7%，固定资产投资同比增长 16.9%，继续回落。整体
通胀维持低位，5 月份全国工业生产者出厂价格 PPI 同比下降 1.4% ，环比下降
0.1% ；全国居民消费价格总水平 CPI 同比上涨 2.5%。另一方面，中央刺激经济
的力度逐渐加大， 央行定向降准政策出台， 对符合审慎经营要求且 “三农” 和小
微企业贷款达到一定比例的商业银行下调人民币存款准备金率 0.5 个百分点； 银
监会调整放松存贷比计算口径， 支农及小微企业、 金融债等六项不再纳入贷款口
径； 贷款发放力度加大。 地方政府陆续放开房地产限购政策， 对冲经济下行的压易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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力。 在经济增长疲软， 政策开始放松的宏观背景下，A 股市场出现底部 企稳的态
势。报告期内，上证 50 指数上涨 1.13%，小盘股表现较好，创业板、中小板指
数涨幅居前。 从行业表现来看， 电子元器件、 有色金属、 轻工制造等板块涨幅领
先；交通运输、食品饮料、纺织服装等板块出现下跌。
本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直
保持在90%以上， 在行业配置上， 多数行业与指数权重分布一致， 食品饮料、 医
药有一定的超配， 金融行业有所低配。 二季度根据成分股更换内容、 以及对市场
形势的判断， 本基金进行了一些结构调整操作， 主要是增加医药、 电力设备等板
块的权重， 减少有色金属、 石油石化等周期类股票的配置。 短期表现较好， 本基
金二季度业绩战胜基准指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.6060 元 ，本报告期份额净值增长率为
2.30% ， 同期业绩比较基准收益率为 1.13%， 年化跟踪误差 2.49%， 在合同规定的
控制范围之内。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2014 年第三季度 ，市场利率仍处于高位，房地产销售下滑，实体经济
增长的压力依旧较大。 然而， 随着政策刺激力度的不断加大， 经济疲弱的局面可
能会发生改变， 市场向上的动能已经在累积， 政策放松有可能带来低估值周期板
块的反弹。 另一方面， 十月份沪港通将正式开闸，A 股对H 股的折价率接近历史
高位，沪港通有望为 A 股市场引入活水，低估的大盘股有望走强。
上证 50 指数的整体估 值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要
求将继续保持90%以上的股票配置。 另一方面， 将继续深入研究各成分股的前景，
在市场调整阶段， 积极增加具有长期竞争力、 业绩增长稳定的成分股配置， 平衡
组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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的比例（%）
1 权益投资 11,582,049,992.15 90.88
其中：股票 11,582,049,992.15 90.88
2 固定收益投资 857,449,302.00 6.73
其中：债券 857,449,302.00 6.73
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 98,750,289.38 0.77
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 187,331,581.21 1.47
7 其他资产 19,409,352.78 0.15
8 合计 12,744,990,517.52 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 825,461,061.60 6.50
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 54,704.80 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 32,112,052.27 0.25 易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 857,627,818.67 6.75
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
459,883,396.79
3.62
C 制造业 2,882,429,852.63 22.69
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 300,621,841.24 2.37
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 159,970,432.21 1.26
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 327,435,455.00 2.58
J 金融业 6,144,004,144.31 48.36
K 房地产业 354,524,770.58 2.79
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - - 易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 95,552,280.72 0.75
合计 10,724,422,173.48 84.42
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
(％)
1 600519 贵州茅台 7,996,647 1,135,363,941.06 8.94
2 601318 中国平安 26,049,963 1,024,805,544.42 8.07
3 600036 招商银行 89,906,266 920,640,163.84 7.25
4 600016 民生银行
138,697,52
2
861,311,611.62 6.78
5 601166 兴业银行 62,377,773 625,649,063.19 4.92
6 600000 浦发银行 58,874,050 532,810,152.50 4.19
7 600030 中信证券 37,174,271 426,017,145.66 3.35
8 600837 海通证券 41,660,059 381,189,539.85 3.00
9 600104 上汽集团 21,027,072 321,714,201.60 2.53
10 600887 伊利股份 9,399,318 311,305,412.16 2.45
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
(％)
1 000895 双汇发展 6,262,805 224,145,790.95 1.76
2 600600 青岛啤酒 5,435,836 217,759,590.16 1.71
3 600276 恒瑞医药 3,893,463 129,107,233.08 1.02
4 000333 美的集团 5,540,430 107,041,107.60 0.84
5 600872 中炬高新 3,099,643 33,073,190.81 0.26
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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值比例(％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 610,065,000.00 4.80
其中：政策性金融债 610,065,000.00 4.80
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 247,384,302.00 1.95
8 其他 - -
9 合计 857,449,302.00 6.75
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
(％)
1 130243 13 国开43 2,800,000 280,308,000.00 2.21
2 113002 工行转债 1,188,570 125,275,278.00 0.99
3 110023 民生转债 1,315,830 122,109,024.00 0.96
4 140213 14 国开13 1,000,000 99,820,000.00 0.79
5 130236 13 国开36 700,000 70,014,000.00 0.55
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 468,437.13
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,751,165.83
5 应收申购款 2,189,749.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,409,352.78
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值（元）
占基金资产
净值比例 （%）
1 113002 工行转债 125,275,278.00 0.99
2 110023 民生转债 122,109,024.00 0.96
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 21,044,817,803.65
报告期 基金总申购份额 1,228,254,830.54
减： 报告期 基金总赎回份额 1,309,065,465.33
报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 20,964,007,168.86
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
365,009,506.23
报告期 期间买入/ 申购总份额
-
报告期 期间卖出/ 赎回总份额
365,009,506.23
报告期期末管理人持有的本基金份额
-
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
-
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 赎回 2014-04-10 -365,009,506.23 -231,306,524.10 0.0000
合计
-365,009,506.23 -231,306,524.10
易方达 50 指数证券投资基 金 2014 年第 2 季度报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件；
2.《易方达50 指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达50 指数证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照；
6.基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 四年七 月二 十一日
