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大摩品质生活(000309)

大摩品质生活:2014年第二季度报告查看PDF公告

 
 
摩 根 士 丹 利华 鑫 品 质 生活 精 选 股 票型 证 券
投资基金 2014 年第 2 季度报告 
 
2014 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 摩根士丹利 华鑫基金管理有限 公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2014 年 7 月 19 日 
 
 
 大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 7 月 17 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2014 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 大摩品 质生 活精 选股 票 基金主 代码 000309 交易代 码 000309 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 10 月 29 日 报告期 末基 金份 额总 额 2,185,751,955.63 份 投资目 标 本基金 通过 投资 于经 济结 构转型 过程 中能 够引 领或 积极参 与提 升民 众生 活品 质的企 业, 分享 其发 展和 成 长机会 , 力 争获 取超 越业 绩比较 基准 的中 长期 稳定 收 益。 投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略 本基金 采取 积极 的大 类资 产配置 策略 , 通 过宏 观策 略 研究, 对相 关资 产类 别的 预期收 益进 行动 态跟 踪, 决 定大类 资产 配置 比例 。 2、股 票投 资策 略 主要采 取 “ 自下 而上 ” 的选 股策略 ,精 心挖 掘那 些具 有 竞争优 势和 估值 优势 的优 秀上市 公司 , 通 过对 上市 公 司品牌 力、 执行 力、 财务 数据、 管理 层、 管理 体制 的 分析, 仔 细 甄别 出高 品质 公司的 各项 基因 , 判 别公 司 发展趋 势, 精选 出未 来发 展前景 看好 并且 有助 于推 动 人民生 活品 质提 升的 上市 公司股 票进 行投 资, 在严 格 控制投 资风 险的 前提 下, 追求基 金资 产长 期稳 定增 值。 大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


3. 债 券投 资策 略 将结合 宏观 经济 变化 趋势 、 货币 政策 及不 同债 券品 种 的收益 率水 平、 流动 性和 信用风 险等 因素 , 运 用利 率 预期、 久期 管理、 收益 率 曲线等 投资 管理 策略 , 权 衡 到期收 益率 与市 场流 动性 构建和 调整 债券 组合 , 在 追 求投资 收益 的同 时兼 顾债 券资产 的流 动性 和安 全性 。 4. 权 证投 资策 略 在确保 与基 金投 资目 标相 一致的 前提 下, 通过 对权 证 标的证 券的 基本 面研 究, 并结合 权证 定价 模型 估计 权 证价值 , 本 着谨 慎和 风险 可控的 原则 , 为 取得 与承 担 风险相 称的 收益 ,投 资于 权证。 业绩比 较基 准 85%沪深 300 指 数收 益率+15% 中 信标 普全 债指 数收 益率 风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 , 其 预期风 险和 预期 收益 高于 货 币市场 基金 、 债 券型 基金 、 混合 型基 金, 属 于证 券 投 资基金 中较 高预 期风 险、 较高预 期收 益的 基金 产品 。 基金管 理人 摩根士 丹利 华鑫 基金 管理 有限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -34,969,088.86 2.本期 利润


-6,787,367.19 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0030 4.期末 基金 资产 净值 1,989,790,874.80 5.期末 基金 份额 净值 0.910 注:1. 以上 所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 (例 如,开 放式 基金 的申 购赎回 费等 ) , 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。


2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.22% 1.05% 1.13% 0.74% -1.35% 0.31% 大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页





3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金基 金合 同于 2013 年 10 月 29 日正 式生 效,截 至本 报告 期末 未满 一年。 2.按照 本基 金基 金合 同的 规定, 基金 管理 人自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 使基金 的投 资组 合比 例符合 基金 合同 的有 关约 定。 建 仓期 结束 时本 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 有关 约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 钱斌 基 金 投 资 部 总监 、 基 金经 理 2013 年 10 月 29 日 - 14 北京大 学经 济学 硕士 。 曾 任 上 海 申 华 实 业 股 份 有 限 公 司项目 经理 , 长盛 基金 管 理 有限公 司高 级研 究员 , 深 圳 今 日 投 资 管 理 有 限 公 司 总大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


裁助理 , 诺德 基金 管理 有 限 公司研 究员 , 东方 基金 管 理 有限公 司专 户管 理部 总监 、 兼任投 资委 员会 委员 , 长 信 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 管 理部总 监 、 基 金经 理, 兼 任 投资委 员会 委员 。2012 年 8 月加入 本公 司 , 现 任基 金 投 资部总 监,2012 年 12 月起 任 摩 根 士 丹 利 华 鑫 卓 越 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 和 摩 根 士 丹 利 华 鑫 领 先 优 势 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理,2013 年 10 月起 任 本 基金基 金经 理。 注:1 、基 金经 理任 职日 期 为基金 合同 生效 之日 ; 2、基 金经 理任 职已 按规 定 在中国 证券 投资 基金 业协 会办理 完毕 基金 经理 注册 ; 3、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 基金 管理 人严 格按照 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》、 基金 合同及 其他 相关 法律法 规的 规定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ,在 认真控 制风 险的 前提 下,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 ,没 有损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 基金管 理人 严格 执行 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 及内 部相关 制度 和流 程, 通 过流 程和 系统 控制 保证有 效实 现公 平交 易管 理要求 , 并 通过 对投 资交 易行为 的监 控和 分析 , 确保基 金管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究、 决策 、交 易执行 等各 方面 均得 到公 平对待 。本 报告 期, 基金管 理人 严格 执行 各项 公平交 易制 度及 流程 。 经对报 告期 内公 司管 理所 有投资 组合 的整 体收 益率 差异、 分投 资类 别( 股票 、债券 )的 收益 率差异 , 连 续四 个季 度期 间内、 不同 时间 窗下 ( 如 日内、3 日内 、5 日 内) 不 同投资 组合 同向 交易 的交易 价差 进行 分析 ,未 发现异 常情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金未 出现 基金管 理人 管理 的所 有投 资组合 参与 交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 ,基 金管 理人 未发 现异常 交易 行为 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 A 、 大类 资产 配置 :


① 股票 资产 配置 —— 报告 期内, 本基 金始 终贯 彻 “ 坚持成 长、 参与 轮动 ”的 投资策 略。 截至 本报告 期末 ,本 基金 的股 票仓位 为 92.48% 。 ② 债券 资产 配置 —— 截至 本报告 期末 ,本 基金 未持 有债券 。 B 、 二级 资产 配置 :


股票资 产配 置—— 报 告期 ,本基 金坚持 “ 自下 而上 ”精选 个股 的策 略。 重点 持有行 业景 气向 上、估 值合 理的 成长 股。 主要集 中在 食品 饮料 、信 息技术 、医 药、 传媒 、商 业零售 等行 业。 C 、 报告 期股 票操 作回 顾: 本基金 始终 贯彻 “坚 持成 长、参 与轮 动 ” 的投 资 策 略。一 方面 , 重 点挖 掘符 合经济 结构 转型 方向的 行业 ,寻 找其 中具 有持续 领先 优势 的高 成长 企业, 并以 合理 的价 格买 入。另 一方 面, 本基 金也适 度参 与市 场主 题和 行业风 格轮 动。 报告期 内, 本基 金重 点对 商业零 售行 业个 股进 行了 减仓, 而对 食品 饮料 和信 息技术 行业 进行 了加仓 ,总 体股 票仓 位保 持稳定 。主 要因 为受 经济 疲软和 互联 网行 业的 冲击 ,商业 零售 行业 增速 放缓, 企业 盈利 能力 有所 下降; 而食 品饮 料行 业中 的一些 消费 类个 股经 过较 长时间 的调 整, 估值 较低, 且行 业基 本面 有改 善趋势 。 报告期 内, 基金 重点 投资 的个股 主要 集中 在食 品饮 料、信 息技 术、 医药 、传 媒、商 业零 售等 行业。 其中 ,传 媒、 信息 技术和 医药 等行 业个 股因 前期涨 幅较 大, 出现 调整 ,导致 组合 业绩 在第 二季度 表现 一般 。


4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期截 至 2014 年 6 月 30 日, 本基 金份 额净 值 为 0.910 元 , 份额 累计 净值 为 0.910 元 , 报 告期内 基金 份额 净值 增长 率为-0.22% , 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 1.13% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 二季度 以来 , 以 美国 为首 的发达 经济 体逐 步复 苏, QE 逐 步缩 减。 而 国内 经济 正处于 改革 的阵 痛期, 新的 经济 增长 引擎 尚未确 立, 传统 的增 长方 式则后 继乏 力。 数据 显示 ,短期 来看 国内 经济 表现仍 较弱 ,政 府陆 续出 台微刺 激政 策, 希望 通过 盘活存 量的 方式 进行 “稳 增长 ” 。市 场方 面, IPO 的开 闸和 创业 板再 融 资的放 开也 将对 市场 资金 面产生 影响 。 在疲弱的经济 环境和偏 紧 的资金面的情 况下,我 们 判断市场难有 趋势性行 情 ,但经过前期 的大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


调整后 ,短 期内 仍存 在短 期反弹 的机 会, 但幅 度可 能有限 ,因 此结 构分 化仍 是市场 的主 要特 征。 对于新兴成长 类个股, 因 整体估值水平 较高,并 且 即将进入半年 报的业绩 验 证期,市场表 现 将会产生分化 。以题材 、 概念为主的伪 成长股将 出 现调整,而真 正绩优的 高 成长股会继 续相对强 势。对于低估 值的蓝筹 类 个股,受国企 改革、沪 港 通、行业政策 松动等事 件 的驱动,预 计存在估 值修复 的机 会。 配置方面,长 期来看, 符 合经济结构调 整方向的 行 业是我们布局 的重点, 其 中估值合理的 优 质成长股是构 建投资组 合 的核心。短期 来看,一 些 景气向好、行 业地位稳 固 的大盘蓝筹 类个股由 于前期 跌幅 较大 ,且 估值 水平较 低, 也可 适当 参与 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,840,179,382.29 92.06 其中: 股票


1,840,179,382.29 92.06 2 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- -








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投 资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


158,107,581.09 7.91 7 其他资 产


699,636.54 0.03 8 合计





1,998,986,599.92





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,018,097,423.87 51.17 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - 大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 90,856,000.00 4.57 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 438,875,195.14 22.06 J 金融业 22,959,340.00 1.15 K 房地产 业 76,937,423.28 3.87 L 租赁和 商务 服务 业 13,270,000.00 0.67 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理 业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 158,210,000.00 7.95 R 文化、 体育 和娱 乐业 15,259,000.00 0.77 S 综合 5,715,000.00 0.29 合计 1,840,179,382.29 92.48





5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600519 贵州茅 台 1,320,000 187,413,600.00 9.42 2 300015 爱尔眼 科 6,500,000 158,210,000.00 7.95 3 002038 双鹭药 业 2,900,000 129,253,000.00 6.50 4 600637 百视通 3,800,000 127,376,000.00 6.40 5 600332 白云山 5,000,000 124,450,000.00 6.25 6 300146 汤臣倍 健 4,399,886 108,457,189.90 5.45 7 002230 科大讯 飞 3,800,000 101,080,000.00 5.08 8 000568 泸州老 窖 6,000,000 98,280,000.00 4.94 9 002367 康力电 梯 13,199,914 97,019,367.90 4.88 10 000858 五 粮 液 4,899,727 87,852,105.11 4.42





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券 。


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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 贵金 属投 资。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 根据本 基 金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 股指 期货 交易 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 根据本 基金 基金 合同 规定 ,本基 金不 参与 国债 期货 交易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 在本 报告 期内 未出现 被监 管部 门立 案调 查,或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规 定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 575,570.76 大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 32,479.05 5 应收申 购款 91,586.73 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 699,636.54


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600637 百视通 127,376,000.00 6.40 重大资 产重 组 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 2,365,310,252.70 报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,211,426.31 减: 报告 期期 间基 金总 赎回 份额 187,769,723.38 报 告 期 期 间基 金 拆 分变 动份 额 ( 份 额减 少 以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 2,185,751,955.63


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金 份 额变 动情况 截至本 报告 期末 ,基 金管 理人未 持有 本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本公 司管 理的 基金 。 大摩品质生活精选股票 2014 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ; 2 、本 基金 基金 合同 ; 3 、本 基金 托管 协议 ; 4 、本 基金 招募 说明 书; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照; 7 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按 工 本费 购买 复印件 ,还 可以 通过 基金 管理人 网站 查阅 或下载 。 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 2014 年 7 月 19 日