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万 家 和 谐 增长 混 合 型 证券 投 资 基金2014 年
第 2 季 度 报告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期：2014 年 7 月21 日 
 
 
 万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2014 年7 月17 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至2014 年6 月30 日 止。 
§2 基金产 品概况 
基金简 称 万家和 谐增 长混 合 
基金主 代码 519181



交易代 码 519181 
前端交 易代 码 519181 
后端交 易代 码 519182 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效 日 2006 年 11 月 30 日 
报告期 末基 金份 额总 额 2,969,954,546.07 份 
投资目 标 
本基金 通过 有效 配置 股票 、债券 投资 比例, 平 衡长 期
买入持 有和 事件 驱动 投资 的优化 选择 策略, 控 制投 资
风险, 谋取 基金 资产 的长 期 稳定增 值。 
投资策 略 
本基金 最大 特点 是突 出和 谐增长,主 要包 含二 层含
义:一 、 资 产配 置的 和谐, 通过有 效配 置股 票、 债券 资
产比例,谋 求基 金资 产在 股 票、债 券投 资中 风险 、收
益的和 谐平 衡; 二、 长期 买 入持有 和事 件驱 动投 资的
和谐, 通过 对不 同行 业、 不 同股票 内在 价值 与市 场价
格的偏 离程 度和 其市 场价 格向内 在价 值的 回归 速 度
的分析,谋 求基 金资 产在 不 同行业 和不 同股 票投 资中
长期投 资和 事件 驱动 投资 的和谐 平衡 。 
业绩比 较基 准 
沪深300 指数 × 65%+ 中证 全债指 数 × 30%+ 同业 存款 利
率×5% 万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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风险收 益特 征 
本基金 是混 合型 基金,其 预 期收益 及风 险水 平介 于股
票型基 金与 债券 型基 金之 间,属 于中 等风 险收 益水 平
基金。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 



 
§3 主要财 务指标和基金净值 表现 
3.1 主 要财 务指标 
单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ） 
1.本期 已实 现收 益 9,002,075.58 
2.本期 利润


54,855,563.14 
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0180 
4.期末 基金 资产 净值 1,651,870,319.08 
5.期末 基金 份额 净值 0.5562 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益; 
(2) 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用,计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。



3.2 基 金净 值表现 
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 
阶段 
净值增 长率
① 
净值增 长率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④ 
①－③ ②－④ 
过去三 个月 3.27% 0.85% 1.51% 0.57% 1.76% 0.28% 



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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较 
 
注: 本 基金 成立 于2006 年11 月 30 日,建 仓期 为半 年,建仓 期结 束时 各项 资产 配 置比例 符合 基金 合
同要求 。报 告期 末各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 要求。






 
§4 管理人 报告 
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介



姓名 职务 
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从
业年限 
说明 
任职日
期 
离任日
期 
刘芳洁 
本 基 金 基 金 经
理、 总经 理助 理、
投 资 总监 、研 究
总监 
2013 年
6 月1 日 
- 9 年 
硕士研 究生 ， 2004 年6 月 进入易 方达
基金管 理有 限公 司工 作， 历任行 业研
究员、 基金 经理 。2012 年 11 月 加入
万家基 金 ， 现 任本 公司 投 资总监 、 总
经理助 理。 
华光磊 本 基 金 基 金 经 2013 年 - 9 年 学士学 位,2004 年 8 月进 入光大 证券万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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理 、 万家 双引 擎
灵 活 配置 基金 基
金 经 理、 权益 投
资部副 总监 
1 月4 日 研究所 工作, 于2008 年获 得新财 富房
地产行业最佳分析师第三名( 团
队);2008 年 12 月加 入光 大证券 资产
管理总 部,2009 年9 月 加入 天弘基 金,
分别担 任研 究员 、 基 金经 理助理 等职
务;2011 年5 月加 入万 家基 金,先 后担
任研究 总监 助理 、研 究总 监等职 务 。 
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。 



 2、 证券 从业 的含 义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。



4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。 
4.3 公 平交 易专项 说明 
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行 询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。 
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。 
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。


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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 
二季度 市场 结构 特征 明显 ，主要 大盘 风格 指数 在很 窄的区 间里 震荡 运行 ，创 业板指 数发 生了
一定幅 度的 反弹 ， 但 其中 市值较 大的 权重 个股 弱势 ， 主要 涨幅 由市 值较 小的 主题投 资类 个股 贡献 。
尽管个 股分 化的 格局 符合 我们此 前预 期， 但是 市场 对于主 题投 资的 追逐 程度 超越预 期。 
新兴产 业和 成长 股中 的大 市值企 业普 遍开 始面 临原 有驱动 力的 减速 和企 业战 略调整 ，从 而形
成了市 场新 的风 险来 源。 从自上 而下 的角 度看 ，这 可以理 解为 宏观 经济 对需 求的影 响已 经传 导至
新兴产 业， 而其 中体 量较 大的领 先企 业表 现的 更加 明显。 而体 量较 小的 新兴 产业中 的企 业个 体特
征更加 明显 ，分 化更 加大 一些。 整体 而言 ，这 仍然 是处于 风险 渐次 传导 的过 程中 ， 并不 改变 我们
此前对 于宏 观和 结构 变化 的判断 。



4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.5562 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为3.27%, 业绩 比较 基
准收益 率 为1.51% 。 
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 
我们坚 定的 相信 ，在 宏观 经济见 底出 清的 过程 中， 企业的 质地 会越 来越 重要 。优秀 的企 业终
将从周 期中 率先 走出 低谷 。其间 二级 市场 投资 人需 要提高 对估 值风 险的 关注 。 
从海外 流动 性上 看， 目前 美联储 的政 策变 化预 期有 所提前 ，也 产生 估值 变化 的系统 风险 。 
如果这 些风 险得 以释 放， 将会是 优质 企业 的买 入机 会 ，这 个过 程正 如我 们预 期的在 发生 ，管
理人将 以更 大的 耐心 等待 更好的 机会 。 
无论市 场如 何演 绎， 管理 人致力 于研 究发 掘符 合中 国经济 中长 期方 向的 优秀 企业， 深刻 理解
其核心 竞争 力， 坚定 持有 伴随其 持续 成长 。 
 
§5 投资组 合报告 
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况



序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 
1 权益投 资 1,248,507,968.96 74.94 
 其中： 股票


1,248,507,968.96 74.94 
2 固定收 益投 资


109,946,000.00 6.60 
 其中： 债券


 109,946,000.00 6.60 









 资产 支持 证券


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3 贵金属 投资 - - 
4 金融衍 生品 投资 - - 
5 买入返 售金 融资 产


199,701,379.85 11.99 
 
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产


 
- - 
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


104,989,853.73 6.30 
7 其他资 产


 2,803,837.85 0.17 
8 合计





 1,665,949,040.39





100.00 



 
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


 
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元） 
占基金 资产 净值 比例
(%) 
A 农、林 、牧 、渔 业 3,215,400.00 0.19 
B 采矿业 9,299,360.55 0.56 
C 制造业 873,693,754.62 52.89 
D 
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业 
300,900.00 0.02 
E 建筑业 - - 
F 批发和 零售 业 81,651,737.72 4.94 
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 
H 住宿和 餐饮 业 - - 
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,801,585.16 1.62 
J 金融业 15,894,211.70 0.96 
K 
房地产 业 
- - 
L 
租赁和 商务 服务 业 
118,418,480.08 7.17 
M 科学研 究和 技术 服务 业 86,450,000.00 5.23 
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 4,113,000.00 0.25 
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 
P 教育 - - 
Q 卫生和 社会 工作 
9,867,800.00 0.60 
R 文化、 体育 和娱 乐业 
18,801,739.13 1.14 
S 综合 - - 
 合计 1,248,507,968.96 75.58 







5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细



序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值
比例（ ％） 
1 300284 苏交科 9,880,000 86,450,000.00 5.23 
2 600887 伊利股 份 2,500,000 82,800,000.00 5.01 万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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3 002400 省广股 份 3,300,000 81,114,000.00 4.91 
4 600563 法拉电 子 1,980,716 65,858,807.00 3.99 
5 002462 嘉事堂 3,014,000 56,120,680.00 3.40 
6 002250 联化科 技 3,912,218 55,553,495.60 3.36 
7 300026 红日药 业 1,799,826 52,734,901.80 3.19 
8 000848 承德露 露 2,500,000 49,675,000.00 3.01 
9 000538 云南白 药 825,000 43,065,000.00 2.61 
10 002415 海康威 视 2,499,920 42,348,644.80 2.56 






 
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 109,946,000.00 6.66 
 其中： 政策 性金 融债 109,946,000.00 6.66 
4 企业债 券 - - 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 109,946,000.00 6.66 



 
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大 小排序 的 前五名 债券 投资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 
1 130232 13 国开 32 1,000,000 100,050,000.00 6.06 
2 130216 13 国开 16 100,000 9,896,000.00 0.60 







5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细









报 告期 末本 基金 未持 有资产 支持 证券 。 
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 






报 告期 末本 基金 未持 有贵金 属。 
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 
报告期 末本 基金 未持 有权 证 。 万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。 
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。 
5.11 投 资组 合报告 附注 
5.11.1


 
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的, 在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。 
5.11.2



本基金 投资 的前 十名 股票 中,不 存在 投资 于超 出基 金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。 
5.11.3 其他 资 产构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 1,491,704.82 
2 应收证 券清 算款 140,058.98 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 1,169,801.37 
5 应收申 购款 2,272.68 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 2,803,837.85 




5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 
本基金 报告 期末 未持 有可 转换债 券。



5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 
序号 股票代 码 股票名 称 
流通受 限部 分的
公允价 值( 元) 
占基金 资 产
净值比 例 （% ） 
流通受 限情 况说 明 
1 300284 苏交科 86,450,000.00 5.23 重大事 项停 牌 
 
§6 开放式 基金份额变动 
单位： 份 万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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报告期 期初 基金 份额 总额 3,650,517,990.85 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 958,199.39 
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 681,521,644.17 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列） 
- 
报告期 期末 基金 份额 总额 2,969,954,546.07 




§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 
单位： 份 
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 42,632,952.03 
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ） 
1.44 




7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 公司 管理基 金。 
 
§8 备查文 件目录 
8.1 备 查文 件目录 
1 、中 国证 监会 批准 万家 和 谐增长 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。 
2 、《 万家 和谐 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》。 
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5 、万 家和 谐增 长混 合型 证 券投资 基 金2014 年 第二 季 度报告 原文 。 
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 
8.2 存 放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 并 登载 于基 金 管理人 网站: 万家和谐增长混合 2014 年第 2 季度报告 
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8.3 查 阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
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