民生加银稳 健成长股票 型证券投资 基金
2014 年第2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2014 年 7 月19 日
民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于2014 年 7 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金 管理 人承 诺以 诚实 信用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基 金资 产， 但不 保证 基 金一 定盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本 报 告期自 2014 年4 月1 日 起至 2014 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 民生加 银稳 健成 长股 票
基金主 代码 690004
交易代 码 690004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 6 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 147,451,830.58 份
投资目 标
在充分 控制 基金 资产 风险 、 保持 基金 资产 流动 性的 前
提下， 主要 投资 于成 长性 良好且 经营 稳健 的企 业， 争
取实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
本基金 在资 产配 置中 采取 自上而 下的 策略 ， 并 在稳 健
投资的 理念 下运 用自 上而 下的策 略对 基金 股票 资产
进行适 度均 衡行 业配 置。
在个股 选择 上， 本基 金股 票资产 投资 的企 业不 仅需 要
具有良 好的 成长 性， 而且 要求经 营稳 健； 此外， 拟 进
入基金 股票 组合 的企 业， 还需要 经过 估值 水平 和流 动
性的审 慎筛 选。 本基 金的 债券投 资策 略主 要包 括债 券
投资组 合策 略和 个券 选择 策略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率×80%+ 上 证国 债指 数收 益率
×20%
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 投资 的股 票型证 券投 资基 金， 通常 预
期风险 收益 水平 高于 货币 市场基 金、 债券 型基 金、 混
合型基 金， 属于 证券 投资 基金中 的高 预期 风险 收益 品民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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种。
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本 期已 实现 收益 -3,973,736.38
2.本期 利润
3,260,447.70
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0214
4.期末 基金 资产 净值 113,324,540.04
5.期末 基金 份额 净值 0.769
注：① 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.08% 1.11% 0.95% 0.70% 2.13% 0.41%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指数 收益 率×80%+上证国 债 指数 收益 率×20%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 于2010 年6 月29 日 生效 ，本 基金建 仓 期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。截 至
建仓期 结束 ，本 基金 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同及招 募说 明书 有关 投资 比例的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
蔡锋亮
民生加银
加银稳健
成长股票
基金、民
生加银内
需增长股
票基金、
民生加银
2011 年7 月
29 日
- 8 年
英国格拉斯哥大学国
际金融 硕士。 自 2006
年起在金鹰基金先后
从事行业研究、策略
研究、投资助理及交
易主管等相关工作；
2011 年 1 月加 入民 生
加银基金管理有限公民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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城镇化混
合基金的
基金经 理
司，曾任基金经理助
理。
注 ： ①上 述任 职日 期、 离任日 期 根据 本基 金合 同生 效日 或 本基 金管 理人 对外 披露 的 任免 日期 填写。
②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，基 金管 理人 严格遵 守《 证券 投资 基金 法》及 其他 相关 法律 法规 、证监 会规 定和
基金合 同的 约定 ，本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提
下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
公司严 格执 行 《证 券投 资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完 善了 公 司公平 交易 制度 ，
制度的 范围 包括 境内 上市 股票、 债券 的一 级市 场申 购、二 级市 场交 易等 所有 投资管 理活 动， 同时
包括授 权、 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行、 监控 等投资 管理 活动 相关 的各 个环节 ，形 成了 有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场 内交 易， 公司 启用 了交易 系统 中的 公平 交易 程序， 在指 令分 发及 指令 执行阶 段， 均由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场 外交 易， 公司 完善 银行间 市场 交易 、交 易所 大宗交 易等 非集 中竞 价交 易的交 易分 配制
度，保 证各 投资 组合 获得 公平的 交易 机会 。对 于部 分债券 一级 市场 申购 、非 公开发 行股 票申 购等
以公司 名义 进行 的交 易， 各投资 组合 经理 在交 易前 独立地 确定 各投 资组 合的 交易价 格和 数量 ，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 禁止可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的同
日反向 交易 。本 报告 期内 ，本基 金未 发现 可能 的异 常交易 情况 ，不 存在 所有 投资组 合参 与的 交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的5%的情况 。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 以来 市场 先抑 后扬 ，各指 数间 差异 不大 但板 块间分 化明 显， 其中 计算 机、通 信、 军工
及部分 医疗 器械 股表 现较 好，而 金融 地产 及能 源股 表现一 般。 我们 此前 在一 季度中 看好 的国 企改
革、医 疗器 械及 新能 源板 块表现 虽然 强于 市场 但超 额收益 不大 ，在 此期 间， 我们减 持了 部分 国企
改革概 念股 及金 融股 ，继 续持有 部分 核心 的医 疗器 械股， 同时 继续 增持 了新 能源板 块、 通信 板块
及部分 有色 金属 股， 同时 我们的 股票 仓位 也由 季度 中的偏 低转 向季 度末 的中 性。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2014 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.769 元， 本 报告 期内 份额 净值 增长率 为3.08% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为0.95%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们对 三季 度经 济的 看法 是环比 强于 二季 度， 特别 是一些 托底 项目 的投 放及 货币政 策的 定向
宽松。 在通 胀尚 未明 显抬 头的时 候， 当经 济还 在环 比改善 时， 我们 估计 三季 度将是 年内 一个 比较
有投资 收益 的季 度， 对此 我们可 能将 主动 出击 ，积 极优化 投资 组合 。三 季度 在投资 方向 上， 我们
仍比较 看好 新能 源方 向及 通信板 块， 同时 对由 于消 费、产 业升 级而 对传 统消 费品有 替代 作用 的转
型消费 品也 比较 看好 ，另 外我们 也认 为局 部的 流动 性宽松 将推 高或 改善 某类 资产的 价格 ，由 此我
们将特 别关 注供 给结 构相 对较好 的部 分周 期品 ，如 农产品 、金 属及 部分 化工 原料。 最后 ，我 们仍
比较关 注具 备并 购预 期的 产业和 公司 。
总体上 我们 将更 勤奋 、理 性地选 择我 们的 投资 标的 ，为基 金持 有人 资产 持续 增值而 努力 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 87,925,360.71 75.53
其中： 股票
87,925,360.71 75.53
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
17,800,000.00 15.29
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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金融资 产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,811,226.32 6.71
7 其他资 产
2,872,380.25 2.47
8 合计
116,408,967.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 67,796,782.73 59.83
D
电 力、 热力 、 燃 气及 水生产 和 供应
业
4,445,455.80 3.92
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信 息 传输、 软件 和信 息技术 服 务业 13,854,304.18 12.23
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,828,818.00 1.61
S 综合 - -
合计 87,925,360.71 77.59
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300151 昌红科 技 353,638 4,908,495.44 4.33
2 300274 阳光电 源 295,198 4,873,718.98 4.30
3 600886 国投电 力 871,658 4,445,455.80 3.92
4 601222 林洋电 子 176,497 3,987,067.23 3.52
5 300310 宜通世 纪 203,132 3,910,291.00 3.45
6 300059 东方财 富 309,960 3,728,818.80 3.29 民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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7 002345 潮宏基 206,426 3,534,013.12 3.12
8 000733 振华科 技 272,564 3,526,978.16 3.11
9 600549 厦门钨 业 131,900 3,350,260.00 2.96
10 300073 当升科 技 175,898 3,306,882.40 2.92
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露等 ，本基 金暂 不参
与国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券 的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门 立案调 查， 或
在 报告 编制日 前一 年内受 到公 开谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 76,106.99
2 应收证 券清 算款 2,792,260.57
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,927.48
5 应收申 购款 1,085.21
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,872,380.25
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告 期末 未持 有处 于 转股 期的 可转 换债 券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 156,567,202.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 683,279.26
减:报告 期期 间基 金总 赎回份 额 9,798,651.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 147,451,830.58
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 无基 金管 理人 持有本 基金 份额 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1、2014 年4 月1 日 ，本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于子公 司民 生加
银资产 管理 有限 公司 办公 地址变 更的 公告 》。
2、2014 年4 月22 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于副总 经理 变 更
的公告 》。
3、2014 年4 月22 日， 本 基金管 理人 发布 了 《 民生 加银基 金管 理有 限公 司关 于督察 长变 更 的
公告》 。
4、2014 年4 月22 日， 本 基金管 理人 发布 了《 民生 加银稳 健成 长股 票型 证券 投资基 金2014
年第1 季度 报告 》。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1
中国 证监 会核 准基 金 募集 的文 件；
9.1.2
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
9.1.3
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
9.1.4
《 民生 加银 稳健 成 长股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
9.1.5
法律 意见 书；
9.1.6
基金 管理 人业 务 资格批 件、 营业 执照 和公 司章程 。
9.1.7
基 金托 管人 业务资 格 批件 、营 业执 照。
9.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或 基金 托管 人的 住所。 民生加银稳健成长股票 2014 年第 2 季度报告
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9.3 查阅 方式
投资者 可到 基金 管理 人、 基金托 管人 的住 所或 基金 管理人 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工
本费后 ，投 资者 可在 合理 时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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