汇添富新收益债券证券投资基金2014年第
2季度报告
2014 年6月30 日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年7月19 日
汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014年 7 月17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1日起至 6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富新收益债券
交易代码 000366
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 12月 10 日
报告期末基金份额总额 71,901,469.83 份
投资目标
本基金主要投资于债券资产，在承担合理风险和保持
资产流动性的基础上适度参与权益类品种投资，力争
实现资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%；股票资产的投资比例合计不超过基金资产的
20%，其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资
产净值的 3%， 持有的现金或到期日在 1 年以内的政府
债券不低于基金资产净值的 5%。 本基金通过参与一级
市场新股申购、股票增发，以及因所持股票进行股票
配售及派发所形成的股票，不超过基金资产的 20%；
本基金通过二级市场直接买入股票或权证，所占比例
不超过基金资产的 5%。
业绩比较基准 中债综合指数。
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期
风险，较低预期收益品种，其预期风险及预期收益水
平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基
金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年 4月 1日 － 2014年6月30日 ）
1.本期已实现收益 811,822.95
2.本期利润
831,700.97
3.加权平均基金份额本期利润 0.0087
4.期末基金资产净值 73,667,214.57
5.期末基金份额净值 1.025
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.99% 0.07% 2.42% 0.09% -1.43% -0.02%
汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：本基金的《基金合同》生效日为 2013 年12 月10 日，截至本报告期末，基金成立未满 1 年；
本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2013 年12 月10 日）起6 个月，建仓期结束时各项
资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
梁珂
汇添富可
转换债券
基金、汇
添富新收
益债券基
金的基金
经理。
2013年12月
10日
- 6 年
国籍：中国。学历：
北京大学概率论及数
理统计学学士、硕士，
经济学双学位。相关
业务资格：基金从业
资格，特许金融分析
师（CFA） 。从业经历：
曾任长盛基金管理有汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 5 页 共 10 页
限公司高级研究员、
基金经理助理。2012
年11月加入汇添富基
金管理股份有限公司
从事固定收益研究。
2013年3月28日至今
任汇添富可转换债券
债券的基金经理，
2013 年 12 月 10 日至
今任汇添富新收益债
券基金的基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘
日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开
放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资
市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。 汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交
易控制的规则，同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公
司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对
组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次，其中 2 次是由于
对冲专户采取指数化策略投资导致，1 次是由于投资流动性的需求导致。经检查和分析未发现异
常情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
随着政策托底的力量逐渐增强，二季度货币政策宽松由预期向现实转换，资金面持续宽松，
国债、金融债和高等级信用债收益率显著下降，城投债和产业中的高收益品种交易活跃，收益率
明显下降。然而，临近季度末，新股申购带来的资金面冲击与贷存比指标调整叠加，遏制了债券
市场持续上涨的动力，收益率开始出现小幅度调整。与债券市场的持续火爆对应，A 股市场整体
波动幅度进一步收窄，市场热点切换更为迅速。
具体来看，中债综合财富指数受益于货币政策利好，单季涨幅达到 3.28%，转债市场受益于
债底提升及流动性推动双重利好， 单季度上涨5.48%， 沪深300指数窄幅波动， 期间小幅上涨0.88%。
本基金在报告期内以对流动性风险的控制为首要目标，并基于对政策环境、宏观经济、公司
基本面和市场特征的密切跟踪，择取优质个券进行了适度集中配置，同时通过积极的波段操作有
效地提高了组合收益，但受制于流动性压力及投资范围的临时受限，未能通过更激进的操作进一
步扩大投资成果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014 年二季度本基金净值收益率为 0.99%，同期业绩比较基准收益率为 2.42%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在转型期的政策环境下，经济增速中枢的稳步下行顺理成章，并不会构成实体经济和资本市
场的主要风险，管理层的底线思维继续凸显，毕竟经济的适度增长仍是民生就业持续改善的必要
条件。虽然目前二季度宏观数据已经出现好转迹象，但考虑到下半年面临的高基数压力仍会给
7.5%左右经济增长预期目标的实现带来较大压力，我们判断，政策的调整幅度在三季度很可能将
继续放大，我们也将继续重点关注货币政策、财政政策、产业政策的变化以及资本市场改革对于汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 7 页 共 10 页
市场本身的影响。
不过，我们需要认识到，随着托底政策由“宽货币”向“宽信贷”的转化，市场面临的资金
面和基本面的不确定可能也在增大。纯债类资产向偏权益资产的轮动在二季度已经开始，而三季
度有可能会加速。虽然大的方向较为清晰，但短期内需要防范企业盈利滞后下滑以及局部风险引
爆降低市场风险偏好的可能。资产配置上，我们将把握好市场节奏，择机将资产配置向偏权益品
种切换，攻守兼备的转债将成为我们积极参与提高组合收益的重要投资方向。此外，一级市场方
面，债券融资需求持续旺盛，新股申购赚钱效应延续，转债市场继续扩容，将为我们通过一二级
市场套利提高组合收益提供良好的投资机会。
基于以上分析，我们考虑把握好组合流动性和收益能力的平衡，在未来一个阶段逐步提高对
于以转债为代表的偏权益资产的配置力度。当然，我们会在密切跟踪基本面、政策面和资金面前
提下保持组合操作灵活性，并结合一级市场的最新发展，努力通过一二级市场套利交易为投资者
增厚投资回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
74,571,300.50 92.68
其中：债券
74,571,300.50 92.68
资产支持证券
--
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计
3,716,403.22 4.62
7 其他资产
2,172,123.22 2.70
8 合计
80,459,826.94 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 8 页 共 10 页
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,613,680.00 4.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,017,000.00 13.60
其中：政策性金融债 10,017,000.00 13.60
4 企业债券 41,946,485.20 56.94
5 企业短期融资券 10,129,000.00 13.75
6 中期票据 - -
7 可转债 521,192.00 0.71
8 其他 8,343,943.30 11.33
9 合计 74,571,300.50 101.23
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 041453003
14 宁城建
CP001
100,000 10,129,000.00 13.75
2 112083 11 国星债 100,000 10,040,000.00 13.63
3 140212 14 国开 12 100,000 10,017,000.00 13.60
4 122108 11 新天 01 100,000 10,010,000.00 13.59
5 018003 国开 1401 77,770 8,343,943.30 11.33
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。 汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 9 页 共 10 页
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末本基金无国债期货持仓。
5.9.3 本期国债期货投资评价
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 23,596.86
2 应收证券清算款 999,165.30
3 应收股利 -
4 应收利息 1,128,188.22
5 应收申购款 21,172.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,172,123.22
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 汇添富新收益债券 2014年第 2季度报告
第 10 页 共 10 页
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 122,172,384.99
报告期期间基金总申购份额 1,518,173.80
减:报告期期间基金总赎回份额 51,789,088.96
报告期期末基金份额总额 71,901,469.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富新收益债券型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富新收益债券型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富新收益债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富新收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21楼
汇添富基金管理股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。
汇添富基金管理股份有限公司
2014年7月19日
