汇添富可转换债券债券型证券投资基金
2014年第 2季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年 7 月 19 日
汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富可转换债券
交易代码 470058
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 6 月 17 日
报告期末基金份额总额 208,125,875.39 份
投资目标
本基金重点投资于可转换债券（含可分离交易可
转债） ，努力在控制投资组合下方风险的基础上
实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金 80%以上的基金资产投资于固定收益类
金融工具，并在严格控制风险的基础上，通过对
全球经济形势、中国经济发展（包括宏观经济运
行周期、财政及货币政策、资金供需情况） 、证
券市场估值水平等的研判，适度参与权益类资产
配置，适度把握市场时机力争为基金资产获取稳
健回报。类属资产配置由本基金管理人根据宏观
经济分析、债券基准收益率研究、不同类属债券
利差水平研究，判断不同类属债券的相对投资价
值，并确定不同债券类属在组合资产中的配置比
例。
业绩比较基准
天相转债指数收益率×70%+中债综合指数收益
率×20%+沪深 300 指数收益率×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低
预期风险、较低预期收益的品种，其预期风险收
益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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票型基金。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 汇添富可转换债券 A 汇添富可转换债券 C
下属两级基金的交易代码 470058 470059
报告期末下属两级基金的份额总额 144,083,963.04 份 64,041,912.35 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年 4月 1日 － 2014年 6 月 30 日 ）
汇添富可转换债券 A 汇添富可转换债券 C
1．本期已实现收益 -844,940.14-457,254.49
2．本期利润 7,830,847.642,540,094.93
3．加权平均基金份额本期利润 0.0499 0.0367
4．期末基金资产净值 148,772,531.7265,339,009.15
5．期末基金份额净值 1.033 1.020
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
汇添富可转换债券 A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.92% 0.50% 4.37% 0.34% -0.45% 0.16%
汇添富可转换债券 C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
3.76% 0.50% 4.37% 0.34% -0.61% 0.16%
汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
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注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2011年 6月 17 日）起 6 个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
曾刚
汇添富
理财 14
天的基
金经理
助理， 汇
添富理
财 28
天、 理财
21 天、
理财 7
天、 汇添
富多元
2013年 2
月 7 日
- 13 年
国籍：中国。学历：中国科
技大学学士，清华大学
MBA。业务资格：基金从业
资格。从业经历：曾在红塔
证券、汉唐证券、华宝兴业
基金负责宏观经济和债券
的研究，曾任上海电气集团
财务有限公司资产管理部
任经理助理，2008 年 5 月
15 日至 2010 年 2 月 5 日任
华富货币基金的基金经理、
2008年 5月 28日至 2011年汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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收益、 可
转换债
券、 实业
债债券、
现金宝
货币、 双
利增强
债券的
基金经
理， 固定
收益投
资副总
监。
11月 1日任华富收益增强基
金的基金经理、 2010 年 9 月
8 日至 2011 年 11 月 1 日任
华富强化回报基金的基金
经理。2011 年 11 月加入汇
添富基金任金融工程部高
级经理，现任固定收益投资
副总监。 2012 年 5 月 9 日至
2014 年 1 月 21 日任汇添富
理财 30天基金的基金经理，
2012年 6月 12日至 2014年
1 月 21 日任汇添富理财 60
天基金的基金经理， 2012 年
7月 10日至今任汇添富理财
14 天基金的基金经理助理，
2012 年 9 月 18 日至今任汇
添富多元收益基金的基金
经理， 2012年 10 月 18 日至
今任汇添富理财 28 天基金
的基金经理，2013 年 1 月
24 日至今任汇添富理财 21
天基金的基金经理， 2013 年
2 月 7 日至今任汇添富可转
换债券基金的基金经理，
2013 年 5 月 29 日至今任汇
添富理财 7天基金的基金经
理，2013 年 6 月 14 日至今
任汇添富实业债基金的基
金经理，2013 年 9 月 12 至
今任汇添富现金宝货币基
金的基金经理，2013 年 12
月 3日至今任汇添富双利增
强债券基金的基金经理。
梁珂
汇添富
可转换
债券基
金、 汇添
富新收
益债券
基金的
基金经
理。
2013年 3
月 28 日
- 6 年
国籍：中国。学历：北京大
学概率论及数理统计学学
士、硕士，经济学双学位。
相关业务资格：证券投资基
金从业资格，特许金融分析
师（ CFA） 。从业经历：曾任
长盛基金管理有限公司高
级研究员、基金经理助理。
2012 年 11 月加入汇添富基
金管理股份有限公司负责
固定收益研究。 2013 年 3 月
28 日至今任汇添富可转换汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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债券基金的基金经理，2013
年 12月 10日至今任汇添富
新收益债券基金的基金经
理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确
定的解聘日期；
2、 非首任基金经理， 其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖各开
放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合，交易所市场、银行间市场等各投资
市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了同日反向交
易控制的规则，同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公
司利用公平交易分析系统，对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控，并定期对
组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次， 其中 2 次是由于
对冲专户采取指数化策略投资导致，1 次是由于投资流动性的需求导致。经检查和分析未发现异
常情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
随着政策托底的力量逐渐增强，二季度货币政策宽松由预期向现实转换，资金面持续宽松，
国债、金融债和高等级信用债收益率显著下降，城投债和产业中的高收益品种交易活跃，收益率
明显下降。然而，临近季度末，新股申购带来的资金面冲击与贷存比指标调整叠加，遏制了债券
市场持续上涨的动力，收益率开始出现小幅度调整。与债券市场的持续火爆对应，A股市场整体
波动幅度进一步收窄，但期间伴随“微刺激”政策出台市场也出现过阶段性的起伏。转债市场方面，
债券市场上涨推动转债债底提升，而政策预期向好以及流动性宽松叠加提升转债估值，使得转债
市场整体波动重心明显上移。同时，行业政策的热点不断也涉及了部分转债正股，提高了这类个
券的回报水平。
具体来看，中债综合财富指数受益于货币政策利好，单季涨幅达到 3.28%，转债市场受益于
债底提升及流动性推动双重利好，单季度上涨 5.48%，沪深 300 指数窄幅波动，期间小幅上涨
0.88%。
本基金在报告期内以对政策环境、宏观经济、公司基本面和市场特征的密切跟踪为立足点，
择取转债市场优质个券进行集中配置，较好把握了期间涌现的个券行情，为投资者取得了较好的
投资回报，但比较遗憾的是受制于合规要求欠配了个别表现较好的个券，无法为投资者进一步放
大投资回报。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2014 年二季度本基金 A级净值收益率为 3.92%，C 级净值收益率为 3.76%，同期业绩比较基
准收益率为 4.37%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
在转型期的政策环境下，经济增速中枢的稳步下行顺理成章，并不会构成实体经济和资本市
场的主要风险，管理层的底线思维继续凸显，毕竟经济的适度增长仍是民生就业持续改善的必要
条件。虽然目前二季度宏观数据已经出现好转迹象，但考虑到下半年面临的高基数压力仍会给
7.5%左右经济增长预期目标的实现带来较大压力，我们判断，政策的调整幅度在三季度很可能将
继续放大，我们也将继续重点关注货币政策、财政政策、产业政策的变化以及资本市场改革对于汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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市场本身的影响。
不过，我们需要认识到，随着托底政策由“宽货币”向“宽信贷”的转化，市场面临的资金面和
基本面的不确定可能也在增大。纯债类资产向偏权益资产的轮动在二季度已经开始，而三季度有
可能会加速。虽然大的方向较为清晰，但短期内需要防范企业盈利滞后下滑以及局部风险引爆降
低市场风险偏好的可能。资产配置上，我们将把握好市场节奏，择机加大偏权益资产的配置力度，
提高组合杠杆及股票仓位将成为我们积极提高组合收益的重要操作方向。此外，一级市场方面，
债券融资需求持续旺盛，新股申购赚钱效应延续，转债市场继续扩容，将为我们通过一二级市场
套利提高组合收益提供良好的投资机会。
基于以上分析，我们考虑把握好组合流动性和收益能力的平衡，在未来一个阶段择机提高组
合杠杆水平，提高偏股转债及股票的配置比例。当然，我们会在密切跟踪基本面、政策面和资金
面前提下保持组合操作灵活性，并结合一级市场的最新发展，努力通过一二级市场套利交易为投
资者增厚投资回报。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 18,684,000.00 7.31
其中：股票
18,684,000.00 7.31
2 固定收益投资
225,003,046.92 87.99
其中：债券
225,003,046.92 87.99
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产
--
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 8,520,350.35 3.33
7 其他资产
3,506,030.43 1.37
8 合计
255,713,427.70 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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C 制造业 9,690,000.00 4.53
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 --
F 批发和零售业 --
G 交通运输、仓储和邮政业 --
H 住宿和餐饮业 --
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
--
J 金融业 --
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 8,994,000.00 4.20
M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 18,684,000.00 8.73
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600352 浙江龙盛 600,000 9,690,000.00 4.53
2 002183 怡亚通 600,000 4,638,000.00 2.17
3 600138 中青旅 200,000 4,356,000.00 2.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 10,045,000.00 4.69
其中：政策性金融债 10,045,000.00 4.69
4 企业债券 19,616,574.00 9.16
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 195,341,472.92 91.23
8 其他 --
9 合计 225,003,046.92 105.09汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 113001 中行转债 317,090 32,276,591.10 15.07
2 110023 民生转债 310,760 28,838,528.00 13.47
3 110015 石化转债 231,850 25,032,844.50 11.69
4 113005 平安转债 169,440 18,099,580.80 8.45
5 126019 09 长虹债 188,200 17,959,926.00 8.39
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 85,926.72
2 应收证券清算款 2,395,493.00
3 应收股利 -
4 应收利息 985,523.67
5 应收申购款 39,087.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,506,030.43
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 113001 中行转债 32,276,591.10 15.07
2 110023 民生转债 28,838,528.00 13.47
3 110015 石化转债 25,032,844.50 11.69
4 113005 平安转债 18,099,580.80 8.45
5 110016 川投转债 12,622,457.50 5.90
6 113003 重工转债 10,121,602.80 4.73
7 110018 国电转债 9,345,438.00 4.36
8 110022 同仁转债 8,313,138.40 3.88
9 110011 歌华转债 7,392,629.60 3.45
10 128003 华天转债 6,002,376.59 2.80
11 110012 海运转债 4,524,192.00 2.11
12 128001 泰尔转债 3,937,766.28 1.84
13 110024 隧道转债 3,628,677.00 1.69
14 125089 深机转债 3,096,714.48 1.45
15 110020 南山转债 2,851,200.00 1.33
16 127002 徐工转债 2,360,350.56 1.10
17 113006 深燃转债 1,293,597.50 0.60
18 125887 中鼎转债 1,116,663.77 0.52
19 127001 海直转债 645,283.50 0.30
20 110019 恒丰转债 411,632.00 0.19
21 128002 东华转债 163,048.50 0.08
汇添富可转换债券 2014年第 2季度报告
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 汇添富可转换债券 A 汇添富可转换债券 C
报告期期初基金份额总额 230,003,367.9575,079,737.32
报告期期间基金总申购份额 1,252,659.082,212,771.20
减:报告期期间基金总赎回份额 87,172,063.9913,250,596.17
报告期期末基金份额总额 144,083,963.0464,041,912.35
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会核准汇添富可转换债券债券型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富可转换债券债券型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富可转换债券债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼 汇添富基金管理股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
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2014年 7月 19日
