汇添富均衡增长股票型证券投资基金 2014
年第 2季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2014 年 7 月 19 日
汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富均衡增长股票
交易代码 519018
前端交易代码 519018
后端交易代码 519010
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006年 8月 7 日
报告期末基金份额总额 18,084,711,638.87 份
投资目标
本基金应用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资策
略,通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续
增长潜质的企业,在有效控制风险的前提下,分享中
国经济的持续增长,以持续稳定地获取较高的投资回
报。
投资策略
本基金采用“由上而下”和“自下而上”相结合的投资方
法, 适度动态调整资产配置, 行业保持相对均衡配置,
同时通过三级过滤模型(Tri-Filtering Model)来构建
核心股票池,深入剖析核心股票池企业的增长逻辑和
增长战略,以达到审慎精选,并对投资组合进行积极
而有效的风险管理。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率×80%+上证国债指数收益率
×20%。
风险收益特征
本基金是主动型的股票基金,属于证券投资基金中风
险偏上的品种。
基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4月 1日 - 2014年 6 月 30 日 )
1.本期已实现收益 -55,570,538.39
2.本期利润
303,357,965.26
3.加权平均基金份额本期利润 0.0165
4.期末基金资产净值 12,026,507,302.20
5.期末基金份额净值 0.6650
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.56% 1.03% 0.91% 0.70% 1.65% 0.33%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2006 年 8月 7 日)起 6 个月,建仓期结束时各项
资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
韩贤旺
汇添富均
衡增长股
票基金的
基金经
理,研究
总监。
2012年 3 月
2 日
- 16 年
国籍:中国。学历:
复旦大学经济学博
士。相关业务资格:
证券投资基金从业资
格。从业经历:曾任
君安证券有限责任公
司分析师、天同证券
有限责任公司研究所汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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所长助理、行业部经
理、国联安基金管理
有限公司研究主管、
平安资产管理有限公
司股票研究主管。
2007 年 5 月加入汇添
富基金管理股份有限
公司任研究总监,
2012 年 3 月 2 日至今
任汇添富均衡增长股
票型证券投资基金的
基金经理。
叶从飞
汇添富均
衡增长股
票基金、
汇添富蓝
筹稳健混
合基金的
基金经
理。
2012年 3 月
2 日
- 10 年
国籍:中国。学历:
南京大学经济学硕
士。相关业务资格:
证券投资基金从业资
格。从业经历:曾任
中原证券股份有限公
司资产管理部交易
员、投资经理助理。
2005年 10月加入汇添
富基金管理股份有限
公司任交易主管,
2010 年 9 月 21 日至
2012 年 3 月 1 日任汇
添富医药保健股票基
金的基金经理助理,
2012 年 3 月 2 日至今
任汇添富均衡增长股
票基金的基金经理,
2013 年 11 月 22 日至
今任汇添富蓝筹稳健
混合基金的基金经
理。
朱晓亮
汇添富消
费行业股
票基金、
汇添富均
衡增长股
票基金、
汇添富民
营活力股
票基金的
基金经
理,汇添
2013年 11月
22 日
- 7 年
国籍:中国。学历:
上海财经大学金融学
硕士。相关业务资格:
证券投资基金从业资
格。从业经历:2007
年 5 月加入汇添富基
金管理股份有限公
司,历任行业分析师、
高级行业分析师,
2013 年 5 月 3 日至今
任汇添富消费行业股汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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富双利债
券基金、
汇添富可
转换债券
基金的基
金经理助
理。
票基金的基金经理,
2013 年 8 月 1 日至今
任汇添富双利债券基
金、汇添富可转换债
券基金的基金经理助
理,2013 年 11 月 22
日至今任汇添富均衡
增长股票基金的基金
经理,2014 年 4 月 8
日至今任汇添富民营
活力股票基金的基金
经理。
顾耀强
汇添富策
略回报股
票基金、
汇添富逆
向投资股
票基金、
汇添富均
衡增长股
票基金的
基金经
理。
2014年 4 月
8 日
- 10 年
国籍:中国。学历:
清华大学管理学硕
士。相关业务资格:
证券投资基金从业资
格。从业经历:曾任
杭州永磁集团公司技
术员、海通证券股份
有限公司行业分析
师、中海基金管理有
限公司高级分析师、
中海优质成长基金经
理助理、中海能源策
略基金经理助理。
2009 年 3月加入汇添
富基金管理股份有限
公司任高级行业分析
师,2009 年 7 月 7 日
至 2011 年 3 月 13 日
任汇添富均衡增长股
票基金的基金经理助
理,2009 年 12 月 22
日至今任汇添富策略
回报股票基金的基金
经理,2012 年 3 月 9
日至今任汇添富逆向
投资股票基金的基金
经理,2014 年 4 月 8
日至今任汇添富均衡
增长股票基金的基金
经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决议确
定的解聘日期; 汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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2、 非首任基金经理, 其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在
严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖各开
放式基金、特定客户资产管理组合和社保组合全部投资组合,交易所市场、银行间市场等各投资
市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业
绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。
本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,
确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执
行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。
本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任
何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了同日反向交
易控制的规则,同时加强对基金、专户、社保间同日反向交易的监控和隔日反向交易的检查。公
司利用公平交易分析系统,对各组合间不同时间窗口下的同向交易指标进行持续监控,并定期对
组合间的同向交易分析。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日
反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次, 其中 2 次是由于
对冲专户采取指数化策略投资导致,1 次是由于投资流动性的需求导致。经检查和分析未发现异
常情况。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
过去的二季度 A股市场经历了先抑后扬的行情,4 月份承接一季度格局惯性下跌,从 5 月份
开始连续上涨,其中风格资产的偏离继续延续,创业板和中小板的表现明显好于主板。从具体板
块分析,TMT、医药、军工的表现明显强于其他板块,相比较而言,传统的价值板块的相对表现
依然落后。
回顾二季度表现,我们认为有三个关键因素发挥作用:一是宏观经济基本面筑底,政府的微
刺激政策给经济前景带来弱平衡的预期,流动性最差的阶段已经过去;二是政府定向的产业政策
带来的市场前瞻性解读和布局,例如军工和新能源汽车;三是新股发行供给受到严格控制,短期
内造成重组收购模式再度走红,中小市值股票受到市场资金的阶段性青睐。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
由于规模较大,本基金在二季度适度考虑收益和风险的匹配,严格要求组合的流动性和换手
率管理。投资方向上,本基金依然集中在新兴产业和消费品行业,重点配置的行业是医药、TMT
和新能源等几大行业。受制于规模等因素,基金的整体表现比较平稳,很遗憾没有给持有人带来
较好的回报。
二季度本基金业绩收益率 2.56 %,业绩比较基准收益率 0.91%.
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度,本基金认为市场格局会向更加均衡的方向演变,价值和成长两大类资产的相对
表现会收窄。宏观经济的微刺激格局预期持续,行业性的投资主题依然会不断出现,但是从中长
期看,一个明显的趋势是中国经济已经步入了中等增速阶段,随着外需和房地产两大经济增长引
擎失去动力,技术进步和商业模式创新将成为驱动中国经济的未来方向。
在新旧经济格局交替的背景下,本基金相信三季度的投资方向将集中在如下四个方面:一是
清洁能源和环保,政府的支持成为第一推动力,而技术进步带来的成本下降将成为第二推动力;
二是科技创新和互联网经济,随着互联网进入第四阶段,硬件和软件的融合、海量数据的处理、
虚拟经济对传统经济的渗透和改造等趋势将带来新一波科技创新年代;三是健康护理和人力资源
质量提高;四是资本市场存量价值类资产的整合和重组,特别是激励机制的改革和资本市场对体
外资产的融合两个因素的作用。 汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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由于市场短期风格集中在外延收购和主题投资,本基金的聚焦内生增长的投资策略的确经历
着压力,但是我们认为做自己擅长的投资依然是保持基金业绩稳健增长的基础,因此我们在坚持
原先策略的同时,加大了对基于公开信息上的外延增长案例的研究和投资。我们相信通过努力,
本基金能够在匹配风险的基础上取得稳定的收益。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 10,634,079,457.78 87.77
其中:股票
10,634,079,457.78 87.77
2 固定收益投资
330,193,000.00 2.73
其中:债券
330,193,000.00 2.73
资产支持证券
--
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产
350,000,345.00 2.89
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计
767,840,794.83 6.34
7 其他资产
33,119,455.03 0.27
8 合计
12,115,233,052.64 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业 --
C 制造业 7,588,829,642.54 63.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
--
E 建筑业 37,078,032.18 0.31
F 批发和零售业 559,502,203.86 4.65
G 交通运输、仓储和邮政业 84,312,501.49 0.70
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 966,785,596.82 8.04
J 金融业 437,114,681.92 3.63汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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K
房地产业
365,486,530.51 3.04
L
租赁和商务服务业
104,988,000.00 0.87
M 科学研究和技术服务业 12,667,264.85 0.11
N 水利、环境和公共设施管理业 352,754,353.84 2.93
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 20,179,343.98 0.17
Q 卫生和社会工作
--
R 文化、体育和娱乐业
104,381,305.79 0.87
S 综合 --
合计 10,634,079,457.78 88.42
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600352 浙江龙盛 27,100,281 437,669,538.15 3.64
2 600406 国电南瑞 28,499,991 379,904,880.03 3.16
3 600422 昆明制药 13,504,690 283,733,536.90 2.36
4 300144 宋城演艺 10,370,913 275,658,867.54 2.29
5 002415 海康威视 16,229,939 274,935,166.66 2.29
6 002007 华兰生物 9,999,947 260,998,616.70 2.17
7 600389 江山股份 7,981,701 260,283,269.61 2.16
8 000712 锦龙股份 17,351,244 259,054,072.92 2.15
9 002019 鑫富药业 10,222,131 242,877,832.56 2.02
10 002475 立讯精密 6,378,511 209,087,590.58 1.74
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 330,193,000.00 2.75
其中:政策性金融债 330,193,000.00 2.75
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 --
8 其他 --
9 合计 330,193,000.00 2.75
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 110317 11 进出17 1,400,000 139,916,000.00 1.16
2 130243 13 国开43 1,000,000 100,110,000.00 0.83
3 130418 13 农发18 500,000 50,015,000.00 0.42
4 140320 14 进出20 400,000 40,152,000.00 0.33
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:报告期末本基金无股指期货持仓。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:报告期末本基金无国债期货持仓。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一汇添富均衡增长股票 2014年第 2季度报告
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年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,680,188.18
2 应收证券清算款 19,741,738.06
3 应收股利 -
4 应收利息 9,596,850.77
5 应收申购款 100,678.02
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 33,119,455.03
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
流通受限情况说明
1 002019 鑫富药业 242,877,832.56 2.02 重大资产重组停牌
§6 开放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 18,578,338,426.42
报告期期间基金总申购份额 140,811,760.39
减:报告期期间基金总赎回份额 634,438,547.94
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 18,084,711,638.87
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本公司管理的基金。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富均衡增长股票型证券投资基金募集的文件;
2、《汇添富均衡增长股票型证券投资基金基金合同》;
3、《汇添富均衡增长股票型证券投资基金托管协议》;
4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富均衡增长股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;
6、中国证监会要求的其他文件。
8.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼
汇添富基金管理股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅,
还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918查询相关信息。
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