华夏聚利债券型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年七月十九日
华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等 内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏聚利债券
基金主代码 000014
交易代码 000014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 3 月 19 日
报告期末基金份额总额 506,517,862.46 份
投资目标 在控制风险的前提下， 追求较高的当期收入和
总回报。
投资策略 本基金主要通过采取债券类属配置策略、 久期
管理策略、收益率曲线策略、回购放大策略、
信用债券投资策略、 中小企业私募债券投资策
略、新股申购等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 一年期定期存款税后利率+1.2% 。
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市
场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年4 月1日-2014 年6月30 日)
1.本期 已实 现收 益 -4,142,722.51
2.本期 利润 14,424,309.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0228
4.期末 基金 资产 净值 510,818,901.14
5.期末 基金 份额 净值 1.008
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。 华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.34% 0.07% 1.05% 0.00% 1.29% 0.07%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏聚 利债 券型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 3 月 19 日 至 2014 年 6 月 30 日 ）
注： 根据 华夏 聚利 债券 型 证券投 资基 金的 基金 合同 规定 ， 本 基金 自基 金合 同 生效之 日起
6 个月 内使 基金 的投 资组 合比例 符合 本基 金合 同第 十二部 分（ 二） 投资 范围 、 （四） 投资 限
制的有 关约 定。
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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李中海
本 基 金 的
基金经 理
2013-03-19 - 6 年
北 京 大 学 金 融 学 硕
士。 2008 年 7 月加 入
华 夏 基金 管 理有 限公
司， 曾 任宏 观研 究员 、
债券研 究员 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安 全高效的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度， 国际方面， 美国和欧洲经济继续缓慢复苏， 失业率小幅下降， 美联
储按照既定计划逐步退出量化宽松政策， 货币政策保持宽松， 欧央行则推出进一
步宽松政策； 新兴市场国家经济继续走弱。 国内方面， 宏观经济在房地产市场下
滑的带动下继续走弱。投资、消费继续下滑，出口则较为稳定。随着经济下滑，
政府陆续出台保增长政策， 加快了基建投 资， 大幅提高了铁路投资， 通过国家开华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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发银行发放专项贷款支持棚户区改造和基建。 央行两次定向降准， 并通过公开市
场和再贷款释放流动性。
2 季度， 债券市场在经济回落和政策放松的背景下继续上涨。 国债、 金融债
和信用债明显上涨，可转债也有小幅上涨。
报告期内， 本基金主要进行了安全性较高的投资， 买入并持有中高等级信用
债，卖出低等级债券，并波段操作金融债。为减少净值波动，本基金 4、5 月份
未投资可转债；6 月份， 待基金份额净值稳定在面值以上且经济环境出现了有利
于股市的信号时，本基金小幅增持了可转债。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.008 元， 本报告期份额净值增
长率为 2.34% ，同期业绩比较基准增长率为 1.05% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度， 在政府保增长的努力下， 经济下滑速度将放缓， 通胀将维持稳
定。 工业会出现短暂企稳， 不过房地产市场会继续下滑。 央行将维持比较宽松的
货币政策。 整体环境对债券市场仍然有利。 但随着经济下滑速度放缓， 债券市场
的涨幅会降低，可转债市场会有一些投资机会。
3 季度， 本基金仍将坚持稳健投资， 重点持有资质较好的信用债， 适当波段
操作 金融债和可转债。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 603,194,678.60 96.70
其中： 债券 603,194,678.60 96.70
资产 支持 证券 - - 华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,089,050.52 1.14
7 其他各 项资 产 13,513,504.85 2.17
8 合计 623,797,233.97 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 30,135,000.00 5.90
其中： 政策 性金 融债 30,135,000.00 5.90
4 企业债 券 239,054,178.60 46.80
5 企业短 期融 资券 40,166,000.00 7.86
6 中期票 据 261,643,000.00 51.22
7 可转债 32,196,500.00 6.30
8 其他 - -
9 合计 603,194,678.60 118.08
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 1282248 12 盈德 MTN1 500,000 49,275,000.00 9.65
2 122961 09 武 城投 380,000 38,000,000.00 7.44
3 101454007 14 淄 博城 运 MTN001 300,000 31,455,000.00 6.16
4 101452003 14 三峡 MTN001(3 年期) 300,000 30,579,000.00 5.99
5 101460015 14 浦 东土 地 MTN001 300,000 30,462,000.00 5.96 华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例 大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 178,913.23
2 应收证 券清 算款 3,854,631.72 华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,367,136.83
5 应收申 购款 112,823.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,513,504.85
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110016 川投转 债 12,913,000.00 2.53
2 110018 国电转 债 6,783,400.00 1.33
3 110015 石化转 债 3,239,100.00 0.63
5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 841,992,694.54
本报告 期基 金总 申购 份额 4,223,417.29
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 339,698,249.37
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 506,517,862.46
§ 7 基 金管理人运用固有资 金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 4 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2014 年 5 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
杭州数米基金销售有限公司为代 销机构并参加申购及定期定额申购费率优惠的
公告。
2014 年 5 月 17 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下基金认购天津渤海国
有资产经营管理有限公司 2014 年度第一期中期票据的公告。
2014 年 5 月 23 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海好买基金销售有限公司为代销机构并参加申购及定期定额申购费率优惠的
公告。
2014 年 5 月 29 日发布 华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更
的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理 公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 4 月， 在 《上海证券报》 主办的 “第十一届中国金基金奖 ”评选中，
华夏基金荣获 “金基金 ·TOP 公司大奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖，为
获奖最多的基金公司。2014 年 6 月，在《证券时报》主办的 “2013 年度中国基
金业明星基金奖 ”评选中，华夏基金荣获 “ 五年持续回报明星基金公司奖 ”和
“2013 年度十大明星基金公司奖 ”，所管理的基金荣获 3 个单项奖。
在客户服务方面，2 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
资金管理便利性：（1）在华夏基金微信公众服务平台增加扫码绑定功能，投资华夏聚利债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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者扫码即可开通基金的微信交易和微信查询，提高投资者使用的便利性；（2）
在网上查询系统、客服热线自助语音系统中新增百度金融及微信理财通平台数
据， 投资者可以通过本公司网站或客服电话查询相关信息， 满足投资者多渠道查
询的需求。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏聚利债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏聚利债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时 间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年七月十九日
