华夏海外收益债券型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年七月十九日
华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏收益债券（QDII ）
基金主代码 001061
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 12 月 7 日
报告期末基金份额总额 191,953,672.56 份
投资目标 在控制风险的前提下，追求长期稳定的回报。
投资策略 本 基 金 主 要 投 资 于 全 球 证 券 市 场 的 固 定 收 益
类金融工具， 通过采取国家/ 地区配置策略、 债
券类属配置策略、 信用债投资策略、 可转债投
资策略、 久期管理策略、 汇率避险策略、 衍生
品投资策略等投资策略以实现投资目标。
业绩比较基准 同期人民币三年期定期存款税后利率。
风险收益特征 本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期
收益率低于股票基金、 混合基金， 高于货币市
场基金。 属于较低风险、 较低收益的品种。 同
时， 本基金为境外证券投资的基金， 除 了需要
承 担 与 境 内 证 券 投 资 基 金 类 似 的 市 场 波 动 风
险之外， 本基金还面临汇率风险、 国别风险等
海外市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 JPMorgan Chase Bank, National Association
境外资产托管人中文名称 摩根大通银行
下属两级基金的基金简称 华夏收益债券 （QDII ）
A
华夏收益债券 （QDII ）
C
下属两级基金的交易代码 001061 001063
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总 额
149,539,566.59 份 42,414,105.97 份 华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期(2014 年4 月1日-2014 年6月30 日)
华夏收 益债 券（QDII ）A 华夏收 益债 券（QDII ）C
1. 本期 已实 现收 益 633,335.46 166,734.62
2. 本期 利润 4,051,575.31 1,132,679.02
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0265 0.0250
4. 期末 基金 资产 净值 158,093,985.59 44,559,530.03
5. 期末 基金 份额 净值 1.057 1.051
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华夏收益债券（QDII ）A ：
阶段
净值
增长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 2.52% 0.13% 1.06% 0.00% 1.46% 0.13%
华夏收益债券（QDII ）C ：
阶段
净值
增长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 2.54% 0.13% 1.06% 0.00% 1.48% 0.13%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏海 外收 益债 券型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩 比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2012 年 12 月 7 日 至 2014 年 6 月 30 日 ）
华夏收 益债 券（QDII ）A 华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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华夏收 益债 券（QDII ）C
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘鲁旦
本 基 金 的
基金经 理
2012-12-07 - 10 年
美 国 波士 顿 学院 金融
学 专 业 博 士 ，CFA 。
曾 任 美国 摩 根士 丹利华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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资 产 管理 公 司固 定收
益 投 资部 投 资经 理、
副总裁 ， 美国 SAC 资
本 管 理公 司 高级 分析
师 ， 德意 志 银行 美国
公 司 新兴 市 场研 究员
等。 2009 年 5 月加 入
华 夏 基金 管 理有 限公
司 ， 曾任 固 定收 益部
投 资 经理 、 固定 收益
部副总 经理 等。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意
见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法 律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度， 欧美央行陆续释放鸽派言论并进行相应动作， 乌克兰和伊拉克的地华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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缘政治危机加剧等， 均对美国国债价格形成支撑， 同时投资者开始重新关注新兴
市场， 资金持续流入亚洲债市， 亚洲信用债整体表现较好。 受中国政府不断推出
定向刺激政策等因素影响， 投资者情绪有所改善， 自 5 月中旬开始， 中资信用债
尤 其是地产债重新进入海外投资者视野，并出现大幅反弹。
报告期内， 本基金在 4 月及 5 月上旬依然保持低仓位和低久期，5 月下旬大
幅增加了组合仓位和久期， 同时超配了中资地产债。 此外， 在债券一二级市场的
交易也为组合贡献了一些确定性的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2014 年 6 月 30 日， 华夏收益债券 （QDII ） A 基金份额净值为 1.057 元，
本报告期份额净值增长率为 2.52% ； 华夏收益 债券 （QDII ） C 基金份额 净值为 1.051
元，本报告期份额净值增长率为 2.54% ，同期业绩比较基准增长率为 1.06% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度， 随着欧央行宽松措施的推出以及市场对美国经济复苏判断的认
同加大， 美国国债到期收益率仍会保持稳定。 基于此背景， 预计亚太新兴债市等
风险资产会继续获得资本流入，这对亚洲债券市场仍产生较强支撑。短期来看，
虽然中国经济基本面的暂时企稳有效改善了海外投资者情绪， 但考虑到地产行业
仍将在一段时间内处于下滑通道，中资地产债的上涨更多是基于技术层面的反
弹，并不具有持续性。
3 季度， 本基金将考虑适时降低中资地产债的仓位， 同时增加配置中资工业
债和东南亚国家信用债。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - - 华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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存托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 168,843,658.48 70.79
其中： 债券 168,843,658.48 70.79
资产 支持 证券 - -
4 金融衍 生品 投资 1,260,000.00 0.53
其中： 远期 1,260,000.00 0.53
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 42,713,061.76 17.91
8 其他各 项资 产 25,699,416.21 10.77
9 合计 238,516,136.45 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 股 票 及 存 托 凭
证投资明细
本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
债券信 用等 级 公允价 值
占基金 资产 净值 比例
（％）
AA+ 至 AA- 17,507,875.00 8.64
BB+ 至 BB- 51,862,615.70 25.59
B+ 至 B- 99,473,167.78 49.09
注： 上述 债券 投资 组合 主 要适用 标准 普尔 、 穆迪 等 国际权 威机 构评 级 ， 采 用 发行主 体评
级的为 中国 城市 建设 控股 集团有 限公 司 （ 联合 资信 主 体评 级 AA+ ， 公 允价 值 为 17,507,875.00
元） 。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（％ ）
1 USG21189AA66
CHINA SCE
PROPERTY HOLDI
19,000,000 19,374,680.00 9.56
2 HK0000147014
FUTURE LAND
DEVELOPMENT
19,500,000 19,092,840.00 9.42
3 HK0000203254
CHINA CITY
CONSTRUCT INT
17,500,000 17,507,875.00 8.64
4 XS1021617698
YUZHOU
PROPERTIES CO
14,151,440 13,779,257.13 6.80
5 XS0909370651
SUNAC CHINA
HOLDINGS LTD
13,536,160 13,715,378.76 6.77
注：① 债券 代码 为 ISIN 码。
②数量 列示 债券 面值 ，外 币按照 期末 估值 汇率 折为 人民币 。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 金 融 衍 生 品 投
资明细
金额单位：人民币元
序号 衍生品 类别 衍生品 名称 公允价 值
占基金 资
产净值 比
例( ％)
1 远期投 资 外汇远 期（ 美元 兑人 民币 ） 289,600.00 0.14
2 远期投 资 外汇远 期（ 美元 兑人 民币 ） 266,400.00 0.13
3 远期投 资 外汇远 期（ 美元 兑人 民币 ） 239,600.00 0.12
4 远期投 资 外汇远 期（ 美元 兑人 民币 ） 233,200.00 0.12
5 远期投 资 外汇远 期（ 美元 兑人 民币 ） 231,200.00 0.11
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附 注
5.10.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 2,743,184.15
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,841,387.39
5 应收申 购款 614,844.67
6 其他应 收款 17,500,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,699,416.21
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
项目 华夏收 益债 券（QDII ）A 华夏收 益债 券 （QDII ）C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 157,524,485.25 52,668,320.53
本报告 期基 金总 申购 份额 11,093,874.55 1,709,426.54
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 19,078,793.21 11,963,641.10
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 149,539,566.59 42,414,105.97
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金 投资本基金的情况。 华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 4 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2014 年 4 月 15 日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、 赎
回、定期定额等业务的公告。
2014 年 4 月 29 日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、 赎
回、定期定额等业务的公告。
2014 年 5 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
杭州数米基金销售有限公司为代销机构并参加申购及定期定额申购费率优惠的
公告。
2014 年 5 月 21 日发布关于华夏海外收益债券型证券投资基金暂停申购、 赎
回、定期定额等业务的公告。
2014 年 5 月 23 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海好买基金销售有限公司为代销机构并参加申购及定期定额申购费率优惠的
公告。
2014 年 5 月 29 日发布 华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更
的公告。
2014 年 6 月 26 日发布关于华夏海外收益 债券型证券投资基金暂停申购、 赎
回、定期定额等业务的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公华夏海外收益债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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司之一 。
2014 年 4 月， 在 《上海证券报》 主办的 “第十一届中国金基金奖 ”评选中，
华夏基金荣获 “金基金 ·TOP 公司大奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖，为
获奖最多的基金公司。2014 年 6 月，在《证券时报》主办的 “2013 年度中国基
金业明星基金奖 ”评选中，华夏基金荣获 “ 五年持续回报明星基金公司奖 ”和
“2013 年度十大明星基金公司奖 ”，所管理的基金荣获 3 个单项奖。
在客户服务方面，2 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
资金管理便利性：（1）在华夏基金微信公众服务平台增加扫码绑定功能，投资
者扫码即可开通基金的微 信交易和微信查询，提高投资者使用的便利性；（2）
在网上查询系统、客服热线自助语音系统中新增百度金融及微信理财通平台数
据， 投资者可以通过本公司网站或客服电话查询相关信息， 满足投资者多渠道查
询的需求。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
9.1.2 《华夏海外收益债券型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏海外收益债券型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年七月十九日
