华夏平稳增长混合型证券投资基金
2014 年第 2 季度报告
2014 年 6 月 30 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一四年七月十九日
华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏稳增混合
基金主代码 519029
交易代码 519029
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 8 月 9 日
报告期末基金份额总额 2,542,630,380.62 份
投资目标 在运用 TIPP 投资组合保险策略进行风险预算
管理的基础上， 通过实施主动资产配置、 精选
证 券 投 资 、 金 融 衍 生 工 具 投 资 等 多 种 积 极 策
略，追求基金资产的持续、稳健增值。
投资策略 本基金将基于对宏观经济/ 政策、 证券市场估值
/ 趋势的综合分析， 主动判断市场时机， 进行积
极的资产配置。运用 TIPP 策略（时间不变性
投 资 组 合 保 险 策 略 ） ， 对 股 票 资 产 配 置 的 风 险
进行监控。 以价值投资理念为基础， 通过严谨、
深入的基本面分析， 追求具有健康、 可持续增
长潜力的股票； 同时结合估值水平分析和技术
面分析，追求合理买入价格和最佳买卖时机，
从而在控制风险的基础上实现较高的回报。 债
券投资采取多种积极管理策略， 通过严谨的研
究发现价值被低估的债券和市场投资机会， 为
组合增加收益。 本基金将在严格控制风险的前
提下，主动进行权证投资。
业绩比较基准 本 基 金 股 票 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 富 时 中 国
A600 指 数 ， 债 券 投 资 的 业 绩 比 较 基 准 为 中 债
综合指数 （财富） 。 基准收益率= 富时中国 A600
指数收益率× 50% ＋中 债综合指数 （财富） 收益
率× 50% 。 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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风险收益特征 本基金是混合型基金， 风险高于债券基金和货
币市场基金，低于股票基金。
基金管 理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2014 年4 月1日-2014 年6月30 日)
1.本期 已实 现收 益 94,625,591.45
2.本期 利润 55,623,024.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0215
4.期末 基金 资产 净值 3,746,536,073.30
5.期末 基金 份额 净值 1.473
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用 后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.45% 1.10% 2.23% 0.44% -0.78% 0.66%
3.2.2 自基 金转 型以来 基金份 额累 计净值 增 长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收
益率变动的比较
华夏平 稳增 长混 合型 证券 投资基 金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2006 年 8 月 9 日 至 2014 年 6 月 30 日 ） 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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注： 自 2006 年 8 月 9 日 起 ，由《 兴业 证券 投资 基金 基金合 同》 修订 而成 的《 华夏平 稳
增长混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 生效 。
§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王海雄
本 基 金 的
基金经
理 、 公 司
首 席 投 资
官
2011-10-14 - 21 年
经 济 学硕 士 。曾 任海
南 省 国际 信 托投 资公
司 证 券总 部 总经 理助
理 、 证券 营 业部 总经
理 ， 金元 证 券证 券营
业 部 总经 理 、投 资管
理 总 部总 经 理、 公司
副总裁 等。 2010 年 12
月 加 入华 夏 基金 管理
有 限 公司 ， 曾任 华夏
基 金 （香 港 ）有 限公
司副行 政总 裁等 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资 基金运作管理办法》 、 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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见》 、 《基金管理公司开展投资、 研究活动防控内幕交易指导意见》 、 基金合同
和其他有关法律法规， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基
金资产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 没有
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司 严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内， 本基金出现 2 次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况， 为 ETF 基金因 被动跟踪标
的指数和本基金发生的反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季度， 国际方面， 以美国为主的外围经济进一步复苏， 美股主要指数经过
调整后重 创新高。 国内方面， 宏观经济增速逐步下滑， 房地产产业环比下滑， 政
府进行政策微调， 采取了 “定向降准”等相对宽松的货币政策。 市场方面， 在新
的发行制度下， 新股发行有节奏地重启。A 股主要指数窄幅波动， 创业板指数在
经过前期的大幅调整后重新企稳。
报告期内， 本基金坚持长期投资为主， 以价值加成长、 “自下而上 ”精选个
股的投资模式， 重点投资处于转型期的、 有长期发展空间的成长个股， 积极关注
实体经济在转型期各个细分领域的成长机会， 主要投资于互联网相关领域、 新能
源汽车领域、 医药行业、 医疗服务和医疗器械、 营销、 软件等行业的 个股， 增持
了 新能源汽车行业、 医药行业个股及金融地产等部分低估值个股， 减持了游戏行
业个股和部分预期业绩不确定的中小盘个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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截至 2014 年 6 月 30 日， 本基金份额净值为 1.473 元， 本报告期份额净值增
长率为 1.45% ，同期业绩比较基准增长率为 2.23% 。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 3 季度， 整体经济格局不会发生大变化， 未来利率水平是否上升可能不
再是市场的主要关注点， 市场将重点关注房地产市场能否实现 “软着陆 ”。 受宏
观经济影响， A 股上市公司整体盈利增速向上的趋 势尚未出现， 市场不会出现趋
势性大幅上涨的机会，仍将只有行业投资和个股投资的机会。
3 季度， 本基金将坚持持有互联网、 新能源汽车、 医药、 医疗设备及医疗器
械、 营销、 软件等领域 的核心成长股， 积极关注检测、 消防、 海工等 小的细分行
业可能出现的投资机会， 关注实体经济领域出现积极变化所带来的投资机会， 同
时关注大消费领域稳定增长行业中部分估值合理的成长型个股。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、 稳定的回报。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 3,346,433,856.19 87.77
其中： 股票 3,346,433,856.19 87.77
2 固定收 益投 资 322,735,536.00 8.46
其中： 债券 322,735,536.00 8.46
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断 式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 132,181,137.82 3.47
7 其他各 项资 产 11,404,950.35 0.30
8 合计 3,812,755,480.36 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,987,852,036.79 53.06
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 94,709,113.72 2.53
E 建筑业 27,900,000.00 0.74
F 批发和 零售 业 109,409.60 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 647,283,692.52 17.28
J 金融业 78,319,935.92 2.09
K 房地产 业 74,119,057.15 1.98
L 租赁和 商务 服务 业 194,182,000.00 5.18
M 科学研 究和 技术 服务 业 85,933,983.75 2.29
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 156,024,626.74 4.16
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 3,346,433,856.19 89.32
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002551 尚荣医 疗 8,118,049 278,936,163.64 7.45
2 300104 乐视网 4,600,000 201,940,000.00 5.39
3 002400 省广股 份 7,900,000 194,182,000.00 5.18
4 600406 国电南 瑞 13,603,722 181,337,614.26 4.84
5 600690 青岛海 尔 10,982,200 162,097,272.00 4.33
6 002594 比亚迪 2,999,558 142,449,009.42 3.80
7 600887 伊利股 份 3,900,000 129,168,000.00 3.45
8 002690 美亚光 电 3,642,485 128,470,445.95 3.43
9 600699 均胜电 子 3,999,768 100,514,169.84 2.68
10 300070 碧水源 3,239,193 94,746,395.25 2.53 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 180,020,000.00 4.80
其中： 政策 性金 融债 180,020,000.00 4.80
4 企业债 券 142,387,024.00 3.80
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 328,512.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 322,735,536.00 8.61
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量 （ 张） 公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 068007 06 首 都机 场债 1,100,000 109,912,000.00 2.93
2 120219 12 国开 19 800,000 79,776,000.00 2.13
3 140207 14 国开 07 400,000 40,144,000.00 1.07
4 140212 14 国开 12 400,000 40,068,000.00 1.07
5 122149 12 石化 01 331,040 32,475,024.00 0.87
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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本基金本报告期末无股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求， 未发现本基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库 。
5.11.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 872,268.52
2 应收证 券清 算款 6,842,386.17
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,614,001.85
5 应收申 购款 76,293.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,404,950.35
5.11.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 110023 民生转 债 328,512.00 0.01 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.11.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
占基金 资产 净
值比例 （ ％ ）
流通受 限情 况说 明
1 002551 尚荣医 疗 278,936,163.64 7.45 筹划重 大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,621,698,357.32
本报告 期基 金总 申购 份额 16,121,825.62
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 95,189,802.32
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,542,630,380.62
§ 7 基 金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 680,706.00
报告期 期间 买入/ 申购 总份 额 -
报告期 期间 卖出/ 赎回 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 680,706.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.03
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
§ 8 影 响投资者决策的其他 重要信息
8.1 报告期内披露的主要事项
2014 年 4 月 1 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加
中国工商银行个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告。
2014 年 5 月 16 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
杭州数米基金销售有限公司为代销机构并参加申购及定期定额申购费率优惠的
公告。 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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2014 年 5 月 22 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资非公开发行
股票的公告。
2014 年 5 月 23 日发布 华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增
上海好买基金销售有限公司为代销机构并参加申购及定期定额申购费率优惠的
公告。
2014 年 5 月 29 日发布 华夏基金管理有限公司关于深圳分公司经营场所变更
的公告。
8.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州、 广州 和青岛设有分公司， 在香港及深圳设有子公司。 公司是首
批全国社保 基金管理人、 首批企业年金基金管理人、 境内首批 QDII 基金管理人、
境内首只 ETF 基金管 理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，
香港子公司是首批 RQFII 基 金管理人。 华夏基 金是业务领域最广泛的基金管理公
司之一。
2014 年 4 月， 在 《上海证券报》 主办的 “第十一届中国金基金奖 ”评选中，
华夏基金荣获 “金基金 ·TOP 公司大奖”，所管理的基金荣获 5 个单项奖，为
获奖最多的基金公司。2014 年 6 月，在《证券时报》主办的 “2013 年度中国基
金业明星基金奖 ”评选中，华夏基金荣获 “ 五年持续回报明星基金公司奖 ”和
“2013 年度十大明星基金公司奖 ”，所管理的基金荣获 3 个单项奖。
在客户服务方面，2 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 努力提高客户
资金管理便利性：（1）在华夏基金微信公众服务平台增加扫码绑定功能，投资
者扫码即可开通基金的微信交易和微信查询，提高投资者使用的便利性；（2）
在网上查询系统、客服热线自助语音系统中新增百度金融及微信理财通平台数
据， 投资者可以通过本公司网站或客服电话查询相关信息， 满足投资者多渠道查
询的需求。
§ 9 备 查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准基金兴业转型的文件； 华夏平稳 增长混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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9.1.2 《华夏平稳增长混合型证券投资基金基金合同》；
9.1.3 《华夏平稳增长混合型证券投资基金托管协议》；
9.1.4 法律意见书；
9.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
9.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
华夏基金管理有限公司
二〇一四年七月十九日
