华富恒鑫：2014年第二季度报告查看PDF公告
华富恒鑫债券型证券投资基金2014 年第2
季度报告
2014 年6 月 30 日
基金管理人： 华富基金管理有限 公司
基金托管人： 中国工商银行股份 有限公司
报告 送出日期：2014 年 7 月 19 日
华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会 及董事保证本 报告所载资料 不存在虚假记 载、误导性陈 述或 重大遗漏，
并对其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个别 及连带责任。
基金托管人中国工商 银行股份有限 公司根据本基 金合同规定， 于 2014 年7 月18 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现、投 资组合报告等 内容，保证复 核 内容不存在 虚假 记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用 基金资产 ， 但不保证基 金一定盈利。
基金的过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风 险，投资者在 作出投资决策 前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经 审计。
本报告期间为2014 年4 月1 日至2014 年6 月30 日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富恒鑫债券
基金主代码 000398
交易代码 000398
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年12 月 18 日
报告期末基金份 额总 额 33,620,669.45 份
投资目标
在严格控制风险和保 持资产流动性 的基础上 ， 通
过积极主动的投资管 理， 追求 较高的当期收 益和
稳定的长期回报 ， 力争实现基 金资产的长期 稳健
增值。
投资策略
本基金以久期和流动 性管理作为债 券投资的核
心，在动态避险的基 础上，追求适 度收益。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金 ， 属于证 券投资基金中 的较
低风险品种， 其 预期风险与预 期收益高于货 币市
场基金，低于混合型 基金和股票型 基金。
基金管理人 华富基金管理有限公 司
基金托管人 中国工商银行股份有 限公司
下属两级基金的基金 简称 华富恒鑫债券A 华富恒鑫债券C
下属两级基金的交易 代码 000398 000399
报告期末下属两级基 金的份额总额 30,898,187.19 份 2,722,482.26 份
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
华富恒鑫债券A 华富恒鑫债券C
1 ．本期已实 现收益 -4,210.97 -6,606.37
2 ．本期利润 -4,210.97 -6,606.37
3 ．加权平均基金份额本期 利润 -0.0003 -0.0017
4 ．期末基金资产净值 31,151,325.27 2,733,227.19
5 ．期末基金份额净值 1.008 1.004
注：1 、 本期已实现收益 指基金本期利 息收入、 投 资收益、 其他 收入 （不含 公允 价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额 ，本期利润为 本期已实现收 益加上本期公 允价值变动收 益。
2 、 所述基金业绩指标 不包括持有人 认购或交易基 金的各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
华富恒鑫 债券A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.10% 0.02% 2.94% 0.06% -3.04% -0.04%
华富恒鑫 债券C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.20% 0.03% 2.94% 0.06% -3.14% -0.03%
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3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金份额 累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基 准收
益 率变 动的 比较
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注：根据《华富恒鑫 债券型 证券投 资基金基金合 同》的规定， 本基金的资产 配置 范围为：债券资
产的比例不低于基金 资产的80% 。 股票、 权证等 权益类资产比 例不超过基金 资产 的 20%， 其中， 本
基金持有的全部权证 ，其市值不得 超过基金资产 净值的 3 ％，本基 金通过二级市 场直接买入股票
或权证， 所占比例不 超过基金资产 的5% 。 投资于现金或者 到期日在一年 以内的 政府债券不低于基
金资产净值的5%。 如法律法规 或监管机构以 后允许基金投 资其他品种， 基金管 理人在履行适当程
序后， 可以将其 纳入投资范围 。 本基金合 同生效未满一 年。 本基金 建仓期为 2013 年12 月18 日到
2014 年6 月18 日，建仓期结束时各项资产配置比例 符合合同约定 。本报告期内 ，本基金严格执
行了《华富恒鑫债券 型证券投资基 金基金合同》 的规定 。
§4 管理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
龚炜
华 富 恒 鑫 债 券
型 基 金 基 金 经
2013 年 12
月18 日
- 十年
安徽财经大学金融 学硕士，研究
生学历。历任湘财 证券有限责任华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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理 、 华 富 竞 争
力 优 选 混 合 型
基 金 基 金 经
理 、 华 富 成 长
趋 势 股 票 型 基
金 基 金 经 理 、
公 司 投 资 决 策
委 员 会 成 员 、
公 司 投 研 总 监
兼 基 金 投 资 部
总监
公司研究发展部行 业研究员、中
国 证 监 会 安 徽 监 管 局 机 构 处 科
员、天治基金管理 有限公司研究
发展部行业研究员 、投资管理部
基金经理助理、天 治创新先锋股
票型基金和天治成 长精选股票型
基金的基金经理、 权益投资部总
监，2012 年9 月加入华富基金管
理有限公司，曾任 研究发展部金
融工程研究员、 公司投研 副总监。
胡伟
华 富 恒 鑫 债 券
型 基 金 经 理 、
华 富 收 益 增 强
债 券 型 基 金 经
理 、 华 富 货 币
市 场 基 金 经
理 、 华 富 保 本
混 合 型 基 金 经
理 、 华 富 恒 富
分 级 债 券 型 基
金 经 理 、 华 富
恒 财 分 级 债 券
型 基 金 经 理 、
公 司 投 资 决 策
委 员 会 成 员 、
固 定 收 益 部 总
监
2013 年 12
月18 日
- 十年
中南财经政法大学 经济学学士、
本科学历，曾任珠 海市商业银行
资金营运部交易员 ，从事债券研
究及债券交易工作 ，2006 年 11
月加入华富基金管 理有限公司，
曾任债券交易员、 华富货币市场
基金基金经理助理 、固定收益部
副总监。
注：这里的任职日期 指该基金成立 之日。证券从 业年限的计算 标准上，证券 从业 的含义遵从行业
协会《证券业从业人 员资格管理办 法》的相关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金 管理人认真遵 循《中华人民 共和国证券投 资基金法》及 相关 法律法规，
对本基金的管理始终 按照基金合同 、招募 说明书 的要求和公司 制度的规定进 行。 本基金的交易行
为合法合规，未发现 异常情况；相 关信息披露真 实、完整、准 确、及时；基 金各 种账户类、申购
赎回、注册登记业务 均按规定的程 序进行，未出 现重大违法违 规或违反基金 合同 的行为。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
本基金管理人根据中 国证监会《证 券投资基金管 理公司公平交 易制度指导意 见》 等相关法规
要求，结合实际情况 ，制定了《华 富基金管理有 限公司公平交 易管理制度》 ，对 证券的一级市场华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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申购、二级市场交易 相关的研究分 析、投资决策 、授权、交易 执行、业绩评 估等 投资管理环节全
部纳入公平交易管理 中，实行事前 控制、事中监 控、事后分析 反馈的流程化 管理 。在制度和流程
上确保各组合享有同 等信息知情权 、均等交易机 会，并保持各 组合的独立投 资决 策权。
本报告期内，公司公 平交易制度总 体执行情况良 好。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本报告期内未发现本 基金存在异常 交易行为。本 基金报 告期内 不存在参与的 交易 所公开竞价
同日反向交易成交较 少的单边交易 量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 运作 分析
2014 年上半年， 中国经济整体波澜不惊， 温和通胀结 合定向宽松， 有利 于实体 经济的改革和
转型。一季度受制于 去年下半年的 钱荒、反腐以 及调控的滞后 效应，地方新 开工 均现停滞，居民
消费和固定投资均持 续低迷，经济 增速处于7.5% 区间下限，官方PMI 持续在50 以下。二季度，
房地产销售和投资出 现大幅度下滑 ， 楼市调 整升温， 国务院出台了 一系列稳增长 的定向宽松措施 ，
以对冲宏观经济的下 行压力， 保持 社会 稳定和就业民 生。 一如我们年初 的判断，2014 年的基本面
整体利于债市。
上半年的债券市场呈 现牛市格局。 一季度随着央 行调控思路的 变化，银行主 动收 缩非标，市
场资金利率回到2-3%的低位， 银行债券配置需求 大增， 利率债和城 投债价格大 幅反弹。 进入二季
度，在短暂的季末调 整后，伴随经 济数据 4-5 月的持续低迷以 及国务院稳增 长政 策的出台，市场
对于超日债违约带来 的负面冲击逐 渐消化后，债 券市场在 4 月 下旬牛市行情 延续 ，各期限利率品
种、城投债以及垃圾 债价格均有大 幅度的上涨。
二季度，本基金进去 转型期，规模 波动较大，投 资上受到很大 的 制约，操作 上继 续以逆回购
进行流动性管理。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本基金于2013 年12 月18 日正式成立。 截止到2014 年6 月30 日， 华富 恒鑫债 券A 类基金份
额净值为1.0080 元，累计份额净值为1.0080 元，本报告期的份额累计净值 增长 率为-0.10% ，同
期业绩比较基准收益 率为2.94% ；华富恒鑫债券C 类基金份额净值 为1.0040 元 ，累计份额净值
1.0040 元，本报告期的份额累计净值增长率 为-0.20% ，同期业绩比较基准收益 率为2.94% 。
4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望下半年， 社会 融资成本居 高不下仍将制 约地方投资和 债务扩张 ， 因此 2014 年的经济难有
好的表现，但是考虑 政府仍将持续 定向宽松来托 底经济，预计 也不会爆发大 的系 统风险和债务危华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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机，全年增长7.5% 是可控的。进入三季度， 国内进入经济 淡季，8-9 月美联储亦 将继续退出QE ，
因此央行货币政策除 了延续调结构 的立场，同时 也更注重稳定 汇率和跨境资 金的 波动，引导市场
资金利率的稳定和可 控。6 月份随着稳 增长政策的发 力，7-8 月的经济数据和信 贷投放环比改善，
短期会带来债市的调 整，而风险资 产的吸引力将 逐渐提升。我 们将结合本基 金转 型的情况，按照
基金合同，在 规模稳 定后优化组合 资产配置，力 争实现稳定的 投资业绩。
本基金将继续把流动 性管理和风险 控制放在首位 ，在较低风险 程度下，认真 研究 各个潜在投
资领域的机会，发挥 管理人的综合 优势，积极稳 健地做好配置 策略，均衡投 资， 力争为基金持有
人获取合理的投资收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售 金融资产
31,000,000.00 90.94
其中： 买断式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付 金合计
3,080,840.77 9.04
6 其他资产
6,661.44 0.02
7 合计
34,087,502.21
100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
注：本基金本报告期 末未持有股票 。
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
注：本基金本报告期 末未持有股票 。
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
注：本基金本报告期 末未持有债券 。
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
注：本基金本报告期 末未持有债券 。 华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前十 名资 产支 持证 券投 资明
细
注：本基金本报告期 末未持有资产 支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期 末未持有权证 。
5.8 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
注：本基金本报告期 末未持有国债 期货。
5.9 投 资组 合报 告附 注
5.9.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主 体本期未 出现被监管 部门 立案 调查，或在 报告编 制日前一年
内受到公开谴 责、处罚的 情形。
5.9.2 基金投资的前 十名股票中 ，没有投 资于超出 基金合同规 定备选股 票库之外的 股票。
5.9.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 4,395.99
3 应收股利 -
4 应收利息 1,269.42
5 应收申购款 996.03
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,661.44
5.9.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
注：本基金本报告期 未持有债券。
5.9.5 报 告期 末前 十名 股票 中 存在 流通 受限 情况 的说 明
注：本基金本报告期 未持有股票。
5.9.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入 的原因，本报 告分项之和与 合计项之间可 能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份 华富恒鑫债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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项目 华富恒鑫债券A 华富恒鑫债券C
报告期期初基金份额 总额 11,987,644.48 4,786,588.98
报告期 期间基金总申 购份额 19,939,073.16 29,670.66
减: 报告期 期间 基金总赎回 份额 1,028,530.45 2,093,777.38
报告期 期间基 金拆分变 动份额 （份 额减
少以"-" 填列）
- -
报告期期末基金份额 总额 30,898,187.19 2,722,482.26
§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金交易明细
本报告期内本基金管 理人没有申购 、赎回或者买 卖本基金份额 的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备 查文 件目 录
1 、华富恒鑫债券型证券投 资基金基金合同
2 、华富恒鑫债券型证券投 资基金托管协议
3 、华富恒鑫债券型证券投 资基金招募说明 书
4 、报告期内华富恒鑫债券 型证券投资基金 在指定报刊上 披露的各项公 告
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托 管人处
8.3 查 阅方 式
投资者可 于本基金管 理人办公时间 预约查阅，相 关公开披露信 息也可以登录 基金 管理人网站
查阅。
