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华富恒富(000500)

华富恒富:2014年第二季度报告查看PDF公告

 
 
华富恒富分级债券型证券投资基 金2014 年
第 2 季度报告 
 
2014 年6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 华富基金管理有限 公司 
基金托管人: 中国工商银行股份 有限公司 
报告 送出日期:2014 年 7 月 19 日 
 
 
 华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 10 页 



§1 重要提示 基金管理人的董事会 及董事保证本 报告所载资料 不存在虚假记 载、误导性陈 述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个别 及连带责任。








基金托管人中国工商 银行股份有限 公司根据本基 金合同规定, 于 2014 年7 月18 日复核了本 报告中的财务指标、 净值表现、投 资组合报告等 内容,保证 复 核内容不存在 虚假 记载、误导性陈 述或者重大遗漏。








基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用 基金资产 , 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风 险,投资者在 作出投资决策 前应 仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经 审计。





本报告期间为2014 年4 月1 日至2014 年6 月30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富恒富分级债券 基金主代码 000500 交易代码 000500 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年3 月19 日 报告期 末基金份额总 额 839,098,438.82 份 投资目标 在控制风险并保持资 产流动性的基 础上,满足恒 富 A 份额 持有人的稳健收益及 流动性需求, 同时满足恒 富 B 份额持 有人在承担适当风险 的基础上,获 取更多收益的 需求。 投资策略 本基金以久期和流动 性管理作为债 券投资的核心 ,在动态 避险的基础上,追求 适度收益。 业绩比较基准 中证全债指数 风险收益特征 本基金为债券型基金 ,属于证券投 资基金中的中 偏低风险 品种。其预期风险与 预期收益高于 货币市场基金 ,低于混 合型基金和股票型基 金。 基金管理人 华富基金管理有限公 司 基金托管人 中国工商银行股份有 限公司 下属两级基金的基金 简称 华富恒富分级债 券 A 华富恒富分级债 券B 下属两级 基金的 交易 代码 000501 000502 报告期末下属两级基 金的份额总额 587,602,818.07 份 251,495,620.75 份 下属两级基金的风险 收益特征 华富恒富分级债 券 A 为低风 险、收益相对稳定的 基金份 额 华富恒富分级债券B 为中偏 高风险、 中偏高收 益的基金 份额 华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页





§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主 要财 务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2014 年4 月1 日 - 2014 年6 月30 日 ) 1. 本期已实现收益 11,195,252.01 2. 本期利润


16,519,688.34 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0197 4. 期末基金资产净值 855,227,523.03 5. 期末基金份额净值 1.019 注:1 、 本期已实现收益 指基金本期利 息收入、 投 资收益、 其他 收入 (不含 公允 价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额 ,本期利润为 本期已实现收 益加上本期公 允价值变动收 益。





2 、 所述基金业绩指标 不包括持有人 认购或交易基 金的各项费用 , 计入费 用后实 际收益水平要低于 所列数字。


3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 2.00% 0.08% 2.94% 0.06% -0.94% 0.02%


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3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金份额 累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收 益 率变 动的 比较 注:根据《华富恒富 分级债券型证 券投资基金基 金合同》的规 定,本基金投 资于 债券资产的比例 不低于基金资产 的80% (基金份额分级运作存续期内 任一开放日、 开放期前二十 个工作日至开放 日、 开放期后二 十个工作日内 可不受此比例限 制) ; 股票、 权证等权益类 资产投 资比例不高于基金 资产的20% ,其中本基金持有的全部权 证,其市值不 得超过基金资 产净值的 3% 。 在开放日、开放 期本基金投资于现金 或者到期日在 一年以内的政 府债券的比例 不低于基金资 产净 值的 5% 。 当法律 法规的相关规定变更 时,基金管理 人在履行适当 程序后可对上 述资产配置比 例进 行适当调整 。本 基金合同生效未满一 年。本基金建 仓期为2014 年3 月19 日到2014 年9 月19 日。本报告期,本 基金仍在建仓期内。








§4 管理人报告 4.1 基 金经 理( 或基 金经 理小组 )简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从 说明 华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页


期限 业年限 任职日期 离任日期 胡伟 华 富 恒 富 分 级 债 券 型 基 金 经 理、 华富恒鑫债 券型基金经理、 华 富 收 益 增 强 债 券 型 基 金 经 理、 华富货币市 场基金经理、 华 富 保 本 混 合 型 基金经理、 华富 恒 财 分 级 债 券 型基金经理、 公 司投 资 决 策 委 员会成员、 固定 收益部总监 2014 年3 月19 日 - 十年 中南财经政法大学经 济学学士、 本 科学历, 曾任珠海市商 业银行资金 营运部交易员, 从事债 券研究及债 券交易工作,2006 年11 月加入华 富基金管理有限公司, 曾任债券交 易员、 华富货币市场基 金基金经理 助理、固定收益部副 总监。 注:这里的任职日期 指该基金成立 之日。证券从 业年限的计算 标准上,证券 从业 的含义遵从行业 协会《证券业从业人 员资格管理办 法》的相关规 定。 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 本报告期内,本基金 管理人认真遵 循《中华人民 共和国证券投 资 基金法》及 相关 法律法规, 对本基金的管理始终 按照基金合同 、招募说明书 的要求和公司 制度的规定进 行。 本基金的交易行 为合法合规,未发现 异常情况;相 关信息披露真 实、完整、准 确、及时;基 金各 种账户类、申购 赎回、注册登记业务 均按规定的程 序进行,未出 现重大违法违 规或违反基金 合同 的行为。 4.3 公 平交 易专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况 本基金管理人根据中 国证监会《证 券投资基金管 理公司公平交 易制度指导意 见》 等相关法规 要求,结合实际情况 ,制定了《华 富基金管理有 限公司公平交 易管理制度》 ,对 证券的一级市场 申购、二级市场交易 相关的研究分 析、 投资决策 、授权、交易 执行、业绩评 估等 投资管理环节全 部纳入公平交易管理 中,实行事前 控制、事中监 控、事后分析 反馈的流程化 管理 。在制度和流程 上确保各组合享有同 等信息知情权 、均等交易机 会,并保持各 组合的独立投 资决 策权。 本报告期内,公司公 平交易制度总 体执行情况良 好。 4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明 本报告期内未发现本 基金存在异常 交易行为。本 基金报告期内 不存在参与的 交易 所公开竞价华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


同日反向交易成交较 少的单边交易 量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形。


4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略 和 运作 分析 2014 年上半年, 中国经济整体波澜不惊, 温 和通胀结 合定向宽松, 有利 于实体 经济的改革和 转型。一季度受制于 去年下半年的 钱荒、反腐以 及调控的滞后 效应,地方新 开工 均现停滞,居民 消费和固定投资均持 续低迷,经济 增速处于7.5% 区间下限,官方PMI 持续在50 以下。二季度, 房地产销售和投资出 现大幅度下滑 , 楼市调 整升温, 国务院出台了 一系列稳增长 的定向宽松措施 , 以对冲宏观经济的下 行压力, 保持社会 稳定和就业民 生。 一如我们年初 的判断,2014 年的基本面 整体利于债市。 上半年的债券市场呈 现牛市格局。 一季度随着央 行调控思路的 变化,银行主 动收 缩非标,市 场资金利率回到2-3%的低位, 银行债券配置需求 大增, 利率债和城 投债价格大 幅反弹。 进入二季 度,在短暂的季末调 整后,伴随经 济数据 4-5 月的持续低迷以 及国务院稳增 长政 策的出台,市场 对于超日债违约带来 的负面冲击逐 渐消化后,债 券市场在 4 月 下旬牛市行情 延续 ,各期限利率品 种、城投债以及垃圾 债价格均有大 幅度的上涨。 二季度本基金根据分 级债基金特点 ,在封闭期内 ,加大了对中 短久期信用债 的配 置力度,实 现了较好的投资收益 。


4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现 本 基金于2014 年3 月19 日正式成立。截止 到2014 年6 月30 日,华富恒富分级 债券A 类基 金份额参考净值 为1.015 元,华富恒富分级债券B 类基金份额 参考净值为1.030 元。本报告期内 本基金净值增长率 为2.00% ,累计份额净值为1.019 元,同期业绩比较基准收益 率为2.94% 。 4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展 望 展望下半年, 社会融资成本居 高不下仍将制 约地方投资和 债务扩张 , 因此 2014 年的经济难有 好的表现,但是考虑 政府仍将持续 定向宽松来托 底经济,预计 也不会爆发大 的系 统风险和债务危 机,全年增长7.5% 是可控的。进入三季度, 国内进入经济 淡季,8-9 月美联储亦 将继续退出QE , 因此央行货币政策除 了延续调结构 的立场,同时 也更注重稳定 汇率和跨境资 金的 波动,引导市场 资金利率的稳定和可 控。6 月份随着稳 增长政策的发 力,7-8 月的经济数据和信 贷投放环比改善, 短期会带来债市的调 整,我们将根 据市场杠杆套 利空间,择机 加大组合信用 债券 配置比例,力争 在封闭期内获取较高 投资收益。 本基金将继续把流动 性管理和风险 控制放在首位 ,在较低风险 程度下,认真 研究 各个潜在投 资领域的机会,发挥 管理人的综合 优势,积极稳 健地做好配置 策略,均衡投 资, 力争为 基金持有华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 第 7 页 共 10 页


人获取合理的投资收 益。 §5 投资组合报告 5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 (% ) 1 权益投资 - - 其中:股票


- - 2 固定收益投资


1,240,246,909.85 79.94 其中:债券


1,240,246,909.85 79.94 资产支持证券


- - 3 金融衍生品投资 - - 4 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式回购的买入返 售金融资产


- - 5 银行存款和结算备付 金合 计


280,808,088.31 18.10 6 其他资产


30,373,359.40 1.96 7 合计





1,551,428,357.56





100.00


5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合


注:本基金本报告期 末未持有股票 。 5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细


注:本基金本报告期 末未持有股票 。


5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中 :政策性金融债 - - 4 企业债券 1,048,461,909.85 122.59 5 企业短期融资券 181,658,000.00 21.24 6 中期票据 10,127,000.00 1.18 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 1,240,246,909.85 145.02


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5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 126019 09 长虹债 1,495,810 142,745,148.30 16.69 2 112060 12 金风01 942,647 95,065,949.95 11.12 3 122911 10 鞍城投 500,000 50,200,000.00 5.87 4 041360065 13 闽漳龙 CP001 400,000 40,400,000.00 4.72 5 041354052 13 渝机电 CP001 400,000 40,396,000.00 4.72


5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前十 名资 产支 持证 券投 资明 细


注:本 基金本报告期 末未持有资产 支持证券。





5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细 注:本基金本报告期 末未持有权证 。 5.8 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 交易 情况 说明 注:本基金本报告期 末未持有股指 期货。 5.9 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 注:本基金本报告期 末未持有国债 期货。 5.10 投 资组 合报 告附 注 5.10.1 本基金投资的 前十名证券 的发行主 体本期未 出现被监管 部门立案 调查,或在 报告编 制日前一 年内受到公开 谴责、处罚 的情形。 5.10.2 基金投资的前 十名股票中 ,没有投 资于超出 基金合同规 定备选股 票库之外的 股票。 5.10.3 其 他资 产构 成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 104,332.27 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 30,269,027.13 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 第 9 页 共 10 页


9 合计 30,373,359.40


5.10.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细 注:本基金本报告期 末未持有处于 转股期的可转 换债券。


5.10.5 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明 注:本基金本报告期 末未持有股票 。 5.10.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分 由于计算中四 舍五入 的原因,本报 告分项之和与 合计项之间可 能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 华富恒富分级债 券A 华富恒富分级债 券B 报告期期初基金份额 总额 587,602,818.07 251,495,620.75 报告期 期间基金总申 购份额 - - 减: 报告期 期间 基金总赎回 份额 - - 报告期 期间基金拆分 变动份额 (份额 减少以"-" 填列) - - 报告期期末基金份额 总额 587,602,818.07 251,495,620.75


§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金情况 本报告期内本基金管 理人没有 申购 、赎回或者买 卖本基金份额 的情况。 §8 备查文件目录 8.1 备 查文 件目 录 1 、华富恒富分级债券型证 券投资基金基金 合同








2 、华富恒富分级债券型证 券投资基金托管 协议








3 、华富恒富分级债券型证 券投资基金招募 说明书








4 、报告期内华富恒富分级 债券型证券投资 基金在指定报 刊上披露的各 项公告 华富恒富分级债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


8.2 存 放地 点 基金管理人、基金托 管人处 8.3 查 阅方 式 投资者可于本基金管 理人办公时间 预约查阅,相 关公开披露信 息也可以登录 基金 管理人网站 查阅。