华富保本混合型证券投资基金2014 年第2
季度报告
2014 年6 月 30 日
基金管理人： 华富基金管理有限 公司
基金托管人： 上海浦东发展银行 股份有限公司
报告 送出日期：2014 年 7 月 19 日
华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会 及董事保证本 报告所载资料 不存在虚假记 载、误导性陈 述或 重大遗漏，
并对其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个别 及连带责任。
基金托管人上海浦东 发展银行股份 有限公司根据 本基金合同规 定，于 2014 年7 月18 日复核
了本报告中的财务指 标、净值表现 、投资组合报 告等内容， 保 证复核内容不 存在 虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏 。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用 基金资产 ， 但不保证基 金一定盈利。
基金的过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风 险，投资者在 作出投资决策 前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经 审计。
本报告期间为2014 年4 月1 日至2014 年6 月30 日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富保本混合
基金主代码 000028
交易代码 000028
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年4 月24 日
报告期末 基金份额总 额 287,660,139.06 份
投资目标
本基金采取恒定比例 组合保险策 略CPPI （Constant
Proportion Portfolio Insurance ） ，通过动态调整
资产组合，在确保本金安 全的前提下，力争实 现保本
周期内基金资产的稳 定增值。
投资策略
本基金遵循长期投资 的基本原则 ， 融合国际化 的风险
管理工具与本土化的 价值投资实践 ， 利用避险 技术进
行风险跨期管理，在此基 础上，坚持以价值发 现为核
心的投资研究理念 ， 寻找中国经 济成长和资本 市场发
展过程中的中长期投 资机遇， 最 大限度地追求 本金安
全与 财富增值的动态 平衡。
业绩比较基准
本基金在保本周期内 的业绩比较基 准为： 三年 期银行
定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金为保本混合型 基金产品，属证券投资基 金中的
低风险品种。 投资 者投资于保本 基金并不等于 将资金
作为存款放在银行或 存款类金融机 构， 保本基 金在极
端情况下仍然存在本 金损失的风险 。
基金管理人 华富基金管理有限公 司
基金托管人 上海浦东发展银行股 份有限公司 华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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基金保证人 中海信达担保有限公 司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
1. 本期已实现收益 3,281,405.12
2. 本期利润
10,197,851.20
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0328
4. 期末基金资产净值 296,862,699.31
5. 期末基金份额净值 1.032
注：1 、 本期已实现收益 指基金本期利 息收入、 投 资收益、 其他 收入 （不含 公允 价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额 ，本期利润为 本期已实现收 益加上本期公 允价值变动收 益。
2 、 所述基金业绩指标 不包括持有人 认购或交易基 金的各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水平要 低于
所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 3.30% 0.23% 1.02% 0.01% 2.28% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金份 额累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收
益 率变 动的 比较
注：根据《华富保本 混合型证券投 资基金基金合 同》的规定， 本基金的资产 配置 范围为：股票、
权证等风险资产占基 金资产的比例 不高于40% ，其中基金持有的全 部权证的市值 不超过基金资产
净值的3%；债券、货币市场工 具等保本资产 占基金资产的 比例不低于 60% ，其中 现金或投资于到
期日在一年以内的政 府债券的比例 合计不低于基 金资产净值 的 5% ； 其他金融工 具的投资比例符合
法律法规和监管机构 的规定。 本基金建仓期 为2013 年4 月24 日到2013 年10 月24 日， 建仓期结
束时各项资产配置比 例符合合同约 定。本报告期 内，本基金严 格执行了《华 富保 本 混合型证券投
资基金基金合同》的 规定。
§4 管理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡伟 华富保本混合型基 2013 年4 月 - 十年 中 南 财 经 政 法 大 学 经 济 学华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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金经理、华富货币
市场基金经理、华
富收益增强债券型
基金经理、华富恒
鑫债券型基金经
理、华富恒富分级
债券型基金经理、
华富恒财分级债券
型基金经理、公司
投资决策委员会成
员、固定收益部总
监
24 日 学 士 、 本 科 学 历 ， 曾 任 珠
海 市 商 业 银 行 资 金 营 运 部
交 易 员 ， 从 事 债 券 研 究 及
债券交易工作 ，2006 年11
月 加 入 华 富 基 金 管 理 有 限
公 司 ， 曾 任 债 券 交 易 员 、
华 富 货 币 市 场 基 金 基 金 经
理 助 理 ， 固 定 收 益 部 副 总
监。
注：这里的任职日期 指该基金成立 之日。证券从 业年限的计算 标准上，证券 从业 的含义遵从行业
协会《证券业从业人 员资格管理办 法》的相关规 定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金 管理人认真遵 循《中华人民 共和国证券投 资基金法》及 相关 法律法规，
对本基金的管理始终 按照基金合同 、招募说明书 的要求和公 司 制度的规定进 行。 本基金的交易行
为合法合规，未发现 异常情况；相 关信息披露真 实、完整、准 确、及时；基 金各 种账户类、申购
赎回、注册登记业务 均按规定的程 序进行，未出 现重大违法违 规或违反基金 合同 的行为。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
本基金管理人根据中 国证监会《证 券投资基金管 理公司公平交 易制度指导意 见》 等相关法规
要求， 结合实际情 况， 制定了 《华富基金 管理有限公司 公平交易管理 制度》 ， 对 证券的一级市场申
购、二级市场交易相 关的研究分析 、投资决策、 授权、交易执 行、业绩评估 等投 资管理环节全部
纳入公平交易管理中 ，实行 事前控 制、事中监控 、事后分析反 馈的流程化管 理。 在制度和流程上
确保各组合享有同等 信息知情权、 均等交易机会 ，并保持各组 合的独立投资 决策 权。
本报告期内，公司公 平交易制度总 体执行情况良 好。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本报告期内未发现本 基金存在异常 交易行为。本 基金报告期内 不存在参与的 交易 所公开竞价
同日反向交易成交较 少的单边交易 量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 运作 分析
2014 年上半年， 中国经济整体波澜不惊， 温和通胀结 合定向宽松， 有利 于实体 经济的改革和
转型。一季度受制于 去年下半年的 钱荒、反 腐以 及调控的滞后 效应，地方新 开工 均现停滞，居民华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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消费和固定投资均持 续低迷，经济 增速处于7.5% 区间下限，官方PMI 持续在50 以下。二季度，
房地产销售和投资出 现大幅度下滑 ， 楼市调 整升温， 国务院出台了 一系列稳增长 的定向宽松措施 ，
以对冲宏观经济的下 行压力， 保持社会 稳定和就业民 生。 一如我们年初 的判断，2014 年的基本面
整体利于债市。
上半年的债券市场呈 现牛市格局。 一季度随着央 行调控思路的 变化，银行主 动收 缩非标，市
场资金利率回到2-3%的低位， 银行债券配置需求 大增， 利率债和城 投债价格大 幅反弹。 进入二季
度，在短暂的季末调 整后，伴随经 济数据4-5 月的持续低迷以 及国务院稳增 长政 策的出台，市场
对于超日债违约带来 的负面冲击逐 渐消化后，债 券市场在 4 月 下旬牛市行情 延续 ，各期限利率品
种、城投债以及垃圾 债价格均有大 幅度的上涨。
二季度本基金在利率 债价格高点进 行了止盈操作 ，并增加了中 长久期的信用 债投 资比例；在
转债方面，继续持有 中长期受益于 国企改革及低 估值的转债品 种，减持了部 分银 行类转债。权益
方面，继续坚持自下 而上，价值兼 顾成长的精选 个股策略，本 季度组合净值 提升 明显。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本基金于2013 年4 月24 日成立。截止2014 年6 月30 日，本基金份额净值 为1.032 元，累
计份额净值为1.032 元。报告期，本基金份额净 值增长率 为 3.30% ，同期业绩比较基准收益率为
1.02% 。
4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
展望下半年， 社会融资成本居 高不下仍将制 约地方投资和 债务扩张 ， 因此 2014 年的经济难有
好的表现，但是考虑 政府仍将持续 定向宽松来托 底经济，预计 也不会爆发大 的系 统风险和债务危
机，全年增长7.5% 是可控的。进入三季度， 国内进入经济 淡季，8-9 月美联储亦 将继续退出QE ，
因此央行货币政策除 了延续调结构 的立场，同时 也更注重稳定 汇率和跨境资 金的 波动，引导市场
资金利率的稳定和可 控。6 月份随着稳 增长政策的发 力，7-8 月的经济数据和信 贷投放环比改善，
短期会带来债市的调 整，下半年我 们将更关注安 全资产端持有 期票息收益对 组合 的贡献。 可转债
方面，由于A 股持续 的持续弱势， 蓝筹股短期难 以摆脱底部， 下半年 IPO 供给压 力较小，股市再
次大幅下跌概率不大 ，而改革和转 型等各种主题 机会则会层出 不穷，我们将 重点 把握相关主题转
债的交易机会。我们 将继续做好大 类资产的配置 ，优化风险资 产以及安全资 产的 比重，努力实现
本金的保值增值。
本基金将继续把流动 性管理和风险 控制放在首位 ，在较低风险 程度下，认真 研究 各个潜在投
资领域的机会，发挥 管理人的综合 优势，积极稳 健地做好配置 策略，均衡投 资， 力争为基金持有华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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人获取合理的投资收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 39,851,872.60 10.29
其中：股票
39,851,872.60 10.29
2 固定收益投资
332,528,488.60 85.82
其中：债券
332,528,488.60 85.82
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的 买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付 金合计
7,933,193.60 2.05
6 其他资产 7,150,485.90 1.85
7 合计 387,464,040.70
100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 11,792,421.75 3.97
C
制造业 21,026,425.99 7.08
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 3,347,024.86 1.13
G
交通运输、仓储和邮 政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息 技术服务
业
- -
J
金融业 3,686,000.00 1.24
K
房地产业 - -
L
租赁和商务服务业 - -
M
科学研究和技术服务 业 - -
N
水利、环境和公共设 施管理业 - -
O
居民服务 、修理和其 他服务业 - - 华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 39,851,872.60 13.42
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 000939 凯迪电力 900,000 6,660,000.00 2.24
2 002683 宏大爆破 209,915 5,132,421.75 1.73
3 300307 慈星股份 400,000 4,240,000.00 1.43
4 601299 中国北车 800,000 3,632,000.00 1.22
5 600196 复星医药 170,000 3,432,300.00 1.16
6 002094 青岛金王 299,911 3,418,985.40 1.15
7 600827 友谊股份 299,947 3,293,418.06 1.11
8 600312 平高电气 199,901 2,786,619.94 0.94
9 600089 特变电工 268,400 2,278,716.00 0.77
10 601318 中国平安 50,000 1,967,000.00 0.66
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,022,000.00 6.74
其中：政策性金融债 20,022,000.00 6.74
4 企业债券 233,062,146.20 78.51
5 企业短期融资券 10,066,000.00 3.39
6 中期票据 10,198,000.00 3.44
7 可转债 59,180,342.40 19.94
8 其他 - -
9 合计 332,528,488.60 112.01
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
1 110015 石化转债 200,000 21,594,000.00 7.27 华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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2 1380299
13 锡城发
债
200,000 20,346,000.00 6.85
3 1180038 11 锡盟债 200,000 20,272,000.00 6.83
4 130243 13 国开43 200,000 20,022,000.00 6.74
5 122235 12 芜湖港 200,000 19,790,000.00 6.67
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前十 名资 产支 持证 券投 资 明
细
注：本基金本报告期 末未持有资产 支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期 末未持有权证 。
5.8 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期 货 交易 情况 说明
注：本基金本报告期 末无股指期货 投资。
5.9 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
注：本基金本报告期 末无国债期货 投资。
5.10 投 资组 合报 告附 注
5.10.1 石化转债的发 行主体中国 石油化工 股份有限 公司（以下 简称 “ 中国石化 ”）于 2014 年 1 月 12
日发布《中国 石油化工股 份有限公 司公告》 ，公告称 2013 年 11 月 22 日凌 晨，中 国石化位于青 岛经
济技术开发区 的东黄复线 原油管道 发生破裂 ，导致原油 泄漏，部 分原油漏入 市政排 水渠道；当日 上午
市政排水渠道 发生爆炸 ， 导致周边 行人、 居 民、 抢险 人员伤亡 的重大事故 。 国务院 于 近日将该起 “ 山东
省青岛市 1 1 ? 2 2 中 石化东黄 输油管道泄 漏爆炸 ” 事故认 定为一起 特别重大责 任事故， 并对中国石化 及当
地政府的 48 名 责任人分 别给予纪 律处分， 对涉 嫌 犯罪的 15 名责任 人移送司法 机关依 法追究法律责 任。
12 芜湖港的发 行主体芜 湖港储运股 份有限公 司于 2014 年 4 月 15 日发布 《关 于最近 五年被证券监
管部门和交易 所采取监管 措施及整 改情况的 公告》 ， 公告 称 2013 年 9 月 5 日至 12 日 ， 中国证券监督 管
理委员会检查 组对公司开 展了年报 专项检查 ，并于 2013 年 11 月6 日向公司 出具了 《监管关注函》 。
本基金关于投 资于“石 化转债（110015 ） ”、 “12 芜湖港 （122235 ） ” 的决策 程序 说明：基于石
化转债、12 芜湖港 基本面及 其投资价 值研究， 本基金 投资于 “ 石化转债 ” 、 “12 芜 湖港 ”债 券的 决策
流程符合公司 投资管理制 度相关规 定。
除上述情况外 ，报告期内 本基金投 资的前十 名证券中其 他证券发 行主体本期 未出现 被监管部门立
案调查，或在 报告编制日 前一年内 受到公开 谴责、处罚 的情形。
5.10.2 基金投资的前 十名股票中 ，没有投 资于超出 基金合同规 定备选股 票库之外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 68,970.04
2 应收证券清算款 481,118.34 华富保本混合型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 6,593,085.28
5 应收申购款 7,312.24
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,150,485.90
5.10.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110015 石化转债 21,594,000.00 7.27
2 110020 南山转债 18,609,782.40 6.27
3 113003 重工转债 14,876,360.00 5.01
4 110024 隧道转债 4,100,200.00 1.38
5.10.5 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
注：本基金本报告期 末前十名股票 中未存在流通 受限情况。
5.10.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入 的原因，本报 告分项之和与 合计项之间可 能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额 总额 335,537,414.49
报告期 期间基金总申 购份额 1,124,575.58
减: 报告期 期间 基金总赎回 份额 49,001,851.01
报告期 期间基金拆分 变动份额 （份 额 减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额 总额 287,660,139.06
§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金交易明细
本报告期内本基金管 理人没有申购 、赎回或者买 卖本基金份额 的情况。
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§8 备查文件目录
8.1 备 查文 件目 录
1 、华富保本混合型证券投 资基金基金合同
2 、华富保本混合型证券投 资基金托管协议
3 、华富保本混合型证券投 资基金招募说明 书
4 、报告期内华富保本混合 型证券投资基金 在指定报刊上 披露的各项公 告
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托 管人处
8.3 查 阅方 式
投资者可于本基金管 理人办公 时间 预约查阅，相 关公开披露信 息也可以登录 基金 管理人网站
查阅。
