鹏华 丰润 债券 型证 券投 资基 金(LOF)2014
年第 2 季 度报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2014 年 7 月 19 日
鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2014 年 7 月16 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2014 年4 月1 日起至 2014 年 6 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华丰润债券(LOF)
基金主代码 160617
交易代码 160617
基金运作方式
契约型,本基金在基金合同生效后三年内(含三年)
封闭运作, 在深圳证券交易所上市 交易; 封闭期结束
后转为上市开放式基金(LOF)。
基金合同生效日 2010 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 109,357,861.55 份
投资目标
在严格控制投资风险的基础上,通过积极的投资策
略,力争为基金持有人创造较高的当期收益。
投资策略
基金管理人将采取积极的投资策略, 寻找各种可能的
价值增长机会,力争实现超越基准的投资收益。
1 、资产配置 策略
在大类资产配置方面, 本基金通过对宏观经济形势及
利率变化趋势的重点分析, 结合对股票市场趋势的研
判及新股申购收益率的预测, 比较未来一定时间内债
券市场和股票市场的相对预期收益率, 在债券、 股票
一级市场及现金之间进行动态调整。
2 、资产流动 性纵向分配策略
鉴于投资人对投资标的流动性需求随时间呈递增分
布的规律, 本基金在成立后初期将在以最小成本确保
合理流动性水平的前提下, 适当降低资产组合的流动
性水平, 争取累积较高的投资收益。 当预期投资人对鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 3 页 共 10 页
流动性的边际需求上升到一定程度 (本基金界定为基
金合同生效后三年) ,本 基金将调高投资组合的流动
性水平并开放基金的申购、 赎回, 以优化投资回报及
流动性给投资人带来的整体收益。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金属于债券型基金, 其预期风险和预期收益高于
货币市场基金, 低于混合型基金及股票型基金, 为证
券投资基金中的低风险品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
注:本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下,可简称为“鹏华丰润” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2014 年 4 月 1 日 - 2014 年 6 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 1,674,542.90
2. 本期利润
4,924,978.30
3. 加权平均 基 金份额本期利润 0.0411
4. 期末基金 资产净值 115,673,543.11
5. 期末基金 份额净值 1.058
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等) ,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 4.03% 0.17% 3.28% 0.08% 0.75% 0.09%
注:业绩比较基准= 中债 综合指数收益率
鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:1 、本 基金基金合同于 2010 年12 月 02 日生 效。
2 、截至建仓 期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
祝松
本基金基
金经理
2014 年2 月
22 日
- 8
祝 松 先 生 , 国 籍 中 国 , 经 济 学
硕士,8 年金 融证券从业经验。
曾 任 职 于 中 国 工 商 银 行 深 圳 市
分 行 资 金 营 运 部 , 从 事 债 券 投
资 及 理 财 产 品 组 合 投 资 管 理 ;
招 商 银 行 总 行 金 融 市 场 部,担
任 代 客 理 财 投 资 经 理 , 从 事 人
民 币 理 财 产 品 组 合 的 投 资 管 理鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 5 页 共 10 页
工作。2014 年 1 月加盟 鹏华基
金 管 理 有 限 公 司 , 从 事 债 券 投
资管理工作,2014 年2 月至今
担 任 鹏 华 普 天 债 券 基 金 基 金 经
理,2014 年2 月至今兼任 鹏华
丰 润 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理,2014 年 3 月起兼 任鹏华
产 业 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 祝 松 先 生 具 备 基 金 从
业 资 格 。 本 报 告 期 内 本 基 金 基
金经理未发生变动。
注: 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担 任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从 业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易 行为 的 专 项 说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的
单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易 次数为 1 次 , 主要原因在于采用量化策略的基金调
仓导致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2014 年二季 度我国债券市场整体大幅上涨,与上季度末相比,交易所上证国债指数上涨了
1.05% ,银行 间中债综合财富指数上涨 3.28% 。 鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 6 页 共 10 页
尽管市场资金面因外汇占款下降、 财政存款上缴 等影响承压, 但央行通过定向降准、 再贷款、
公开市场操作等货币政策工具对冲了上述流动性冲击,二季度市场资金面保持宽松;同时,央行
的货币政策转向宽松逐渐被市场认知,流动性谨慎预期逐步消散。因此,二季度债券市场收益率
整体大幅下行。从收益率曲线变化来看,收益率曲线趋于平坦化,长端利率下行幅度超过短端。
从信用债市场来看,低评级信用债波动幅度大于中高评级信用债,城投债表现好于产业债。权益
及可转债市场方面,二季度股票市场小幅波动,但受债底价值提升和市场流动性充裕影响,转债
市场整体有所上涨。
本基金在二季度的配置策略方面注重识别个券的投资价值,组合以中等评级信用债为主,久
期保持在中低水平。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2014 年二季 度本基金份额净值增长率为 4.03 % ,同期业绩基准增长率为 3.28 %。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
从经济基本面来看,房地产依然是制约当前经济增长的主要因素,政府稳增长措施有望进一
步出台,但能否对冲房地产对经济负面影响仍有待观察,短期来看,经济基本面仍然对债券市场
较为有利。从政策面来看,在经济低迷和降低社会融资成本的背景下,预计短期内货币政策仍将
适度宽松 。从债券市场历史情况来看,我们认为当前的债券利率仍然具有较好的投资配置价值。
对于可转债市场,短期内经济基本面难以支撑可转债市场出现趋势性的机会,但在政府稳增长以
及外围经济持续改善的情况下,可转债市场或将酝酿一定的投资机会。
基于以上分析,三季度本基金仍将以中等评级信用债为主,维持中性久期,坚持精选个券的
投资策略,适当参与可转债市场。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 固定收益投资
169,094,553.20 91.23
其中:债券
169,094,553.20 91.23
资产 支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 7 页 共 10 页
5 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
12,230,161.12 6.60
7 其他资产
4,016,833.15 2.17
8 合计
185,341,547.47
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 168,064,520.00 145.29
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 1,030,033.20 0.89
8 其他 - -
9 合计 169,094,553.20 146.18
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 122868 10 沈煤债 686,300 68,149,590.00 58.92
2 122850 11 华泰债 400,000 39,200,000.00 33.89
3 122058 10 豫园债 221,040 22,325,040.00 19.30
4 122685 12 吉城投 194,970 20,081,910.00 17.36
5 112059 11 联化债 179,490 18,307,980.00 15.83
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本 基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或 在报 告编 制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保 证金 32,132.52
2 应收证券清算款 470,769.92
3 应收股利 -
4 应收利息 3,508,176.74
5 应收申购款 5,753.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,016,833.15
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
(%) 鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 9 页 共 10 页
1 110018 国电转债 1,030,033.20 0.89
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注:本基金本报告 期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 135,490,171.86
报告期期间基金总申购份额 686,071.26
减: 报告期期 间基金总赎回份额 26,818,381.57
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 109,357,861.55
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情 况
注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
(一)《鹏华丰润债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华丰润债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华丰润债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报 告》(原文)。 鹏华丰润债券(LOF)2014 年第 2 季度报告
第 10 页 共 10 页
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司。
北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建设银行股份有限公司。
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com ) 查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2014 年7 月19 日