华富强化回报债券型证券投资基 金2014 年
第 2 季度报告
2014 年6 月 30 日
基金管理人： 华富基金管理有限 公司
基金托管人： 中国建设银行股份 有限公司
报告 送出日期：2014 年 7 月 19 日
华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会 及董事保证本 报告所载资料 不存在虚假记 载、误导性陈 述或 重大遗漏，
并对其内容的真实性 、准确性和完 整性承担个别 及连带责任。
基金托管人中国建设 银行股份有限 公司根据本基 金合同规定， 于 2014 年7 月18 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现、投 资组合报告等 内容，保证复 核内 容不存在 虚假 记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原 则管理和运用 基金资产 ， 但不保证基 金一定盈利 。
基金的过往业绩并不 代表其未来表 现。投资有风 险，投资者在 作出投资决策 前应 仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告财务资料未经 审计。
本报告期间为2014 年4 月1 日至2014 年6 月30 日。
§2 基金产品概况
基金简称 华富强化回报债券（ 场内简称：华 富强债）
基金 主代码 164105
交易代码 164105
基金运作方式
契约型， 本基金合同生 效 后三年内封闭 运作， 在深圳
证券交易所上市交易， 基 金合同生效满 三年后， 转为
上市开放式基金（LOF）。
基金合同生效日 2010 年9 月8 日
报告期末基金份额总 额 528,723,069.83 份
投资目标
在控制风险的基础上 ， 力争为 持有人创造稳 定的当期
收益和长期回报。
投资策略
本基金通过综合分析 国内外宏观经 济态势、法规 政
策、 利率走势 、 资金供求 关系、 证 券市场走势 、 流动
性风险、 信用风险等因素， 研 判各类固定收 益类资产
以及参与新股申购 、 股票增发 、 可转换债券转 股、 要
约收购类股票等非固 定收益类资产 投资的预期收 益
和预 期风险，以确定 各类金融资产 的配置比例。
业绩比较基准 中证全债指数
风险收益特征
本基金为债券型基金 ， 属于证 券投资基金中 的低风险
品种， 预期风险和预期收 益高于货币市 场基金， 低于
混合型基金和股票型 基金。
基金管理人 华富基金管理有限公 司 华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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基金托管人 中国建设银行股份有 限公司
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014 年4 月1 日 － 2014 年6 月30 日 ）
1. 本期已实现收益 734,624.39
2. 本期利润
28,876,195.99
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0488
4. 期末基金资产净值 560,499,064.63
5. 期末基金份额净值 1.060
注：1 、 本期已实现收益 指基金本期利 息收入、 投 资收益、 其他 收入 （不含 公允 价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额 ，本期利润为 本期已实现收 益加上本期公 允价值变动收 益。
2 、 所述基金业绩指标 不包括持有人 认购或交易基 金的各项费用 ， 计入费 用后实 际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份 额净 值增长 率及 其与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差 ②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 4.85% 0.26% 2.94% 0.06% 1.91% 0.20%
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3.2.2 自 基金 合同 生效 以来 基金份额 累 计净 值增 长率 变动 及其与 同期 业绩 比较 基准 收
益 率变 动的 比较
注： 根据 《华富强化回报债 券型证 券投资 基金基金合同》 的 规定， 本基金投 资于 国债、 央行票据、
金融债、企业债、公 司债、短期融 资券、资产支 持证券、可转 债、分离交易 可转 债、债券回购等
固定收益类证券的比 例不低于基金 资产的80% 。本基金还可以参与 新股申购、股 票增发和要约收
购类股票投资，并可 持有因可转债 转股所形成的 股票、持有股 票所派发的权 证和 因投资可分离债
券所产生的权证。本 基金投资于非 固定收益类证 券的比例不超 过基金资产 的 20% 。在封闭期结束
后，本基金保留的现 金以及投资于 到期日在一年 以内的政府债 券的比例合计 不低 于基金资产净值
的5% 。 本基金建仓期为2010 年9 月8 日到2011 年3 月8 日， 建仓期结 束时各 项资产配置比例符
合合同约定。本报告 期内，本基金 严格执行了《 华富强化回报 债券型证券投 资基 金基金合同》的
规定。
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§4 管理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基 金经 理小组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
尹培俊
华富强化回报
债券型基金基
金经理、华富
货币市场基金
基金经理
2014 年3 月6
日
- 八年
华东师范大学经济学学士，本
科学历。曾任上海君创财经顾
问有限公司顾问部项目经理、
上海远东资信评估有限公司集
团部高级分析师、新华财经有
限 公 司 信 用 评 级 部 高 级 分 析
师、上海新世纪资信评估投资
服务有限公司高级分析师、德
邦证券有限责任公司固定收益
部高级经理，2012 年加入华富
基金管理有限公司，曾任固定
收益部信用研究员。
注：这里的任职日期 指公司作出决 定之日。证券 从业年限的计 算标准上，证 券从 业的含义遵从行
业协会《证券业从业 人员资格管理 办法》的相关 规定。
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明
本报告期内，本基金 管理人认真遵 循《中华人民 共和国证券投 资基金法》及 相关 法律法规，
对本基金的管理始终 按照基金合同 、招募说明书 的要求和公司 制度的规 定进 行。 本基金的交易行
为合法合规，未发现 异常情况；相 关信息披露真 实、完整、准 确、及时；基 金各 种账户类、申购
赎回、注册登记业务 均按规定的程 序进行，未出 现重大违法违 规或违反基金 合同 的行为。
4.3 公 平交 易专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制 度的 执行 情况
本基金管理人根据中 国证监会《证 券投资基金管 理公司公平交 易制度指导意 见》 等相关法规
要求，结合实际情况 ，制定了《华 富基金管理有 限公司公平交 易管理制度》 ，对 证券的一级市场
申购、二级市场交易 相关的研究分 析、投资决策 、授权、交易 执行、业绩评 估等 投资管理环节全
部纳入公平交易管理 中，实行事前 控制、 事中监 控、事后分析 反馈的流程化 管理 。在制度和流程
上确保各组合享有同 等信息知情权 、均等交易机 会，并保持各 组合的独立投 资决 策权。
本报告期内，公司公 平交易制度总 体执行情况良 好。
4.3.2 异 常交 易行 为的 专项 说明
本报告期内未发现本 基金存在异常 交易行为。本 基金报告期内 不存在参与的 交易 所公开竞价华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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同日反向交易成交较 少的单边交易 量超过该证券 当日成交量 的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的 投资 策略和 运作 分析
二季度 ， 债券市场整 体表现突出。 伴随着 4-5 月份经济数据的 持续低迷，以 及定 向降准、再
贷款、存贷比口径调 整等微刺激、 稳增长政策的 持续出台，市 场在4 月下旬 开始 呈现牛市氛围，
利率债、高等级信用 债、城投债、 高收益债、转 债各类资产轮 番表现。二季 度， 本基金减仓利率
债、适度加仓中长久 期信用债、止 盈部分阶段获 利较好的可转 债品种，较好 地把 握了各类资产轮
动的节奏，净值表现 有所恢复。随 着稳增长和货 币政策的微调 ，市场对信用 风险 担忧有所下降，
二季度高收益债的表 现超出我们的 预期。
4.5 报 告期 内基 金的 业绩 表现
本基金于2010 年9 月8 日正式成立 。 截止2014 年6 月30 日， 本基金份 额净值 为 1.0600 元，
累计份额净值为1.1310 元。 报告期， 本基金本季度净值增长率 为4.85%， 同期 业绩比较基准收益
率为2.94%。
4.6 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展 望
在定向政策发力的带 动下， 经 济数据短期已经 有所好转 ， 展望下半年 ， 在外需复 苏拉动出口、
政府加快财政支出进 度以及基建投 资增速加快的 情况下，能够 一定程度上对 冲房 地产市场销售和
投资的低迷，经济有 望企稳小幅回 升。资金层面 ，定向降准将 推动信用扩张 ，广 义流动性将有所
回升，贷款、非标等 资产可能分流 货币市场资金 ，下半年银行 间资金面宽松 局面 或略有收紧，但
货币政策基调仍偏松 ，下半年资金 面仍有望维持 相对宽松。
在经济回暖的背景下 ，短期 市场情 绪仍有利于风 险资产进一步 表现。利率债 短期 利好出尽，
预计将继续震荡整理 ；下半年信用 债的资本利得 空间已经相对 有限，预计将 以票 息收益为主。策
略上本基金将继续以 持有中高等级 信用债为主， 转债部分波段 操作以获取超 额收 益，
本基金将在较低风险 程度下，认真 研究各个潜在 投资领域的机 会，稳健地做 好配 置策略，均
衡投资，降低业绩波 动，力争为基 金持有人获取 合理的投资收 益。
§5 投资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资 产组 合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资 56,826,882.98 5.68
其中：股票
56,826,882.98 5.68
2 固定收益投资
868,907,825.11 86.90 华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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其中：债券
868,907,825.11 86.90
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的 买入返售
金融资产
- -
5 银行存款和结算备付 金合计
37,210,005.76 3.72
6 其他资产
36,924,631.61 3.69
7 合计
999,869,345.46
100.00
5.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采 矿业 9,046,500.00 1.61
C 制造业 47,780,382.98 8.52
D
电力、 热力、 燃气及 水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮 政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信 息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务 业 - -
N 水利、环境和公共设 施管理业 - -
O 居民服务、修理和其 他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 56,826,882.98 10.14
5.3 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序 的前十 名股 票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600085 同仁堂 973,096 16,961,063.28 3.03 华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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2 601989 XD 中国重 3,300,000 15,906,000.00 2.84
3 002683 宏大爆破 370,000 9,046,500.00 1.61
4 600422 昆明制药 394,970 8,298,319.70 1.48
5 600143 金发科技 1,500,000 6,615,000.00 1.18
5.4 报 告期 末按 债券 品种 分类的 债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 30,000,000.00 5.35
其中：政策性金融债 30,000,000.00 5.35
4 企业债券 655,514,141.95 116.95
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 9,847,000.00 1.76
7 可转债 173,546,683.16 30.96
8 其他 - -
9 合计 868,907,825.11 155.02
5.5 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名债 券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 1380269
13 哈高新
债
500,000 51,320,000.00 9.16
2 122618 12 统众债 500,000 50,750,000.00 9.05
3 113003 重工转债 431,030 48,947,766.80 8.73
4 122867 11 石城投 359,990 36,358,990.00 6.49
5 122200 12 晋兰花 340,000 33,762,000.00 6.02
5.6 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前十 名资 产支 持证 券投 资 明
细
注：本基金本报告期 末未持有资产 支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排名 的前五 名权 证投 资明 细
注：本基金本报告期 末未持有权证 。
5.8 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明
注：本基金本报告期 内未投资国债 期货。 华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.9 投 资组 合报 告附 注
5.9.1 石化转债的发 行主体中国 石油化工 股份有限 公司（以下 简称 “ 中国石化 ”）于 2014 年 1 月 12
日发布《中国 石油化工股 份有限公 司公告》 ，公告称 2013 年 11 月 22 日凌 晨，中 国石化位于青 岛经
济技术开发区的东黄复线原油 管道发生 破裂，导致原油泄漏，部分 原油漏入市政排 水渠道；当日上午
市政排水渠道 发生爆炸 ， 导致周边 行人、 居 民、 抢险 人员伤亡 的重大事故 。 国务院 于 近日将该起 “ 山东
省青岛市 1 1 ? 2 2 中 石化东黄 输油管道泄 漏爆炸 ” 事故认 定为一起 特别重大责 任事故， 并对中国石化 及当
地政府的 48 名 责任人分 别给予纪 律处分， 对涉 嫌犯罪的 15 名责任 人移送司法 机关依 法追究法律责 任。
本基金投资于“石化转债（110015 ） ” 的决策程序说明：基于石化转债 基本面研究 以及二级市场
的判断，本基 金投资于 “ 石化转债 ”债券， 其决策流程 符合公司 投资管理制 度的相 关规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中其他九 名证券发行主体本期未出现被 监管部门 立案调查，或
在报告编制日 前一年内受 到公开谴 责、处罚 的情形。
5.9.2 基金投资的前 十名股票中 ，没有投 资于超出 基金合同规 定备选股 票库之外的 股票。
5.9.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 36,221.57
2 应收证券清算款 20,019,753.55
3 应收股利 -
4 应收利息 16,839,315.13
5 应收申购款 1,488.69
6 其他应收款 -
7 待摊费用 27,852.67
8 其他 -
9 合计 36,924,631.61
5.9.4 报 告期 末持 有的 处于 转股期 的可 转换 债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净值比例
（％）
1 113003 重工转债 48,947,766.80 8.73
2 113005 平安转债 32,963,583.80 5.88
3 110012 海运转债 24,282,699.00 4.33
4 110024 隧道转债 21,580,000.00 3.85
5 110018 国电转债 17,463,602.40 3.12
6 110015 石化转债 17,324,866.20 3.09
7 110022 同仁转债 6,290,900.00 1.12
8 127001 海直转债 2,496,132.80 0.45
9 128001 泰尔转债 1,268,981.16 0.23
10 110019 恒丰转债 928,151.00 0.17 华富强化回报债券型证券投资基金 2014 年第 2 季度报告
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5.9.5 报 告期 末前 十名 股票 中存在 流通 受限 情况 的说 明
注：本基金本报告期 末前十名股票 中不存在流通 受限情况。
5.9.6 投 资组 合报 告附 注的 其他文 字描 述部 分
由于计算中四舍五入 的原因，本报 告分项之和与 合计项之间可 能存 在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额 总额 674,014,129.43
报告期 期间基金总申 购份额 35,823.52
减: 报告期 期间 基金总赎回 份额 145,326,883.12
报告期 期间基金拆分 变动份额 （份 额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额 总额 528,723,069.83
§7 基金管理人运用固有资金投资本 基金交易明细
本报告期内本基金管 理人没有申购 、赎回或者买 卖本基金份额 的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备 查文 件目 录
1 、华富强化回报债券型证 券投资基金基金 合同
2 、华富强化回报债券型证 券投资基金托管 协议
3 、华富强化回报债券型证 券投资基金招募 说明书
4 、报告期内华富强化回报 债券型证券投资 基金在指定报 刊上披露的各 项公告
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托 管人处
8.3 查 阅方 式
投资者可于本 基金管理 人办公时 间预约查 阅，相关 公开披露 信息也可 以登录基 金管理人网站
查阅。
