对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
建信信用(165311)

建信信用:2014年第二季度报告查看PDF公告

 
 
建 信 信 用 增强 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2014 年第2 季度报告 
 
2014 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 建信基金管 理有限责任公司 
基金托 管人: 交通银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2014 年 7 月19 日 
 
 
 建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2014 年 7 月 17 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 建信信 用增 强债 券 ( 场内 简称: 建信 信用 ) 基金主 代码 165311 交易代 码 165311 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2011 年 6 月 16 日 报告期 末基 金份 额总 额 830,733,234.69 份 投资目 标 在保持 基金 资产 流动 性和 严格控 制基 金资 产风 险的前 提下 , 力 争获 得高 于业绩 比较 基准 的投 资 收益, 实现 基金 资产 的长 期稳健 增值 。 投资策 略 本基金 采取 自上 而下 的方 法确定 投资 组合 久期 , 结合自 下而 上的 个券 选择 方法构 建债 券投 资组 合。 同时, 在固 定收 益资 产所提 供的 稳健 收益 基 础上, 适当 参与 新股 发行 申购及 增发 新股 申购 , 为基金 份额 持有 人增 加收 益, 实 现基 金资 产的 长 期增值 。 业绩比 较基 准 中国债 券总 指数 收益 率。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于中等 风险 基金 产品 。 其预期 风险 和收 益水 平低 于股票 型基 金、 混合 型 基金, 高于 货币 市场 基金 。 由于主 要投 资于 除国 债、 中央银 行票 据以 外的 信 用类金 融工 具, 因此 本基 金投资 蕴含 一定 的信 用 风险, 预期 风险 和收 益水 平高于 一般 的不 涉及 股 票二级 市场 投资 的债 券型 基金。 建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页


基金管 理人 建信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券 C 下属两 级基 金的 交易 代码 165311 165314 报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 456,914,895.50 份 373,818,339.19 份


§3 主要财 务 指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2014 年4 月1 日 - 2014 年6 月 30 日 ) 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券 C 1. 本 期已 实现 收益 9,537,439.74 289,183.24 2.本 期利 润 18,854,976.27 240,935.43 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0262 0.0024 4.期 末基 金资 产净 值 478,604,014.37 391,488,848.15 5.期 末基 金份 额净 值 1.047 1.047 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动损 益。 2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 建信信用增强债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 2.45% 0.06% 3.51% 0.11% -1.06% -0.05% 建信信用增强债券 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 0.19% 0.04% 0.10% 0.03% 0.09% 0.01%


建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 4 页 共 10 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 C 级基 金份额 累计 净值增 长率 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 历史 走势对 比图 注:本 基金 于2014 年6 月 16 日转 为上 市开 放式 基 金,基 金份 额包 括 A 、C 两 类。原 有基 金份 额全建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页


部转换 为建 信信 用增 强A 类份额 ,C 类份 额为 新增 份额。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 李菁 投 资 管 理 部 副 总监、 本 基 金 的 基 金 经 理 2011 年6 月16 日 - 8 硕士 。 2002 年 7 月 进入 中 国 建设银 行, 从 事基 金托 管 业 务, 任主 任科 员。2005 年9 月进入建信基金管理有限 责任公司,历任债券研究 员、 基金 经理 助理 、 基 金 经 理、 资深 基金 经理 、 投 资 管 理部副 总监 ,2007 年 11 月 3 日至 2012 年 2 月 17 日任 建信货币市场基金基金经 理, 2009 年 6 月 2 日起 任 建 信收益 增强 基金 基金 经理 , 2011 年 6 月 16 日 起任 建 信 信用增强债券基金基金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 其他有 关法 律法 规的 规定和 《建 信信 用增 强债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 为了公 平对 待投 资人 ,保 护投资 人利 益, 避免 出现 不正当 关联 交易 、利 益输 送等违 法违 规行 为,公 司根 据《 证券 投资 基金法 》、 《证 券投 资基 金管理 公司 内部 控制 指导 意见》 、《 证券 投资 基金公 司公 平交 易制 度指 导意见 》、 《基 金管 理公 司特定 客户 资产 管理 业务 试点办 法》 等法 律法 规和公 司内 部制 度, 制定 和修订 了《 公平 交易 管理 办法》 、《 异常 交易 管理 办法》 、《 公司 防范 内幕交 易管 理办 法》 、《 利益冲 突管 理办 法》 等风 险管控 制度 。公 司使 用的 交 易系 统中 设置 了公 平交易 模块 ,一 旦出 现不 同基金 同时 买卖 同一 证券 时,系 统自 动切 换至 公平 交易模 块进 行操 作, 确保在 投资 管理 活动 中公 平对待 不同 投资 组合 ,严 禁直接 或通 过第 三方 的交 易安排 在不 同投 资组建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


合之间 进行 利益 输送 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 未出 现所 有投 资组合 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5 %的 情况 。本 报告 期, 未 发现本 基金 存在 异常 交易 行为。


4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 宏观 经济 整体 仍然 呈现疲 态, 房地 产投 资增 速下滑 , 工 业增 加值 、发 电量增 速以 及制 造业景 气度 指数 均显 示经 济仍然 尚未 企稳 。政 策方 面,稳 增长 政策 基调 较为 突出, 一方 面降 低企 业融资 成本 以提 升实 体经 济的活 力, 主要 体现 在央 行各项 定向 贷款 以及 两次 定向降 准政 策, 公开 市场操 作也 从净 回笼 变为 净投放 ,货 币信 贷政 策相 对宽松 ,包 括季 末出 台的 存贷比 指标 的调 整政 策;另 一方 面, 五部 委联 合发布 的 127 号 文也 意图 对去年 快速 增长 的非 标业 务进行 合理 疏导 ,继 续引导 商业 银行 资产 配置 行为。 在此 背景 下, 银行 间流动 性整 体充 裕, 债券 市场各 期限 品种 收益 率均有 较大 幅度 下行 ,股 票市场 则受 经济 提升 不振 和新股 冲击 的影 响有 所调 整。 回顾二 季度 的基 金管 理工 作,本 基金 在6 月 16 日 封 转开, 为顺 利渡 过封 转开 过渡期 和季 末, 基金在 二季 度逐 步降 低组 合杠杆 比例 ,逐 步提 高组 合久期 与到 期日 的匹 配度 ,增强 了整 体组 合的 流动性 资产 配置 。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期信 用增 强A 净值 增长 率 2.45% , 波动 率0.06% , 业 绩比 较基 准收 益 率3.51% , 波 动率 0.11% ; 信用 增 强C (2014 年 6 月16 日新 增) 净 值增 长率 0.19% , 波 动率 0.04% , 业绩 比较 基准 收 益率0.10% ,波 动率0.03% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望下 季度 ,我 们认 为政 府各项 稳增 长政 策对 实体 经济的 传导 过程 值得 密切 关注, 在房 地产 政策未 出现 明显 转向 之前 ,房地 产对 经济 的拉 动作 用仍呈 边际 递减 趋势 ,而 市场仍 然担 忧基 建投 资能否 在下 阶段 成功 抵消 房地产 增速 下滑 对经 济增 长的负 面冲 击。 整体 而言 ,我们 认为 债券 市场 方面, 在稳 增长 各项 政策 刺激下 , 对 经济 增长 和通 胀的预 期短 时间 内将 从极 度悲观 情形 有所 转向 , 利率产 品将 呈现 震荡 行情 ,而收 益率 曲线 则将 继续 陡峭化 ,信 用产 品仍 将出 现较大 分化 ,资 质较 好的中 短端 信用 产品 仍有 较好的 投资 价值 。 本基金 将在 严控 风险 的前 提下, 加强 组合 投资 的灵 活性, 在符 合基 金合 同约 定的前 提下 ,灵 活运用 杠杆 ,充 分筛 选信 用产品 ,力 求为 投资 人获 得稳定 的回 报。 建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 7 页 共 10 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 固定收 益投 资


837,029,192.22 88.87 其中: 债券


837,029,192.22 88.87 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


13,923,014.83 1.48 7 其他资 产


90,892,728.60 9.65 8 合计





941,844,935.65





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


无。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 121,222,000.00 13.93 其中: 政策 性金 融债 101,214,000.00 11.63 4 企业债 券 390,654,534.52 44.90 5 企业短 期融 资券 190,447,000.00 21.89 6 中期票 据 90,058,000.00 10.35 7 可转债 44,647,657.70 5.13 8 其他 - - 9 合计 837,029,192.22 96.20


建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 8 页 共 10 页


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101472005 14 宁 国投 MTN001 800,000 80,048,000.00 9.20 2 124852 14 冀 渤海 700,000 69,989,413.70 8.04 3 041463008 14 海宁 CP001 500,000 50,365,000.00 5.79 4 041459043 14 南瑞 CP001 500,000 50,040,000.00 5.75 5 1480372 14 大石 桥债 500,000 49,983,780.82 5.74


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


无。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 无。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 无。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 无。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 报告 期内 未投 资于 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1 本 基金 该报告 期内 投资前 十名 证券的 发行 主体 均 无被 监管部 门立 案调查 和在 报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 。 5.10.2 基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的投 资范 围。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 9 页 共 10 页


1 存出保 证金 18,685.28 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 8,590,018.75 5 应收申 购款 82,253,777.49 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 30,247.08 8 其他 - 9 合计 90,892,728.60


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113001 中行转 债 18,322,200.00 2.11 2 113005 平安转 债 13,886,600.00 1.60 3 110015 石化转 债 5,793,670.20 0.67 4 110019 恒丰转 债 1,960,199.50 0.23


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 建信信 用增 强债 券 A 建信信 用增 强债 券 C 报告期 期初 基金 份额 总额 761,256,172.26 - 报告期 期间 基金 总申 购份 额 63,133,513.30 374,010,565.28 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 367,474,790.06 192,226.09 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 456,914,895.50 373,818,339.19


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 19,999,722.22 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 19,999,722.22 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.00 建信信用增强债券 2014 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额( 份) 交易金 额 ( 元) 适用费 率 1 赎回 2014 年6 月 16 日 -19,999,722.22 -20,919,709.44 0.00% 合计


-19,999,722.22 -20,919,709.44


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 建信 信 用增强 债券 型证 券投 资基 金设立 的文 件; 2 、《 建信 信用 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ; 3 、《 建信 信用 增强 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》; 4 、《 建信 信用 增强 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照; 7 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 或基 金托 管人 处。 8.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后, 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。 建信基金管理有限责任公司 2014 年 7 月19 日