南方聚利1年定期开放债券型证券投资基
金（LOF）2014年第2季度报告
2014 年6月30 日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2014 年7月19 日
南方聚利 1年定期开放债券（LOF）2014 年第 2季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年7月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为 2014 年4 月1日起至 2014年 6 月30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称
南方聚利 1年定期开放债券（LOF）
场内简称：南方聚利
交易代码 160131
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2013年 11月 28 日
报告期末基金份额总额 294,507,714.36 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳
定的基础上， 力求获得高于业绩比较基准的投资
收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础， 结合经济
周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积
极的债券投资组合管理， 以获取较高的债券组合
投资收益。
业绩比较基准 1 年期银行定期存款利率(税后)+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 其长期平均风险和预期收
益率低于股票基金、混合基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方聚利” 。
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2014年4月1日 － 2014年6月30日 ）
1.本期已实现收益 6,482,849.53
2.本期利润
7,848,075.05
3.加权平均基金份额本期利润 0.0266
4.期末基金资产净值 309,000,721.68
5.期末基金份额净值 1.049
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 2.54% 0.09% 1.03% 0.01% 1.51% 0.08%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：基金合同生效日至本报告期末不满一年。本基金建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月，建
仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
何康
本基金
的基金
经理
2013年11
月28日
- 10
硕士学历，具有基金从业资格。曾担任国海证
券固定收益证券部投资经理，大成基金管理有
限公司固定收益部研究员。2010 年9 月加入南
方基金管理有限公司，担任固定收益部投资经
理，2013 年 11 月至今，担任南方丰元基金经
理；2013 年 11 月至今，担任南方聚利基金经南方聚利 1年定期开放债券（LOF）2014 年第 2季度报告
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理；2014年4 月至今，任南方通利基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关
法律法规及各项实施准则、《南方聚利 1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同》和其
他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险
的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持
有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数
为 3 次，是由于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度，PMI，工业增加值和 PPI 环比增速的企稳回升增强了投资者对中国经济的信心，5 月
起货币信贷的放量增长也反映出金融对经济的支持力度在加强，CPI 同比增速也有小幅回升，经
济总体呈现触底后弱势反弹的走势。 4 月央行首次定向降准后确立了货币政策超宽松微调的政策
基调，债券市场由此在 2 季度迎来了第二波迅猛的上涨行情，利率债和信用债收益率曲线呈平坦
化大幅下行的走势。
展望三季度，货币政策仍然以定向放松，预调微调为主，下半年“内冷外热”的经济基本面
发生逆转的概率不高，但是随着经济筑底和通胀回升，经济基本面对于债券市场的支持力度预计
将有所减弱，债券投资获取资本利得的空间逐渐收窄。相对而言，在经济弱企稳和流动性平稳的
投资环境中，中等信用等级的产业债和低等级的城投债可能是下半年更好的投资标的。
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投资运作上，南方聚利 1 年定期开放债券基金在 4 月有所加仓，但自 5 月以来随着市场上涨
而有所减持。考虑到本基金定期开放的产品特点，我们的操作均相对谨慎，组合久期和杠杆比例
总体都维持在较低的水平。三季度我们将维持目前相对中性的组合配置，希望能在首个开放期能
为持有人取得相对稳定的投资收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期南方聚利 1 年定期开放债券基金净值增长率为 2.54%，同期业绩比较基准增长率为
1.03%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
299,307,989.80 63.76
其中：债券
299,307,989.80 63.76
资产支持证券
--
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
70,000,000.00 14.91
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计
88,439,411.31 18.84
7 其他资产
11,662,957.23 2.48
8 合计
469,410,358.34 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -南方聚利 1年定期开放债券（LOF）2014 年第 2季度报告
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3 金融债券 9,988,699.00 3.23
其中：政策性金融债 9,988,699.00 3.23
4 企业债券 289,319,290.80 93.63
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 299,307,989.80 96.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122108 11 新天 01 270,000 27,027,000.00 8.75
2 122033 09 富力债 239,000 24,033,840.00 7.78
3 122029 09 万通债 238,000 23,930,900.00 7.74
4 122037 09 三友债 232,000 23,246,400.00 7.52
5 122028 09 华发债 230,000 23,230,000.00 7.52
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 49,779.43南方聚利 1年定期开放债券（LOF）2014 年第 2季度报告
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2 应收证券清算款 444,433.04
3 应收股利 -
4 应收利息 11,122,405.27
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 46,339.49
8 其他 -
9 合计 11,662,957.23
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 294,507,714.36
报告期期间基金总申购份额 -
减:报告期期间基金总赎回份额 -
报告期期末基金份额总额 294,507,714.36
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、南方聚利1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF）基金合同
2、南方聚利1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF）托管协议
3、南方聚利1 年定期开放债券型证券投资基金（LOF）2014年2 季度报告原文。 南方聚利 1年定期开放债券（LOF）2014 年第 2季度报告
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8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
