易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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易 方 达黄 金 主题 证 券投 资 基金 （LOF ）
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月二十 一日易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出 投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称
场外： 易方达黄金主题 （QDII-LOF-FOF）； 场内：
易基黄金
基金主代码 161116
交易代码 161116
基金运作方式 契约型、上市开放式（LOF）
基金合同生效日 2011 年5 月6 日
报告期末基金份额总额 559,732,514.70 份
投资目标 本基金追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金主要通过对国际黄金价格中长期趋势的判
断， 深入研究黄金价格趋势、 黄金采掘企业盈利和
估值水平变化， 以及考察其他品种的风险收益特征
的基础上， 进行黄金 ETF、 黄金股票类资产以及其
他资产的比例配置。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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业绩比较基准
以伦敦黄金市场下午定盘价计价的国际现货黄金
（经汇率折算）
风险收益特征
基金管理人根据对黄金价格走势的判断， 在黄金基
金、 黄金采掘公司股票及其他资产之间进行主动配
置。 本基金的表现与黄金价格相关性较高， 本基金
是预期收益与预期风险较高的基金品种。 此外， 本
基金主要投资海外，存在汇率风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称：无
中文名称：无
境外资产托管人
英文名称：The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited
中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年4 月1 日-2014 年6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -24,242,023.58
2. 本期利润 10,768,784.72
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0189
4. 期末基金资产净值 393,024,210.31
5. 期末基金份额净值 0.702
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.78% 0.55% 1.57% 0.76% 1.21% -0.21%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基
准 收益 率变动 的比 较
易方达黄金主题证券投资基金（LOF）
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2011 年5 月6 日至2014 年6 月30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为六个月， 建仓期结束易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分（二）投资范围及工具和（六）
投资限制）的有关约定。
2. 本基金的业绩比较基准已经转换为以人民币计价。
3. 自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-29.80%，同期业绩比较
基准收益率为-16.84% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王超
本基
金的
基金
经理、
易方
达资
源行
业股
票型
证券
投资
基金
的基
金经
理
2013-12-17 - 4 年
硕士研究生，曾任上海
尚雅投资管理有限公司
行业研究员，易方达基
金管理有限公司行业研
究员、基金经理助理。
注： 1.此处的 “任职日期 ”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外 投资顾 问为 本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基金没有聘请境外投资顾问。
4.3 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平 交易专 项说 明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人努力通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程来确保公
平对待不同投资组合， 切实防范利益输送。 本基金管理人制定了相应的 投资权限
管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等， 同时依据境外市场的交易特
点规范交易委托方式， 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内， 公平交
易制度总体执行情况良好。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.5 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年二季度，黄金价格先跌后涨，整个季度来看上涨了约 3.4% 。黄金与
其他大类资产一样， 波动率减小， 进入了一种低波动的 “新常态”。 一方面反映
美国 经 济的数 据， 如失 业率、PMI 、成 屋销 量 等持续 改善， 验证 了我 们关于 美国
一季度经济疲软更多是受天气因素影响的判断； 另一方面， 更多的地 缘政治问题
又导致市场的避险心态加重。 黄金价格短期内在 1300 美元/盎司附近达成了新的
平衡。
全球的经济仍在持续复苏， 特别是信息技术的深入应用成为提高各个行业劳
动生产率的主流浪潮， 全球的成熟市场股指也不断创出新高。 在这样的大环境下，
我们需要思考大类资产的配置问题， 对于黄金这样的避险资产， 可以拿出适当的
比例用于高弹性的资产配置，以争取更高的收益水平。
因此， 本基金在二季度保持了中性的黄金仓位， 通过较小的仓位投资于海外
股票市场， 以绝对收益为目标， 通过跨资产类别的配置为投资者争取更好的回报。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 份额净 值为 0.702 元 ，本报 告期 份额 净值 增 长率为
2.78% ，同期业绩比较基准收益率为 1.57%。
4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度， 全球宏观经济的扰动因素在减少， 美联储和欧央行大概率将延
续目前的操作思路。 但包括中东、 东欧等地区此起彼伏的地缘政治问题却加深了
市场的担忧。然而政治问题的不 确定性所导致市场波动是超出我们判断能力的，
特别是与此相关的短期择时波动更难以取得好的成效。 因此， 本基金 将延续长期
投资的理念， 进一步加大对跨资产类别的比较和配置， 加强相关的研究。 相信能
够在经济的上行周期中，通过高贝塔的资产配置获取超额收益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(人民币元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 8,614,602.15 2.18
其中：普通股 595,042.63 0.15
存托凭证 8,019,559.52 2.03
2 基金投资
308,006,182.53 77.78
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- - 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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5 买入返售金融资产 42,912,384.37 10.84
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 货币市场工具
- -
7 银行存款和结算备付金合计 36,352,601.58 9.18
8 其他资产 85,651.38 0.02
9 合计 395,971,422.01 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 8,019,559.52 2.04
香港 595,042.63 0.15
合计 8,614,602.15 2.19
注：1.国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
2.ADR 、GDR按照存托凭证本身挂牌的证券交易所确定。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
能源 - -
材料 - -
工业 8,597,060.27 2.19
非必需消费品 - -
必需消费品 - -
保健 - -
金融 - -
信息技术 17,541.88 0.00
电信服务 - -
公用事业 - -
合计 8,614,602.15 2.19
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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序
号
公司名称（英
文）
公司
名称
（中
文）
证
券
代
码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值 （人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
China Ming
Yang Wind
Power Group
Ltd
-
MY
US
纽
约
证
券
交
易
所
美国 380,000 8,019,559.52 2.04
2
China High
Speed
Transmission
Equipment
Group Co Ltd
中国
高速
传动
设备
集团
有限
公司
658
HK
香
港
证
券
交
易
所
香港 141,000 577,500.75 0.15
3
Chinasoft
International
Ltd
中软
国际
有限
公司
354
HK
香
港
证
券
交
易
所
香港 10,000 17,541.88 0.00
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 资产支 持证 券易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名称
基
金
类
型
运
作
方
式
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1 ETFS Gold Trust
ETF
基
金
开
放
式
ETF Securities
USA LLC
79,053,266.35 20.11
2
Julius Baer
Precious Metals
Fund -JB Physical
Gold Fund
ETF
基
金
开
放
式
Swiss & Global
Asset
Management AG
77,309,759.72 19.67
3
UBS Index
Solutions -Gold
ETF (USD) -A
ETF
基
金
开
放
式
UBS Fund
Management
Switzerland AG
75,780,116.91 19.28
4
iShares Gold
Trust
ETF
基
金
开
放
式
BlackRock Fund
Advisors
39,624,032.00 10.08
5 SPDR Gold Trust
ETF
基
金
开
放
式
World Gold
Trust Services
LLC
36,239,007.55 9.22
注：本报告期末本基金持有的ETFS GOLD TRUST 市值占净值比例超过20% ，属于被
动超标。
5.10 投资 组合 报告附 注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(人民币元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,552.70
5 应收申购款 16,851.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 85,651.38
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 579,985,687.79
报告期 基金总申购份额 2,079,832.69
减： 报告期 基金总赎回份额 22,333,005.78
报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 559,732,514.70 易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）2014 年第 2 季度报告
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§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文 件目录
8.1 备查文件目录
1. 中国证监会核准易方达黄金主题证券投资基金（LOF）募集的文件；
2.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）基金合同》 ；
3.《易方达黄金主题证券投资基金（LOF ）托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 四年七 月二 十一日
