易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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易 方 达创 业 板交 易 型开 放 式指 数 证券 投 资基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月二十 一日易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 16 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出 投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 场外：易方达创业板ETF
场内：创业板
基金主代码 159915
交易代码 159915
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2011 年9 月20 日
报告期末基金份额总额 1,173,454,936.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金采取完全复制法进行投资， 即按照创业板指
数的成份股组成及权重构建股票投资组合。 但是当
指数编制方法变更、 成份股发生变更、 成份股权重
由于自由流通量调整而发生变化、 成份股派发现金易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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股息、 配股及增发、 股 票长期停牌、 市场流动性不
足等情况发生时， 基金管理人将对投资组合进行优
化， 尽量降低跟踪误差。 本基金力争将日均跟踪偏
离度控制在0.2% 以内,年化跟踪误差控制在 2%以
内。 本基金可以参与股指期货交易， 但必须根据风
险管理的原则，以套期保值为目的。
业绩比较基准 创业板指数
风险收益特征 本基金属股票型基金， 预期风险与收益水平高于混
合基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数
型基金， 采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具
有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年4 月1 日-2014 年6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 2,292,607.18
2. 本期利润 130,950,963.81
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1182
4. 期末基金资产净值 1,611,951,728.57
5. 期末基金份额净值 1.3737
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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变动收益。
3. 本基金已于2011 年11月30 日进行了基金份额折算，折算比例为1.14558776 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
6.08% 1.42% 5.79% 1.43% 0.29% -0.01%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2011 年9 月20 日至 2014 年6 月30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为三个月， 建仓期结束易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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时各项资产配置比例符合基金合同（第十四部分二、投资范围和六、投资限制）
的有关约定。
2. 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为57.37%， 同期业绩比较基
准收益率为64.35%。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王建
军
本基
金的
基金
经理、
易方
达深
证100
交易
型开
放式
指数
基金
的基
金经
理、 易
方达
深证
100 交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金联
接基
金的
基金
2011-09-20 - 7 年
博 士 研 究 生 ， 曾 任 汇 添
富 基 金 管 理 有 限 公 司 数
量 分 析 师 ， 易 方 达 基 金
管 理 有 限 公 司 量 化 研 究
员、基金经理助理。 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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经理、
易方
达创
业板
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
联接
基金
的基
金经
理、 易
方达
中小
板指
数分
级证
券投
资基
金的
基金
经理
注：1.此处的 “任职日期 ”为基金合同生效之日， “离任日期”为公告确定的解
聘日期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优先 ”作为
执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向 交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年二季度 GDP 同 比增速预计与一季度基本持平，工业增加值同比增速
整体上与一季度大致相当。CPI 整体仍维持在较低的水平，PPI 同比仍为负增长，
但从环比角度来看二季度有所好转， 实体经济的通缩程度有所缓解。 固定资产投
资同比增速也基 本与一季度持平， 但社会零售商品总额同比增速则较二季度有所
上升， 同时进出口同比增速较一季度有明显好转。 从货币供应量指标 M1 和M2 的
同比增速来看， 二季度总体货币供应相对一季度较为宽松。 虽然实体经济总体上
与二季度基本持平， 但市场对房地产行业系统性风险担忧的情绪明显上升， 市场
对整体经济增长前景仍保持较为悲观的情绪， 二季度市场整体出现了小幅震荡的
走势。2014 年二季度上证指数涨幅为 0.74% ， 创业板价格指数涨幅为 5.79%，作
为被动型指数基金， 创业板 ETF 的单位净值跟随业绩比较基准出现了一定幅度的
上涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.3737 元 ，本报告期份额净值增长率为
6.08% ， 同期业绩比较基准收益率为 5.79%， 日跟踪偏离度的均值为 0.0253%，日易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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跟踪误差为 0.0323% ，年化跟踪误差为 0.5010% ，各项指标均在合同规定的目标
控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济整体复苏仍具有一定的不确定性。 地方政府融
资平台债务问题使得以投资拉动经济增长的模式不可持续， 趋势性上升的市场利
率对中小企业的发展产生了挤出效应。 高基数的进出口贸易额以及国内劳动力成
本的持续上升使得依靠净出口拉动经济增长的空间也大幅缩小。 经济结构的转型
和经济增长方式的转变， 是未来一段时间内宏观经济发展的核心问题。 正是这些
问题的不确定性， 导致了当前市场的低迷状态。 同时， 当前市场的低估值也已经
反应了对未来经济发展较为悲观的预期。
从中长期的角度来看， 随着十八届三中全会的召开， 各项全面深入 的市场化
改革措施的逐步出台和推行， 将会推动国内整体经济结构的全面转型， 从而逐渐
解决和消化困扰市场估值修复的问题。从短期角度来看，货币政策的适当放松、
定向的增加投资以及对中小微企业扶持力度的加强等综合经济手段， 是有利于稳
定整体经济的增长和促进结构调整。 从海外经济方面来看， 以美国为主的发达经
济体的经济复苏日趋明朗， 这将有利于拉动对我国出口产品的需求， 为国内问题
的解决形成一个较好的外部环境。 鉴于内外需结构的调整、 优化以及国内经济的
弹性和潜在的内生增长力，本基金对中国经济中长期的前景持相对乐观的判断。
创业板指数行业 分布主要集中在新兴产业， 指数成分股市值小、 成长性高、 弹性
大。 创业板指数成分股主要为小市值股票， 虽然其估值水平普遍较主板大市值股
票高， 但鉴于当前中国经济转型期的大背景和新兴产业未来的发展前景， 创业板
指数中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金， 创业板 ETF 将坚持既定的指数化投资策略， 以严格控
制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小
化。 期望创业板ETF 为投资者进一步分享中国经济的未来长期成长提供良好的投
资机会。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,570,337,073.85 97.27
其中：股票 1,570,337,073.85 97.27
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 42,269,427.46 2.62
7 其他资产 1,763,417.26 0.11
8 合计 1,614,369,918.57 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
16,326,139.20
1.01
C 制造业 789,843,457.77 49.00
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 34,734,589.90 2.15
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
383,800,895.95 23.81
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 52,964,579.41 3.29
M 科学研究和技术服务业 38,270,596.96 2.37
N 水利、环境和公共设施管理业 79,800,666.99 4.95
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 30,317,045.90 1.88
R 文化、体育和娱乐业 144,279,079.77 8.95
S 综合 - -
合计 1,570,337,051.85 97.42
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300027 华谊兄弟 2,655,957 63,530,491.44 3.94
2 300070 碧水源 1,876,779 54,895,785.75 3.41
3 300104 乐视网 1,221,437 53,621,084.30 3.33
4 300024 机器人 1,637,306 48,136,796.40 2.99
5 300058 蓝色光标 1,661,339 44,091,937.06 2.74
6 300017 网宿科技 686,614 43,805,973.20 2.72
7 300124 汇川技术 1,289,218 40,223,601.60 2.50
8 300002 神州泰岳 2,210,777 34,819,737.75 2.16
9 300059 东方财富 2,694,353 32,413,066.59 2.01
10 300003 乐普医疗 1,504,538 31,444,844.20 1.95
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 109,292.08
2 应收证券清算款 1,610,553.56
3 应收股利 -
4 应收利息 13,324.51 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 1,763,417.26
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,053,454,936.00
报告期 基金总申购份额 6,308,000,000.00
减： 报告期 基金总赎回份额 6,188,000,000.00
报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 1,173,454,936.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金 2014 年第 2 季 度报告
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§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1. 中国 证监 会核 准易 方达创 业板 交易 型开放 式指数 证券 投资基 金募 集的文
件；
2. 《易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3. 《易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 四年七 月二 十一日
