易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
1
易 方 达深 证 100 交易 型 开放 式指 数 基金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月二十 一日易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2014 年7 月16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资 决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 场外：易方达深证100ETF
场内：深100ETF
基金主代码 159901
交易代码 159901
基金运作方式 交易型开放式（ETF）
基金合同生效日 2006 年3 月24 日
报告期末基金份额总额 18,624,833,170.00 份
投资目标 紧密跟踪目标指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在因特殊情况导致无法获得足够数量的股票易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
3
时， 基金管理人将采用优化方法计算最优化投资组
合的个股权重比例， 以此构建本基金实际的投资组
合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 深证100 价格指数
风险收益特征 本基金属股票基金， 预期风险与收益水平高于混合
基金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型
基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，
具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场
相似的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2014 年4 月1 日-2014 年6 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -240,032,128.80
2. 本期利润 376,829,554.27
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0200
4. 期末基金资产净值 9,791,618,891.29
5. 期末基金份额净值 0.5257
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3. 本基金已于2006 年4月14日进行了基金份额折算，折算比例为0.94948342 。 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
4
4. 本基金已于2010 年11月19日进行了基金份额拆分， 拆分比例为5:1 ， 即每一份
基金份额拆成5份。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
3.69% 0.90% 2.39% 0.92% 1.30% -0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达深证100 交易型开放式指数基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 的历史走势对比图
（2006 年3 月24 日至 2014 年6 月30 日）
注：1.按基金合同和招募说明书的约定， 本基金的建仓期为三个月， 建仓期结束易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
5
时各项资产配置比例符合基金合同（第十六部分（二）投资范围、 （五）投资组
合管理和（九）投资限制）的有关约定。
2. 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为157.17%， 同期业绩比较
基准收益率为147.06% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
林飞
本基
金的
基金
经理、
易方
达50
指数
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达
深证
100 交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金联
接基
金的
基金
经理、
易方
2006-07-04 - 11 年
博 士 研 究 生 ， 曾 任 融 通
基 金 管 理 有 限 公 司 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 ， 易
方 达 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 经 理 助 理 、 指 数 与
量 化 投 资 部 总 经 理 助
理 、 指 数 与 量 化 投 资 部
副 总 经 理 、 易 方 达 沪 深
300 指 数 证 券 投 资 基 金
的基金经理。 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
6
达沪
深300
交易
型开
放式
指数
发起
式证
券投
资基
金的
基金
经理、
易方
达沪
深300
医药
卫生
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达
沪深
300 非
银行
金融
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
的基
金经
理、 易
方达易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
7
资产
管理
（香
港） 有
限公
司基
金经
理、 指
数与
量化
投资
部总
经理
王建
军
本基
金的
基金
经理、
易方
达深
证100
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
联接
基金
的基
金经
理、 易
方达
创业
板交
易型
开放
式指
数证
券投
资基
金的
基金
经理、
2010-09-27 - 7 年
博 士 研 究 生 ， 曾 任 汇 添
富 基 金 管 理 有 限 公 司 数
量 分 析 师 ， 易 方 达 基 金
管 理 有 限 公 司 量 化 研 究
员、基金经理助理。 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
8
易方
达创
业板
交易
型开
放式
指数
证券
投资
基金
联接
基金
的基
金经
理、 易
方达
中小
板指
数分
级证
券投
资基
金的
基金
经理
注： 1.此处的 “任职日期 ”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日
期。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
9
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “时间优先、 价格优先 ”作为
执行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平
对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为
纯被动指数基金因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年二季度 GDP 同 比增速预计与一季度基本持平，工业增加值同比增速
整体上与一季度大致相当。CPI 整体仍维持在较低的水平，PPI 同比仍为负增长，
但从环比角度来看二季度有所好转， 实体经济的通缩程度有所缓解。 固定资产投
资同比增速也基本与一季度持平， 但社会零售商品总额同比增速则较二季度有所
上升， 同时进出口同比增速较一季度有明显好转。 从货币供应量指标 M1 和M2 的
同比增速来看， 二季度总体货币供应相对一季度较为宽松。 虽然实体经济总体上
与二季度基本持平， 但市场对房地产行业系统性风险担忧的情绪明显上升， 市场
对整体经济增长 前景仍保持较为悲观的情绪， 二季度市场整体出现了小幅震荡的
走势。2014 年二季度上证指数涨幅为 0.74% ，深证100 价格指数涨幅为 2.39%，
作为被动型指数基金，深证 100ETF 的单位净 值跟随业绩比较基准出现了小幅上
涨。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.5257 元 ，本报告期份额净值增长率为
3.69% ，同期业绩比较基准收益率为 2.39% ，日跟踪偏离度的均值为 0.0340%，
日跟踪误差为 0.0627% ，年化跟踪误差 0.9707% ，各项指标均在合同规定的目标易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
10
控制范围之内。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济整体复苏仍具有一定的不确定性。 地方政府融
资平台债务问题使得以投资拉动经济增长的模式不可持续， 趋势性上升的市场利
率对中小企业的发展产生了挤出效应。 高基数的进出口贸易额以及国内劳动力成
本的持续上升使得依靠净出口拉动经济增长的空间也大幅缩小。 经济结构的转型
和经济增长方式的转变， 是未来一段时间内宏观经济发展的核心问题。 正是这些
问题的不确定性， 导致了当前市场的低迷状态。 同时， 当前市场的低估值也已经
反应了对未来经济发展较为悲观的预期。
从中长期的角度来看， 随着十八届三中全会的召开， 各项全面深入的市场化
改革措施的逐步出台和推行， 将会推动国内整体经济结构的全面转型， 从而逐渐
解决和消化困扰市场估值修复的问题。从短期角度来看，货币政策的适当放松、
定向的增加投资以及对中小微企业扶持力度的加强等综合经济手段， 是有利于稳
定整体经济的增长和促进结构调整。 从海外经济方面来看， 以美国为主的发达经
济体的经济复苏日趋明朗， 这将有利于拉动对我国出口产品的需求， 为国内问题
的解决形成一个较好的外部环境。 鉴于内外需结构的调整、 优化以及国内经济的
弹性和潜在的内生增长力，本 基金对中国经济中长期的前景持相对乐观的判断。
目前市场整体估值水平已经处于历史底部区域， 且包含了对未来经济较为悲观的
预期。 同时 ，深证 100 指数 行业 分布均 衡合 理，指 数成 分股成 长性 较高， 深证
100 指数中长期的投资价值明显。
作为被动投资的基金，深证 100ETF 将继续坚 持既定的指数化投资策略，以
严格控制基金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及跟踪误差
的最小化。期望深证 100ETF 为投资者进一步分享中国经济的未来长期成长提供
良好的投资机会。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%） 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
11
1 权益投资 9,726,147,101.03 99.05
其中：股票 9,726,147,101.03 99.05
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 93,241,054.09 0.95
7 其他资产 90,233.96 0.00
8 合计 9,819,478,389.08 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而5.2的合计项不含可退替代
款估值增值。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
28,095,599.04 0.29
B 采矿业
224,166,104.77
2.29
C 制造业 5,780,030,686.32 59.03
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 87,292,977.49 0.89
E 建筑业 86,185,526.70 0.88
F 批发和零售业 191,433,067.20 1.96
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 754,143,796.68 7.70 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
12
J 金融业 1,012,636,433.85 10.34
K 房地产业 744,067,179.37 7.60
L 租赁和商务服务业 196,629,640.72 2.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 304,002,164.04 3.10
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 238,146,132.28 2.43
S 综合 79,315,537.57 0.81
合计 9,726,144,846.03 99.33
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 61,159,182 505,786,435.14 5.17
2 000651 格力电器 16,247,022 478,474,797.90 4.89
3 000001 平安银行 35,720,636 353,991,502.76 3.62
4 000333 美的集团 13,065,621 252,427,797.72 2.58
5 000858 五 粮 液 13,589,030 243,651,307.90 2.49
6 002024 苏宁云商 29,181,870 191,433,067.20 1.96
7 000625 长安汽车 14,430,477 177,639,171.87 1.81
8 000063 中兴通讯 13,269,806 174,099,854.72 1.78
9 000895 双汇发展 4,477,256 160,240,992.24 1.64
10 000783 长江证券 16,574,486 159,115,065.60 1.63
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
13
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 41,108.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 18,877.90
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
14
7 待摊费用 30,247.11
8 其他 -
9 合计 90,233.96
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 19,463,833,170.00
报告期 基金总申购份额 7,196,000,000.00
减： 报告期 基金总赎回份额 8,035,000,000.00
报告期 基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 18,624,833,170.00
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1. 中国证监会批准易方达深证 100 交易型开放式指数基金募集的文件； 易方达深证 100 交易型开放式 指数基金 2014 年第 2 季度报告
15
2. 《易方达深证 100 交易型开放式指数基金基金合同》 ；
3. 《易方达深证 100 交易型开放式指数基金托管协议》 ；
4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；
5. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 四年七 月二 十一日
