银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年第 2 季度报告
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银 华 内 需 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金（LOF ）
2014 年第2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 7 月21 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华内 需精 选股 票（LOF） （场内 简称 ：银 华内 需）
交易代 码 161810
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2009 年 7 月1 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,307,535,271.40 份
投资目 标
本基金 通过 重点 投资 于内 需增长 背景 下具 有持 续竞
争力的 优势 企业 ， 在 控制 投资组 合风 险的 前提 下， 追
求基金 资产 的长 期持 续增 值。
投资策 略
本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配置 策略 ， 重 点投 资
内需增 长背 景下 具有 持续 竞争力 的优 势企 业， 力求 实
现基金 资产 的长 期稳 定增 值。
本基金 的投 资组 合比 例范 围为： 股票 投资 占基 金资 产
的比例 为 60%-95% ， 现金 、债券 资产 、权 证以 及中 国
证监会 允许 基金 投资 的其 他证券 品种 占基 金资 产的
5%-40% ， 其 中， 基金 持有 全部权 证的 市值 不得 超过 基
金资产 净值 的 3% ， 基 金应 当保持 不低 于基 金资 产净 值
百分之 五的 现金 或者 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 上证 国债 指数 收益 率银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年第 2 季度报告
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×20% 。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 预期 风险 与收 益水 平
高于混 合型 基金 、 债 券基 金与货 币市 场基 金， 在证 券
投资基 金中 属于 较高 风险 、较高 预期 收益 的基 金品
种。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2014 年 4 月 1 日 － 2014 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -10,797,992.70
2.本期 利润
36,934,776.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0277
4.期末 基金 资产 净值 1,067,561,951.49
5.期末 基金 份额 净值 0.816
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本报 告所 列示 的基 金业绩 指标 不包 括持 有人 交易基 金的 各项 费用 ， 例 如： 基金 的申 购 、 赎
回费等 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 3.42% 0.99% 0.95% 0.70% 2.47% 0.29%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ：股票 投资 占基 金资 产的 比例 为 60%-95% ，现 金、 债券资 产、 权证 以及
中国证 监会 允许 基金 投资 的其他 证券 品种 占基 金资 产的 5%-40% ， 其中， 基金 持有全 部权 证的 市 值
不得超 过基 金资 产净 值 的3%， 基 金应 当保 持不 低于 基金资 产净 值百 分之 五的 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邹积建 先生
本 基 金 的
基金经 理
2011 年11 月
30 日
- 13.5 年
硕士学 位。1999 年至
2010 年 先后 在中 信证
券、富国基金、民生
证券、益民基金、华银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年第 2 季度报告
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夏基金从事研究、投
资 等 相 关 工 作 。2010
年 6 月加盟 银华 基金
管理有限公司，曾任
基金经理助理职务。
具有从 业资 格。 国籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华内 需精选 股票 型证 券投
资基金 （LOF ） 基金 合同 》 和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在 事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年第 2 季度报告
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本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有4 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 开始 经济 数据 差强 人意， 市场 在4 月中 旬开 始调整 ，随 后政 策开 始托 底，微 刺激 不断
推出， 流动 性宽 松且 行且 近。在 此背 景下 市场 开始 反弹， 主板 市场 汽车 、有 色等表 现较 好， 而创
业板指 数再 次引 领小 市值 个股领 涨全 市场 ，新 能源 汽车、 在线 教育 等主 题投 资大兴 其道 ，表 现极
其强势 ，与 此对 应， 一些 长线大 市值 成长 股开 始受 到市场 抛售 ，估 值不 断压 缩，给 投资 者带 来不
少损失 。年 内再 次IPO 缩 量扩容 的特 征造 成了 新股 被爆炒 ， 客 观上 为市 场的 炒作气 氛起 到了 刺激
作用。
本 基金 在二 季度 对市 场的 判断较 为谨 慎， 认为 地产 投 资下滑 对经 济的 影响 尚未 得到充 分反 映，
市场不 具有 明显 的趋 势机 会，所 以 在5 月 份降 低了 部分成 长股 的配 置比 重， 主要减 持了 计算 机软
件服务 ， 增持 了地 产、 食 品饮料 等估 值便 宜的 龙头 公司 ， 也 增加 了 LED 为 代 表的电 子板 块的 配置
比例。 但是 由于 对创 业板 的配置 比例 很低 也没 有参 与一些 前景 模糊 的主 题性 炒作， 净值 表现 比较
一般。 但是 本基 金认 为有 价值的 公司 市场 终将 认同 ，可以 以时 间换 空间 的方 式进行 等待 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.816 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为3.42% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为0.95% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下 半年 ，本 基金 认为 市场仍 将面 临较 大的 变数 ，货币 能否 进一 步宽 松、 长端利 率能 否有
效下行 都将 对整 个市 场产 生重大 影响 ，以 控制 风险 为首要 目的 仍是 基金 管理 的最重 要考 量因 素，
精选估 值合 理、 行业 竞争 能力突 出、 成长 能力 相对 确定的 公司 纳入 组合 仍将 是本基 金的 努力 方 向 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 886,192,629.74 81.41
其中： 股票
886,192,629.74 81.41
2 固定收 益投 资
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其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
201,813,739.33 18.54
7 其他资 产
514,002.60 0.05
8 合计
1,088,520,371.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 404,839,784.00 37.92
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 37,259,735.82 3.49
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 215,908,646.41 20.22
J 金融业 - -
K
房地产 业
81,528,326.36 7.64
L
租赁和 商务 服务 业
33,501,778.20 3.14
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 55,848,398.06 5.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
15,055,239.45 1.41
S 综合 42,250,721.44 3.96
合计 886,192,629.74 83.01
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年第 2 季度报告
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1 002065 东华软 件 5,025,956 101,122,234.72 9.47
2 000069 华侨城 Ａ 11,907,974 55,848,398.06 5.23
3 600887 伊利股 份 1,572,586 52,084,048.32 4.88
4 000002 万
科Ａ 6,077,926 50,264,448.02 4.71
5 600703 三安光 电 2,014,565 46,324,253.79 4.34
6 600895 张江高 科 6,480,172 42,250,721.44 3.96
7 600138 中青旅 1,538,190 33,501,778.20 3.14
8 000895 双汇发 展 899,775 32,202,947.25 3.02
9 000816 江淮动 力 7,211,414 31,153,308.48 2.92
10 002410 广联达 1,119,470 29,598,786.80 2.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 投资国 债期 货。 银华内需精选股票（LOF ） （场 内简称：银华内需）2014 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体本 期不存 在被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 473,653.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,963.55
5 应收申 购款 1,385.47
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 514,002.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600703 三安光 电 20,306,714.88 1.90 非公开 发行
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,356,558,181.47
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,342,776.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 51,365,686.78
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
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报告期 期末 基金 份额 总额 1,307,535,271.40
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华内需 精选 股票 型证 券投 资基金 （LOF ） 设立 的文 件
9.1.2 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金 （LOF ） 招 募说明 书》
9.1.3 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金 （LOF ） 基 金合同 》
9.1.4 《银 华内 需精 选股 票 型证券 投资 基金 （LOF ） 托 管协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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