银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 1 页 共 11 页
银 华 恒 生 中国 企 业 指 数分 级 证 券 投资 基 金
2014 年第2 季度报告
2014 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2014 年 7 月21 日
银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2014 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核 内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月9 日（基 金合 同生 效日 ）起 至 6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 银华恒 生国 企指 数分 级（QDII ） （ 场内 简称 ：银 华H 股）
交易代 码 161831
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 4 月 9 日
报告期 末基 金份 额总 额 25,245,288.92 份
投资目 标
本基金 力争 对恒 生中 国企 业指数 进行 有效 跟踪 ，并 力争将 本基 金的
净值增 长率 与业 绩比 较基 准之间 的日 均跟 踪偏 离度 的绝对 值控 制在
0.5% 以 内 ， 年 跟踪 误差 控 制在 5% 以 内 ， 以 实现 基金 资产的 长期 增值 。
投资策 略
本基金 采用 复制 法， 按照 成份股 在恒 生中 国企 业指 数中的 组成 及其
基准权 重构 建股 票投 资组 合，以 拟合 、跟 踪恒 生中 国企业 指数 的收
益表现,并 根据 标的 指数 成 份股及 其权 重的 变动 而进 行相应 调整 。
本基金 投资 于标 的指 数成 份股、 备选 股、 在已 与中 国证监 会签 署双
边监管 合 作 谅解 备忘 录的 国家或 地区 证券 监管 机构 登记注 册的 跟踪
同一标 的指 数 的ETF 的投 资比例 不低 于基 金资 产 的85%， 其中 ，本
基金投 资于 标的 指数 成份 股、备 选股 的投 资比 例不 低于非 现金 基金
资产 的80% ；权 证市 值不 超过基 金资 产净 值 的3% ； 现金及 到期 日在
一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。
业绩比 较基 准
人民币/港 币汇 率 × 恒生 中 国企业 指数 收益 率 × 95%+ 人民币 活期 存
款收益 率 × 5% （ 税后 ）
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ，具 有较高 预期 风险 、较 高预 期收益 的特 征。
从本基 金所 分离 的两 类基 金份额 来看 ，银 华H 股 A 份额具 有预 期低
风险、 收益 相对 稳定 的特 征；银 华H 股 B 份额 具有 预期高 风险 、高银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
预期收 益的 特征 。同 时， 本基金 为海 外证 券投 资基 金，除 了需 要承
担与国 内证 券投 资基 金类 似的市 场波 动风 险之 外， 本基金 还面 临汇
率风险 、主 要市 场风 险等 海外市 场投 资所 面临 的特 别投资 风险 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属 三 级基 金的 基金 简
称
银华 H 股A 银华 H 股 B 银华 H 股
下属 三 级基 金的 交易 代
码
150175 150176 161831
报告期 末下 属 三 级基 金
的份额 总额
8,486,290.00 份 8,486,290.00 份 8,272,708.92 份
下属三 级基 金的 风险 收
益特征
低风险 、收 益相 对稳
定。
高风险 、 高预 期收 益。
较高风 险 、 较 高预 期
收益。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 JPMorgan Chase Bank, HONG KONG BRANCH
中文 摩根大 通银 行香 港分 行
注册地 址 1111 Polaris Parkway, Columbus, OH 43240, U.S.A.
办公地 址 270 Park Avenue, New York, New York 10017-2070
邮政编 码 OH 43240
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2014 年 4 月 9 日 （基 金合 同生 效日 ） －
2014 年6 月30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,220,866.18
2.本期 利润 3,020,821.39
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0195
4.期末 基金 资产 净值 26,760,861.81
5.期末 基金 份额 净值 1.0600
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 例如： 基金 的申 购 、 赎回 费等， 计入 费
用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
6.00% 0.54% -0.32% 0.82% 6.32% -0.28%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动 及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同生 效日 期 为 2014 年4 月9 日, 自基 金合同 生效 日起 到本 报告 期末不 满一 年, 按基 金
合同规 定, 本基 金自 基金 合 同生效 起六 个月 为建 仓期, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 应当 符合 基
金合同 约定 。
银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
乐育涛
先生
本基金的
基金经 理
2014 年4 月
9 日
- 11.5 年
硕士学 历。 曾就 职于WorldCo
金融服务公司，主要从事自
营证券投资工作；曾就职于
Binocular 资 产 管 理 公 司 ，
主要从事股指期货交易策略
研 究 工 作 ； 并 曾 就 职 于
Evaluserve 咨 询公 司， 曾 任
职投资 研究 部主 管。2007 年
4 月加盟银华基金管理有限
公司，曾担任基金经理助理
职务， 自 2011 年 5 月 11 日
起担任银华全球核心优选证
券投资基金基金经理。具有
从业资 格。 国籍 ： 中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效之日 或公 司作 出决 定之 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华恒 生中国 企业 指数 分级
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽 责的原 则管 理和 运 用
基金资 产, 在严 格控 制风 险 的基础 上, 为基 金份 额持 有 人谋求 最大 利益,无 损害 基 金份额 持有 人利
益的行 为。 本基 金无 违法 、违规 行为 。本 基金 投资 组合符 合有 关法 规及 基金 合同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未 发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 的基 金合 同生 效日 为 2014 年4 月9 日， 本报 告期为 本基 金的 建仓 期， 基金仓 位逐 步 增
加，这 在一 定程 度上 对基 准指数 跟踪 效果 产生 了冲 击，随 着本 基金 建仓 期的 结束， 这种 冲击 将会
逐步减 弱。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0600 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为6.00% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-0.32% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
作为一 只投 资于 香港 恒生 国企指 数的 被动 投资 管理 产品， 本基 金将 在严 守基 金合同 及相 关法
律法规 要求 的前 提下 ，继 续秉承 指数 化被 动投 资策 略，积 极应 对成 份股 调整 、基金 申购 赎回 等因
素对指 数跟 踪效 果带 来的 冲击， 逐步 降低 建仓 期产 生的跟 踪误 差， 力争 投资 回报与 业绩 比较 基准
保持一 致。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 24,857,590.99 69.07
其中： 普通 股 24,857,590.99 69.07
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - - 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
9,757,970.39 27.11
8 其他资 产 1,372,189.23 3.81
9 合计 35,987,750.61 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香 港 24,857,590.99 92.89
合计 24,857,590.99 92.89
注：1. 股票 的国 家（ 地区 ）类别 根据 其所 在证 券交 易所确 定。
2.本基 金本 报告 期末 未持 有存托 凭证 。
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
保健
Health Care 368,950.88 1.38
必 需 消 费品
Consumer
Staples
192,405.00 0.72
材料
Materials 750,951.00 2.81
电 信 服 务
Telecommunication
Services
523,446.38 1.96
非 必 需 消 费 品
Consumer
Discretionary
1,178,028.19 4.40
工业
Industrials 673,282.57 2.52
公共事 业
Utilities 565,396.07 2.11
金融
Financials 15,131,621.40 56.54
能源
Energy 5,473,509.50 20.45
合计 24,857,590.99 92.89 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
注：1. 以上 分类 采用 全球 行业分 类标 准（GICS）。
2.本基 金本 报告 期末 未持 有存托 凭证 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司名
称(中
文)
证券
代码
所在证 券
市场
所属
国家
(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
China
Construction
Bank
Corporation
中国建
设银行
股份有
限公司
939
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
543,000 2,525,696.63 9.44
2
Industrial
and
Commercial
Bank of China
Ltd.
中国工
商银行
股份有
限公司
1398
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
613,000 2,384,186.88 8.91
3
Bank of China
Ltd.
中国银
行股份
有限公
司
3988
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
846,000 2,330,148.38 8.71
4
PetroChina
Co. Ltd.
中国石
油天然
气股份
有限公
司
857
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
276,000 2,144,744.25 8.01
5
China
Petroleum &
Chemical
Corporation
中国石
油化工
股份有
限公司
386
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
332,000 1,947,449.75 7.28
6
China Life
Insurance
Co. Ltd.
中国人
寿保险
股份有
限公司
2628
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
98,000 1,579,086.25 5.90
7
Ping An
Insurance
(Group) Co.
of China Ltd.
中国平
安保险
( 集团)
股份有
限公司
2318
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
26,500 1,262,062.50 4.72
8
Agricultural
Bank of China
Ltd.
中国农
业银行
股份有
1288
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
294,000 798,099.75 2.98 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
限公司
9
China
Shenhua
Energy Co.
Ltd.
中国神
华能源
股份有
限公司
1088
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
43,000 764,540.00 2.86
10
China
Merchants
Bank Co.,
Ltd.
招商银
行股份
有限公
司
3968
HK
香港证 券
交易所
中国
香港
62,000 751,967.00 2.81
注： 本基 金本 报告 期末 未 持有存 托凭 证。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有金 融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有基 金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 411,622.72
3 应收股 利 913,143.97
4 应收利 息 985.63
5 应收申 购款 296.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 46,140.47 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
8 其他 -
9 合计 1,372,189.23
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华H 股 A 银华 H 股 B 银华H 股
基金合 同生 效日 （ 2014 年4 月9
日 ） 基金 份额 总额
- - 303,487,507.99
报告期 期初 基金 份额 总额 77,255,417.00 77,255,417.00 303,487,507.99
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 211,466.66
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - - -278,453,685.73
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-" 填 列）
-68,769,127.00 -68,769,127.00 -16,972,580.00
报告期 期末 基金 份额 总额 8,486,290.00 8,486,290.00 8,272,708.92
注：拆 分变 动份 额为 本基 金三级 份额 之间 的配 对转 换份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响影 响投资者决策的其 他重要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核准 银 华恒生 中国 企业 指数 分级 证券投 资基 金募集 的 文件 银华恒生国企指数分级（QDII ） （场内简称：银华 H 股）2014 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
9.1.2 《银 华恒 生中 国企 业 指数分 级证 券投 资基 金基 金合同 》
9.1.3 《银 华恒 生中 国企 业 指数分 级证 券投 资基 金招 募说明 书》
9.1.4 《银 华恒 生中 国企 业 指数分 级证 券投 资基 金托 管协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理有限公司
2014 年7 月21 日
