国投瑞 银 优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第2 季 度报告
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国投瑞银 优化增强债券型证券投 资基金
2014年第2 季度 报告
2014年6 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国建设银行股份有 限公司
报 告送出日 期：2014 年7 月18 日
国投瑞 银 优 化增 强债 券型 证券投 资基 金2014年第2 季 度报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期2014 年4月1日起至6月30 日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银优化增强债券
基金主代码 121012
交易代码 121012
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010年9月8日
报告期末基金份额总额 391,103,183.70份
投资目标
在追求基金资产稳定增值、有效控制风险和保
持资金流动性的基础上，通过积极主动的投资
管理， 力求获得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金采取稳健灵活的投资策略，通过固定收
益类金融工具的主动管理，力求降低基金净值
波动风险，并根据对股票市场的趋势研判及新
股申购收益率预测，适度参与一级市场新股和
增发新股的申购以及二级市场的股票投资，力
求提高基金总体收益率。
业绩比较基准
中债总指数收益率×90% ＋沪深300指数收益
率×10%
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风险收益特征
本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较
低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基
金，低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
国投瑞银优化增强债
券A/B
国投瑞银优化增强债
券C
下属两级基金的交易代码
121012（前端）/
128012（后端）
128112
报告期末下属两级基金的份额总额 249,986,589.96 141,116,593.74
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年4月1日-2014年6月30日）
国投瑞银优化增强债券
A/B
国投瑞银优化增强债
券C
1.本期已实现收益 3,819,156.24 1,674,674.66
2.本期利润 12,252,733.31 5,354,714.23
3.加权平均基金份额本期利润 0.0485 0.0471
4.期末基金资产净值 269,706,545.42 152,788,400.17
5.期末基金份额净值 1.079 1.083
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 以上 所述基 金业绩 指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用 （例 如 基金申购 赎回费 、 基
金转换费 等）, 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所 列数字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
国投瑞银优化增强债券A/B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①- ③ ②- ④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 4.66% 0.12% 2.45% 0.13% 2.21% -0.01%
国投瑞银优化增强债券C
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 4.54% 0.13% 2.45% 0.13% 2.09% 0.00%
注：1 、本 基金以 中债总 指数收益 率×90% ＋ 沪深300 指数 收益率 ×10% 作 为业绩比 较基准 。中
债总指数 是由中 央国债 登 记结算有 限责任 公司编 制 的中国债 券指数 。该指 数 同时覆盖 了上海 证
券交易所 、银行 间以及 银 行柜台债 券市场 上的主 要 固定收益 类证券 ，具有 广 泛的市场 代表性 ，
能够反映 债券市 场总体 走 势， 适 合作为 本基金 的债 券投资业 绩比较 基准 。 沪 深300指数 是由中 证
指数公司 开发的 中国A 股 市场统一 指数,它 的样本 选自沪深 两个证 券市场, 覆盖了大 部分流 通市
值，其成 份股票 为中国A 股市场中 代表性 强、流 动 性高的主 流投资 股票, 能 够反映A 股市 场总体
发展趋势 ，具有 权威性 ， 适合作为 本基金 股票投 资 业绩比较 基准。
2 、本基金 对业绩 比较基 准采用每 日再平 衡的 计 算 方法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银优化增强债券A/B
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国投瑞银优化增强债券A/B 基准
2010-09-08 2011-03-31 2011-10-17 2012-05-02 2012-11-08 2013-05-29 2013-12-12 2014-06-30
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
国投瑞银优化增强债券C
国投瑞银优化增强债券C 基准
2010-09-08 2011-03-31 2011-10-17 2012-05-02 2012-11-08 2013-05-29 2013-12-12 2014-06-30
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
注： 本 基金建仓 期为自 基 金合同生 效日起 的3个月 。 截至 建仓期结 束， 本基 金各项资 产配置 比例
符合基金 合同及 招募说 明 书有关投 资比例 的约定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金
基金经
2010年9月8
日
13
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任Froley
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理
Revy
Investment Company 分析
师、 中国建设银行 （香港）
资产组合经理。2008 年6
月加入国投瑞银，现任国
投瑞银优化增强债券基
金、国投瑞银瑞源保本混
合基金、国投瑞银纯债基
金和国投瑞银新机遇混合
基金基金经理。
注：任职 日期和 离任日 期 均指公司 作出决 定后正 式 对外公告 之日。 证券从 业 的含义遵 从行业 协
会《证券 业从业 人员资 格 管理办法 》的相 关规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银优
化增强债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽
职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作制度、 流
程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、
决策、 交易执行 等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估和信
息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，
本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平交易
原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
2014 年2季度，中国的宏观经济政策继续微调,政府稳增长措施继续出台，货币政策
小幅放松,中国经济增速出现企稳迹象。其中，5月工业生产同比增速为8.8% ，增速与1
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季度末持平，1-5月固定资产投资增速为17.2%，比1季度增速下滑0.4个百分点。5 月份社
会消费品零售总额增速12.5%，比1季度末增速有所加快， 而5月份出口同比增长7%，出
口增长有所恢复。5月份CPI 同比增长2.5% ，PPI 同比负增长1.4% ，通 胀保持在低位。从
资金面来看，2季度资金面维持宽松，银行间7天回购利率基本在3.5% 附近波动，而6月
中旬以后IPO 重启迭加 半年末季节性的资金紧张则对资金面有所冲击，但总体冲击幅度
可控，好于去年同期。
受以上因素的综合影响，2季度债券市场各品种收益率继续下行，短端利率下行幅
度更大一些， 收益率曲线进一步陡峭化， 低评级债券表现优于高评级债券。 本期本基金
对债券组合持仓结构有所调整， 增加了对信用债和可转债的配置， 降低了对利率债的配
置比例，并适当增加了对权益类资产的配置。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截至报告期末， 国投瑞银优化增强债券A/B 级 份额净值为1.079元， 国投瑞银优化增
强债券C 级份额净值为1.083元，本报告期国投瑞 银优化增强债券A/B 级份额净值增长率
4.66% ， 国投瑞银优化 增强债券C 级份额净值增长率4.54% ， 同期业 绩比较基准收益率为
2.45% 。基金份额净值增长率高于业绩比较基准，主要因为高配债券尤其是信用债，低
配股票资产。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来,随着政府稳增长的政策逐步发挥作用，我们预计3季度中国经济低位企稳
的可能性较大,债券市场或有一定压力。 但由于经济结构性的问题未得到有效解决， 宏观
经济即使重回增长 其高度也较为有限， 而央行的货币政策仍将保持中性略松， 债券市场
收益率大幅上行的可能性也不大。 本基金队对债券组合将以持有为主， 如有较大调整将
继续增加对信用产品的配置。 对于股票市场， 本基金对股票市场的看法中性偏乐观， 我
们将继续立足于企业的中长期成长， 进一步加大个股研究力度， 从经济转型和上市公司
自身能力角度深入挖掘股票的投资价值，力争为投资者创造较好回报。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 19,482,353.09 3.26
其中：股票 19,482,353.09 3.26
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2 基金投资 － －
3 固定收益投资 519,255,935.63 86.87
其中：债券 519,255,935.63 86.87
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 20,500,000.00 3.43
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 29,422,483.95 4.92
8 其他各项资产 9,102,031.96 1.52
9 合计 597,762,804.63 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 5,622,664.58 1.33
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 13,859,688.51 3.28
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
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M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 19,482,353.09 4.61
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 601318 中国平安 249,235 9,804,904.90 2.32
2 000625 长安汽车 377,423 4,646,077.13 1.10
3 601336 新华保险 191,897 4,054,783.61 0.96
4 000651 格力电器 32,641 961,277.45 0.23
5 603328 依顿电子 1,000 15,310.00 0.00
注：截止 报告期 末本基 金 仅持有以 上股票 。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 2,531,088.00 0.60
2 央行票据 － －
3 金融债券 29,895,000.00 7.08
其中：政策性金融债 29,895,000.00 7.08
4 企业债券 303,658,569.08 71.87
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 91,061,000.00 21.55
7 可转债 92,110,278.55 21.80
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8 其他 － －
9 合计 519,255,935.63 122.90
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1280313 12农房债 300,000 30,462,000.00 7.21
2 101451002
14兴发
MTN001
300,000 30,339,000.00 7.18
3 130422 13农发22 300,000 29,895,000.00 7.08
4 122165 12国电03 252,270 25,055,456.40 5.93
5 110020 南山转债 251,950 23,945,328.00 5.67
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券中，包括 “平安转债 ”市值2,158 万元，占 基金资产净
值5.11% ；根据 中国平安保险（ 集团）股份有限公司2013 年10月15 日公告，该 集团控股
子公司 “ 平安证券有限责任公司 ”收到《中国证券监督 管理委员会行政处罚决 定书》，
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决定对平 安证券有限责任公司责 令改正给予警告并没收 其在万福生科 （湖南） 农业 开发
股份有限 公司发行上市项目中的 业务收入人民币2,555 万元， 并处以人民币5,110 万 元的
罚款，暂 停其保荐业务许可3 个月 。基金管理人认为， 平安证券投行业务承销 佣金收入
及投行业 务利润占该集团营业收 入及集团的净利润的比 重较小， 本处罚对该集 团经营活
动没有产 生实质性影响， 未改变该 集团基本面， 本基金对 该证券的投资严格执 行了基金
管理人规 定的投资决策程序。
除上述情 况外， 本基金投资的前 十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案 调查的,
在报告编 制日前一年内未受到公 开谴责、处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 23,552.22
2 应收证券清算款 169,133.54
3 应收股利 －
4 应收利息 8,722,481.22
5 应收申购款 186,864.98
6 其他应收款 －
8 待摊费用 －
9 其他 －
10 合计 9,102,031.96
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110020 南山转债 23,945,328.00 5.67
2 113005 平安转债 21,577,640.00 5.11
3 110023 民生转债 14,662,400.00 3.47
4 113001 中行转债 13,548,249.00 3.21
5 113002 工行转债 5,059,200.00 1.20
6 127002 徐工转债 4,697,586.22 1.11
7 110015 石化转债 3,242,339.10 0.77
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8 125089 深机转债 3,024,316.23 0.72
9 110017 中海转债 936,400.00 0.22
10 110018 国电转债 521,800.00 0.12
11 110022 同仁转债 114,380.00 0.03
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号
股票
代码
股票名称
流通受限部分的
公允价值
占基金资产净
值
比例（% ）
流通受限情况
说明
1 603328 依顿电子 15,310.00 0.00 新股未上市
5.11.6 投资组 合报告附注的其 他文字描述部分
本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银优化增强
债券A/B
国投瑞银优化增强
债券C
本报告期期初基金份额总额 233,916,835.75 106,699,171.31
本报告期基金总申购份额 44,304,745.36 77,660,146.24
减：本报告期基金总赎回份额 28,234,991.15 43,242,723.81
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 249,986,589.96 141,116,593.74
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1.报告期内基金管理人对本基金暂停（大额）申购（转换转入、定期定额投资）业务进
行公告，指定媒体公告时间为2014年5月12日。
2.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
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2014年5月10日。
3.报告期内基金管理人对本基金持有的10石化01（代码：122051 ）进行估值调整，指定
媒体公告时间为2014 年4月22日。
4.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年4月19日。
5.报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情
况进行公告，指定媒体公告时间为2014 年4月12日。
6.报告期内基金管理人对本基金持有的12国控01（代码：122229 ）进行估值调整，指定
媒体公告时间为2014 年4月1日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银优化增强债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2010]888
号）
《关于国投瑞银优化增强债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2010]531 号）
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金 基金合同》
《国投瑞银优化增强债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银优化增强债券型证券投资基金2014年第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金 管理有限公司
二〇一四 年七月十八日
