国投瑞 银纯 债债 券型 证券 投资基 金2014年第2 季度 报 告
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国投瑞银 纯债债券型证券投资基 金
2014年第2 季度 报告
2014年06 月30 日
基金管理 人：国投瑞银基金管理 有限公司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2014 年07 月18 日
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2014年7月16日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银纯债债券
交易代码 121013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年12月11日
报告期末基金份额总额 481,161,593.84
投资目标
本基金在有效控制风险的基础上，通过积极主动的投
资管理，力争在长期中实现超越业绩比较基准的投资
业绩，为投资者提供低波动、稳健回报的理财工具。
投资策略
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包
括国内依法发行上市的国债、央行票据、信用债（即
企业债、公司债、可分离债存债、次级债、短期融资
券、资产支持证券、地方政府债、金融债、中小企业
私募债券等非国家信用的固定收益类金融工具）、债
券回购、银行存款等金融工具以及法律法规或中国证
监会允许基金投资的其他证券品种。本基金投资于固
定收益类资产的比例不低于基金资产净值的80% ；持
有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金
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资产净值的5% 。
本基金不参与可转债（不含可分离债存债）投资、不
参与股票一级市场投资，也不进行二级市场股票、权
证投资。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为纯债债券型基金，属证券投资基金中的较低
风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
下属两级基金的交易代码 121013 128013
报告期末下属两级基金的份
额总额
29,962,636.40 451,198,957.44
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2014年04月01日-2014年06月30日）
国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
1.本期已实现收益 723,227.71 9,165,433.66
2.本期利润 1,173,948.06 14,441,316.35
3.加权平均基金份额本期利润 0.0336 0.0329
4.期末基金资产净值 30,487,245.56 460,302,714.59
5.期末基金份额净值 1.018 1.020
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金 份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
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国投瑞银纯债债券A
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.46% 0.08% 2.42% 0.09% 1.04% -0.01%
国投瑞银纯债债券B
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 3.45% 0.08% 2.42% 0.09% 1.03% -0.01%
注：1、 本基 金为 纯债 债券 型基金 ， 属 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 本基 金选 取中债 综合 指数 收益 率作 为本基 金的 业绩 比较 基
准。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
国投瑞银纯债债券A 基准
2012-12-11 2013-03-06 2013-05-24 2013-08-09 2013-11-04 2014-01-17 2014-04-10 2014-06-30
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
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国投瑞银纯债债券B 基准
2012-12-11 2013-03-06 2013-05-24 2013-08-09 2013-11-04 2014-01-17 2014-04-10 2014-06-30
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
注： 本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 日起 的6 个月 。 截至建 仓期 结束 ， 本 基金 各项资 产配 置比 例符 合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
李怡文
本基金基金
经理
2012年12月
11日
13
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。曾任
Froley Revy
Investment Company
分析师、 中国建设银行
（香港）资产组合经
理。2008年6月加入国
投瑞银， 现任国投瑞银
优化增强债券基金、 国
投瑞银瑞源保本混合
基金、 国投瑞银纯债基
金和国投瑞银新机遇
混合基金基金经理。
刘兴旺
本基金基金
经理
2013年05月
11日
9
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。 曾任职申
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银万国证券、 华宝兴业
基金、 泰信基金。 2012
年11月加入国投瑞银。
现任国投瑞银纯债债
券基金、 国投瑞银中高
等级债券基金和国投
瑞银岁添利一年期定
期开放债券基金基金
经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司做 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 报告期内 本基金运作遵规守 信情况说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪 守诚信、 审慎勤勉，
忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的
投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研
究、 决策 、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
二季度债市整体处于牛市 ， 信用利差、 利率产品收益率均大幅下行 ， 我们认为推动
牛市的基础是货币政策转向中性宽松， 流动性较为充裕所致。 一季度债市整体呈陡峭化
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下行走势， 短端下行幅度较大， 收益率曲线整体显得陡峭， 央行于四月中下旬和六月上
旬两度定向降准，加之规范银行非标业务的127号文出台，使得市场整体呈单边下行走
势，10 年期国债最低下行至接近4% 的位置，10年期国开下行至4.9% 附近。
从5、6月份的信贷以及存款数据来看，预计M2 将快速反弹，距央行年初定的13%
目标差距扩大， 加之三季度随着微刺激 效果的逐步显现， 预计基本面对市场的支撑将减
弱。我们积极根据规模变化调整仓位，保持适度杠杆水平,管理好组合流动性,努力提高
组合收益。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止报告期末， 本基金A 类份额净值为1.018元，B 类份额净值为1.020元， 本报告期
A 类份额净值增长率为3.46% ，B 类份额净值增 长率为3.45% ，同期业绩基准增长率为
2.42% ，基金净值增长率高于业绩基准收益率，主要是受益于超配信用债和积极主动地
管理。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望未来， 我们认为三季度支撑债市的有利因素进一步减少， 但基于经济处于下行
周期以及货币政策维持中性宽松， 预计调整的幅度相对有限。 因此我们将维持适中的组
合久期，保持适度杠杆,以获取票息收益为主。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序
号
项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 676,096,796.39 84.57
其中：债券 676,096,796.39 84.57
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
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6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 69,023,187.78 8.63
8 其他资产 54,337,213.24 6.80
9 合计 799,457,197.41 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序
号
债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 6,191,368.00 1.26
2 央行票据 － －
3 金融债券 90,025,000.00 18.34
其中：政策性金融债 90,025,000.00 18.34
4 企业债券 293,152,428.39 59.73
5 企业短期融资券 196,229,000.00 39.98
6 中期票据 90,499,000.00 18.44
7 可转债 － －
8 其他 － －
9 合计 676,096,796.39 137.76
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序
号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
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1
0414630
08
14海宁CP001 400,000 40,292,000.00 8.21
2
0414640
18
14深机场
CP001
400,000 40,292,000.00 8.21
3 122911 10鞍城投 396,880 39,846,752.00 8.12
4 122817 11三门峡 350,310 35,689,582.80 7.27
5 122579 09远洋债 324,840 32,451,516.00 6.61
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细 本基金本报告期末未 持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序
号
名称 金额
1 存出保证金 31,431.94
2 应收证券清算款 44,156,644.20
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3 应收股利 －
4 应收利息 10,148,337.10
5 应收申购款 800.00
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 54,337,213.24
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.11.6 本基金 本期未投资托管 行股票、未投资控股股 东主承销的证券，未从 二级市场
主动投资 分离交易可转债附送的 权证， 投资流通受限证 券未违反相关法规或本 基金管理
公司的规 定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
国投瑞银纯债债券A 国投瑞银纯债债券B
本报告期期初基金份额总额 37,605,388.89 418,507,560.04
本报告期基金总申购份额 3,706,442.28 203,065,659.20
减：本报告期基金总赎回份额 11,349,194.77 170,374,261.80
本报告期基金拆分变动份额 － －
本报告期期末基金份额总额 29,962,636.40 451,198,957.44
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年5月10日。
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2.报告期内基金管理人对本基金持有的10石化01（代码：122051 ）进行估值调整，指定
媒体公告时间为2014 年4月22日。
3.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年4月19日。
4.报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情
况进行公告，指定媒体公告时间为2014 年4月12日。
5.报告期内基金管理人对本基金持有的12国控01（代码：122229 ）进行估值调整，指定
媒体公告时间为2014 年4月1日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银纯债债券型证券投资基金募集的批复》（证监许可[2012]1369 号）
《关于国投瑞银纯债债券型证券投资基金备案确认的函》（基金部函[2012]1110 号）
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银纯债债券型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银纯债债券型证券投资基金2014 年第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一四 年七月十八日
