国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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国投瑞银 策略精选灵活配置混合 型证券投资基金
2014年第2 季度 报告
2014年6 月30 日
基 金管理人 ：国投瑞银基金管理有 限公司
基 金托管人 ：中国银行股份有限公 司
报 告送出日 期：2014 年7 月18 日 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2014年7月16日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4月1日起至6月30日止。
§2
基金 产品概况
基金简称 国投瑞银策略精选混合
基金主代码 000165
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年9月27日
报告期末基金份额总额 165,595,721.77 份
投资目标
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控制
风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略，注重风险与
收益的平衡，精选具有较高投资价值的股票和债券，
力求实现基金资产的长期稳定增长。
（一）类别资产配置
本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比
较判别，对股票、债券及货币市场工具等类别资产的
配置比例进行动态调整，以期在投资中达到风险和收
益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本基金管理人将采用自上而下与自下而上相结合的方国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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式确定行业权重，进行行业配置。也将根据宏观经济
形势以及各个行业的基本面特征对行业配置进行持续
动态地调整。
本基金根据定量与定性分析确定股票初选库；基于公
司基本面全面考量、筛选优势企业，运用现金流贴现
模型等估值方法， 分析股票内在价值； 结合风险管理，
构建股票组合并对其进行动态调整。采取优选个股的
策略开展投资。
本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的，
适度运用股指期货。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上而下" 的债券分析方法，确定债券投
资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基础上，
使用久期策略、收益率 曲线策略、类别选择策略和个
券选择策略等开展债券投资，在不同的时期，采用以
上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用
何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
业绩比较基准 55% ×沪深300指数+45% ×中债总指数
风险收益特征
本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基
金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货
币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3
主要 财务指标和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2014年4月1日-2014年6月30日）
1.本期已实现收益 667,956.49
2.本期利润 7,489,030.49
3.加权平均基金份额本期利润 0.0527
4.期末基金资产净值 168,481,186.33 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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5.期末基金份额净值 1.017
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 赎回 费、 基金 转
换费等 ）， 计入 费用 后实 际利润 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 4.95% 0.49% 1.71% 0.48% 3.24% 0.01%
注：1、 本基 金属 于灵 活配 置混合 型基 金。 在实 际投 资运作 中， 本基 金的 股票 投资在 基金 资产 中的 占
比将以 基金 股票 配置 比例 范围0-95% 的 中间 值， 即约55% 为 基准， 根据 股市 、 债 市等类 别资 产的 预期
风险与 预期 收益 的综 合比 较与判 断进 行调 整。 为此 ，综合 基金 资产 配置 与市 场指数 代表 性等 因素 ，
本基金 选用 沪深300 指数 和 中债总 指数 加权 作为 本基 金的投 资业 绩评 价基 准， 具体为55% ×沪 深300
指数+45% ×中 债总 指数 。
2 、本 基金 对业 绩比 较基 准 采用每 日再 平衡 的计 算方 法。
3 、本 基金 基金 合同 生效 日 为2013 年9 月27 日， 基金 合 同生效 日至 报告 期期 末， 本基金 运作 时间 未满
一年。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收
益率变动 的比较 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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国投瑞银策略精选混合 基金基准
2013-09-27 2013-11-08 2013-12-16 2014-01-22 2014-03-06 2014-04-14 2014-05-22 2014-06-30
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
注：1 、本 基金 基金 合同 生 效日为2013 年9 月27 日， 基 金合同 生效 日至 报告 期期 末，本 基金 运作 时间
未满一 年。
2 、本 基金 建仓 期为 自基 金 合同生 效日 起的6 个 月。 截 至建仓 期结 束， 本基 金各 项资产 配置 比例 符合
基金合 同及 招募 说明 书有 关投资 比例 的约 定。
§4
管理 人报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
马少章
本基金
基金经
理
2013年9月
27日
－ 16
中国籍，硕士，具有基金
从业资格。曾任职于金信
证券、东吴基金及红塔证
券。 2008年4月加入国投瑞
银。 曾任国投瑞银沪深300
金融地产指数基金
（LOF ）、国投瑞银新 兴
产业基金(LOF)和国投 瑞
银稳健增长基金基金经
理。现兼任国投瑞银景气
行业基金和国投瑞银策略
精选基金基金经理。
陈小玲 本基金 2014年1月 － 9 中国籍，硕士，具有基金国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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基金经
理
14日 从业资格。曾任职于招商
基金管理有限公司。2005
年8月加入国投瑞银基金
管理有限公司，曾任国投
瑞银景气行业证券投资基
金基金经理助理。现任国
投瑞银策略精选基金和国
投瑞银美丽中国基金基金
经理。
注： 任职 日期 和离 任日 期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日 。 证 券从 业 的含义 遵从 行业 协会 《 证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法规和
《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚
信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报
告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害基金份额持有人利益的行
为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、
流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合 在研
究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为的监控、 分析评估
和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效的公平交易体系。 本报告
期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行， 未发现存在违反公平
交易原则的现象。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5% 的情况。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
二季度尽管 没有出现系统性信用风险事件， 但是受制于需求不足和投资增速下滑的
压力， 中观经济数据仍持续低迷， 政府开始推出多项定向微刺激。 以创业板为代表的小国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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盘成长股经过3个月的大幅调整后，5月19日市场重回一季度" 求新 、 求变" 的结构分化行
情， 市场热点继续围绕信息安全、 移动互联网、 互联网教育、 新能源汽车和医疗服务等
新主题， 过往两年业绩有增长的消费、 医药和新兴产业高估值成长股估值继续下行。 二
季度创业板指数上涨5.8% ，振荡幅度达到14.6% ；沪深300指数上涨0.88% ，振荡幅度
9.05% 。
本基金在二季度维持50% 左右的仓位 ， 组合持 仓以稳定增长类 （食品 饮料、 医药医
疗）和景气向上（农业、军工、电子）为主。
4.5 报告期内 基金的业绩表现
截止本报告期末（2014年6月30日），本基金份额净值为1.017元，本报告期份额净
值增长率为4.95% ， 同 期业绩比较基准收益率为1.71% ， 基金净值增 长率高于业绩基准的
主要原因是整体仓位较低，超配市场表现较好的农业、军工、电子。
4.6 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望三季度， 尽管有定向微刺激政策托底， 市场仍然面临投资增速下滑带动经济增
速回落，以及IPO 持续 发行的考验。本基金将积极寻找符合经济增长方式转型趋势，以
及受益国企改革红利的中长期机会， 阶段性重点关注低估值金融股， 逐步提高权益资产
配置比例，并动态调整组合结构。
§5
投资 组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 86,707,101.75 48.98
其中：股票 86,707,101.75 48.98
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － － 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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6 买入返售金融资产 60,000,000.00 33.90
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 19,766,638.94 11.17
8 其他各项资产 10,539,593.17 5.95
9 合计 177,013,333.86 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,029,728.24 1.20
B 采矿业 － －
C 制造业 72,469,209.41 43.01
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 5,221,046.10 3.10
G 交通运输、仓储和邮政业 1,843,772.00 1.09
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
5,143,346.00 3.05
J 金融业 － －
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － － 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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S 综合 － －
合计 86,707,101.75 51.46
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 000596 古井贡酒 384,452 7,331,499.64 4.35
2 600667 太极实业 1,365,020 6,320,042.60 3.75
3 600390 金瑞科技 473,500 6,245,465.00 3.71
4 600372 中航电子 240,500 5,452,135.00 3.24
5 600261 阳光照明 511,449 5,053,116.12 3.00
6 002241 歌尔声学 189,459 5,050,976.94 3.00
7 600062 华润双鹤 276,306 4,749,700.14 2.82
8 600079 人福医药 148,350 4,428,247.50 2.63
9 600100 同方股份 489,143 4,358,264.13 2.59
10 000538 云南白药 79,593 4,154,754.60 2.47
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排名 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证资产。 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。5.9.2 本基金 投资股指期 货的投资
政策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目的， 适度运
用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等特点， 通过股指期
货就本基金投资组合进行及时、有效地调整，并提高投资组合的运作效率。
5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本期没有 被监管部门立案调查的,在报告编
制日前一 年内未受到公开谴责、 处罚。
5.11.2 基金投 资的前十名股票 均属于基金合同规定备 选股票库之内的股票。
5.11.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 259,048.96
2 应收证券清算款 9,287,103.76
3 应收股利 －
4 应收利息 24,269.10
5 应收申购款 969,171.35
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 10,539,593.17
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有流通受限的股票
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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本基金本期未投资托管行股票、 未投资控股股东主承销的证券， 未从二级市场主动投资
分离交易可转债附送的权证， 投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规
定。
§6
开放 式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 136,417,220.49
本报告期基金总申购份额 71,288,835.13
减：本报告期基金总赎回份额 42,110,333.85
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 165,595,721.77
§7
基金 管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响 投资者决策的其他重 要信息
1.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年5月10日。
2.报告期内基金管理人对基金行业高级管理人员变更进行公告，指定媒体公告时间为
2014年4月19日。
3.报告期内基金管理人对董事、监事、高级管理人员以及其他从业人员在子公司兼职情
况进行公告，指定媒体公告时间为2014 年4月12日。
§9
备查 文件目录
9.1 备查文件 目录
《关于核准国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》（证监基金
[2013]584 号）
《关于国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金备案确认的函》（基金部函
[2013]843 号）
《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金 管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞 银 策 略精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金2014 年第2 季度 报告
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国投瑞银策略精选灵活配置混合型证券投资基金2014年第二季度报告原文
9.2 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国投瑞银 基金管理有限公司
二〇一四 年七月十八日
