国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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国 泰 纳斯 达克 100 指 数 证券 投资 基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月十八 日国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2014 年 7
月 15 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投 资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2014 年4 月1 日起至6 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 国泰纳斯达克100 指数（QDII）
基金主代码 160213
交易代码 160213
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年4 月29 日
报告期末基金份额总额 366,502,860.89 份
投资目标
通过严格的投资程序约束和数量化风险管理手段，
以低成本、 低换手率实现本基金对纳斯达克100 指
数（Nasdaq-100 Index,以下简称“ 标的指数 ” ）的
有效跟踪，追求跟踪误差最小化。
投资策略
本基金原则上采取完全复制策略， 即按照标的指数
的成份股构成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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整。 但因特殊情况导致基金无法及时获得足够数量
的股票时， 基金管理人将运用其他合理的投资方法
构建本基金的实际投资组合， 追求尽可能贴近目标
指数的表现。
本基金的风险控制目标是追求日均跟踪误差不超
过0.5%，年跟踪误差不超过 5%（注：以美元资产
计价计算）。
业绩比较基准
纳斯达克100 指数 （Nasdaq-100 Index） 收益率 （总
收益指数收益率）（注：以美元计价计算）。
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 预期风险与收益高于混合
型基金、 债券型基金与货币市场基金。 本基金为指
数型基金， 跟踪标的指数市场表现， 目标为获取市
场平均收益， 是股票基金中处于中等风险水平的基
金产品。
基金管理人 国泰基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
境外资产托管人英文名称 State Street Bank and Trust Company
境外资产托管人中文名称 美国道富银行
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
本期金额
(2014 年4 月1 日-2014 年6 月30 日)
1. 本期已实现收益 3,087,452.07
2. 本期利润 37,401,282.63
3. 加权平均基金份额本期利润 0.1022
4. 期末基金资产净值 587,229,505.34 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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5. 期末基金份额净值 1.602
注： （1） 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个
月
6.80% 0.84% 7.42% 0.90% -0.62% -0.06%
注：同期业绩比较基准以美元计价，不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基
准 收益 率变动 的比 较
国泰纳斯达克100 指数证券投资基金
累计净值 增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2010 年4 月29 日至2014 年6 月30 日) 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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注： （1） 本基金的合同生效日为2010年4月29日。 本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
（2） 同期业绩比较基准以美元计价， 不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
§4
管理人 报告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
崔涛
本基
金的
基金
经理、
国泰
大宗
商品
(LOF)
、 国泰
纳斯
达克
100ET
F 基金
的基
金经
2011-05-11 - 10
硕 士 研 究 生 。 曾 任 职 于
Paloma Partners 资产
管理公司、 富通银行 （ 纽
约） 。 2009 年 6 月加入 国
泰 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
任 高 级 经 理 （ 量 化 研 究
方向） ， 从事量化及衍 生
品投资、 指数基金和 ETF
的 投 资 研 究 以 及 境 外 市
场投资研究。2011 年 5
月 起 任 国 泰 纳 斯 达 克
100 指 数 证 券 投 资 基 金
的基金经理，2011 年 5
月 起 任 国 际 业 务 部 总 监
助理，2012 年 5 月起 兼国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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理、 国
际业
务部
总监
助理
任 国 泰 大 宗 商 品 配 置 证
券投资基金(LOF) 的基
金经理，2013 年 4 月起
兼任纳斯达克 100 交易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基金的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任
职日期为基金合同生效日。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
管理公司公平交易制度指导意见》 等有关法律法规的规定， 严格遵守基金合同和
招募说明书约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内， 本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为， 投资运作符合
法律法规和基金合同的规定， 未发生内幕交易、 操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为， 信息披露及时、 准确、 完整， 本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、 投资组合与公司资产之间严格分开、 公平对待， 基金管理小组保持独立
运作， 并通过科学决策、 规范运作、 精心管理和健全内控体系， 有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的 执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 的相关规定， 通过严格的内部风险控制制度和流程， 对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制， 严格控制不同投资组合之间的同日反向交易， 严
格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易， 确保公平对待所管理的
所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。
4.3.2 异常交易行为的 专项说明
本报告期内， 本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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反向交易。 本报告期内， 未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常
交易。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投 资策略和运作分析
在截止 2014 年 6 月 30 日的本报告期内，基金单位净值从 1.500 元上涨到
1.602 元，基金在报告期内的单位净值增长率为 6.80%。
在经历了 2014 年第一 季度的震荡之后，第二季度美国股市重拾涨势。一季
度末， 部分去年涨幅过高的板块 （如互联网、 生物医药板块等） 遇到较大的获利
了结压力，造成较大的跌幅，带动纳斯达克 100 指数回调 5%以上。然而进入二
季度以后，笼罩市场的负面情绪逐渐消散：大部分企业的一季度财报依然亮丽，
标普500 成份股中70% 以上的公司利润超越市场预期； 美国经济在一季度的反复
后持续回升， 就业数据异常强劲； 二季度欧美企业的兼并活动也非常旺盛， 显示
了企业对经济和信心。 在多方面有利因素的推动下， 美国市场重拾涨势， 一季度
末遭遇回调的纳斯达克 100 指数涨幅尤甚， 整个报告期内纳斯达克 100 全收益指
数上涨7.42%。
本报告期内，如统一以美元资产计价计算，本基金日均跟踪误差为 0.07% ，
对应年化跟踪误差为 1.05%， 符合基金合同约定的日均跟踪误差不超过 0.5%、年
跟踪误 差不超 过 5% 的 限制。 跟踪误 差主 要来 源为股 票组合 最高 仓位 限制以 及申
购赎回 的冲击。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
本基金在 2014 年第二季度的净值增长率为 6.80%，同期业绩比较基准收益
率为7.42% （注： 同期业绩比较基准以美元计价， 不包含人民币汇率变动等因素
产生的效应） 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
2014 年一 季度 末开 始 的科技 股调 整， 一度 让 投资者 担忧 是否 纳斯 达 克 100
指数的表现开始出现反转， 而第二季度市场的强劲表现， 显示了一季度的下跌只
是获利了结压力下的暂时回调。 展望第三季度， 推动市场上涨的经济复苏、 公司国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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盈利、 货币政策等驱动力都没有发生实质性改变。 我们对市场前景仍然保持乐观。
这一次持续多年的美股牛市， 其最核心的驱动力之一就是美联储超宽松的货
币政策。 近期随着美国经济的强劲复苏， 美联储开始逐渐退出量化宽松， 货币政
策的转向， 是否会导致美股牛市的终结， 是市场比较关注的热点。 对此我们的判
断是， 量化宽松这样罕见的非常规货币政策， 是不可能一直延续下去的， 随着经
济复苏逐渐稳固， 量化宽松退出历史舞台是必然的。 然而量化宽松的退出， 离货
币政策的全面收紧和加息， 还有很长一段距离。 首先， 全球经济依然疲软， 欧洲
只是初现曙光， 新兴市场 仍然低迷， 美国经济独自高速增长乃至出现过热的概率
不大； 其次， 欧洲央行还在进一步加大货币政策宽松的力度， 美联储逆市加息并
无必要； 最后， 就美联储的表态来看， 并无太大的加息意愿， 而且不惜一次次修
改游戏规则， 从抛弃以往制定的失业率指标， 到不断提高对通胀的容忍度， 均反
映出美联储希望保持宽松，避免对经济和金融市场造成冲击。从这个角度来看，
有美联储保驾护航，美国市场有望延续涨势，下行风险并不大。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 540,593,535.48 88.45
其中：普通股 540,593,535.48 88.45
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托 - -
2 基金投资
8,840,484.55 1.45
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - - 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买
入返售金融资产
- -
6 货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付
金合计
51,220,106.75 8.38
8 其他各项资产 10,561,137.38 1.73
9 合计 611,215,264.16 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
美国 540,593,535.48 92.06
合计 540,593,535.48 92.06
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
信息技术 321,177,777.32 54.69
非必需消费品 103,071,064.42 17.55
保健 73,235,848.36 12.47
必需消费品 26,479,733.98 4.51
工业 9,417,339.15 1.60
电信服务 5,693,265.15 0.97
材料 1,518,507.10 0.26
合计 540,593,535.48 92.06
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS)。
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按行 业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.4 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票及 存托凭 证投 资
明细
5.4.1 期 末指 数投资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及
存 托凭 证投资 明细
序
号
公司名称
（英文）
公司
名称
（中
文）
证券
代码
所
在
证
券
市
场
所属
国家
（地
区)
数量
（股）
公允价值（人
民币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 APPLE INC
苹果
公司
AAPL
US
纳
斯
达
克
美国 127,722 73,028,847.35 12.44
2
MICROSOFT
CORP
微软
公司
MSFT
US
纳
斯
达
克
美国 173,135 44,421,551.67 7.56
3
GOOGLE
INC-CL A
谷歌
公司
GOOGL
US
纳
斯
达
克
美国 5,811 20,904,244.87 3.56
4
GOOGLE
INC-CL C
谷歌
公司
GOOG
US
纳
斯
达
克
美国 5,711 20,214,557.28 3.44
5 INTEL CORP
英特
尔公
司
INTC
US
纳
斯
达
克
美国 103,196 19,619,780.38 3.34
6
AMAZON.COM
INC
亚马
逊公
司
AMZN
US
纳
斯
达
克
美国 9,522 19,027,873.39 3.24
7
FACEBOOK
INC-A
脸书 FB US
纳
斯
达
美国 40,400 16,726,485.24 2.85 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
11
克
8
QUALCOMM
INC
高通
公司
QCOM
US
纳
斯
达
克
美国 34,037 16,586,290.01 2.82
9
CISCO
SYSTEMS
INC
思科
公司
CSCO
US
纳
斯
达
克
美国 100,646 15,388,479.51 2.62
10
GILEAD
SCIENCES
INC
吉利
德科
学公
司
GILD
US
纳
斯
达
克
美国 29,816 15,209,995.77 2.59
5.4.2 期 末积 极投资 按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 股票 及
存 托凭 证投资 明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票及存托凭证。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名称
基金
类型
运
作
管理人
公允价值
（人民币元）
占基
金资国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
12
方
式
产净
值比
例(%)
1
POWERSHARES QQQ
NASDAQ 100
ETF
基金
开
放
式
Invesco
PowerShares
Capital
8,840,484.55 1.51
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.10.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 6,025,909.82
3 应收股利 254,172.91
4 应收利息 5,813.19
5 应收申购款 4,229,040.70
6 其他应收款 46,200.76
7 其他 -
8 合计 10,561,137.38
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.10.5.1 报告 期末指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名指数投资中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期 末积 极投 资前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前五名积极投资中不存在流通受限情况。
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13
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 356,932,584.28
本报告期 基金总申购份额 78,412,043.97
减： 本报告期 基金总赎回份额 68,841,767.36
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 366,502,860.89
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
本报告期内， 本基金的基金管理人未运用固有资金交易本基金。 截止本报告期末，
本基金管理人未持有本基金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1、关于核准国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金募集的批复
2、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金基金合同
3、国泰纳斯达克 100 指数证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
8.2 存放 地点
本基金 管理 人国 泰基 金 管理有 限公 司办 公地 点 ——上海 市虹 口区 公平 路 18
号8 号楼嘉昱大厦16 层-19 层。
本基金托管人中国建设银行股份有限公司办公地点 —— 北 京 市 西 城 区 闹 市
口大街1 号院1 号楼。
8.3 查阅 方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 国泰纳 斯达 克 100 指 数证 券投资 基 金 2014 年第 2 季 度报告
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客户服务中心电话： （021）31089000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）31089000
公司网址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月十 八日
