广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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广 发 聚祥 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月十 八 日广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2014 年7 月16 日复核
了本报告 中的财务 指标、 净值表现 和投资组 合报告 等内容， 保证复核 内容不 存在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 广发聚 祥灵 活配 置
基金主 代码 000567
交易代 码 000567
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 608,226,712.21 份
投资目 标
通 过 对 权 益 类 资 产 及 固 定 收 益 类 资 产 的 合 理 配 置 和 积 极
管理， 谋求 基金 资产 的稳 健增值 。
投资策 略
1 、 资 产 配 置 策 略 本 基 金 根 据 宏 观 及 市 场 分 析 结 果 ， 并 综
合考虑 基金 投资 目标 、 风 险控制 要求 等因 素， 确定 本基金
各 类 资 产 的 比 例 。 2 、 股 票 投 资 策 略 （1 ） 新 股 投 资 策 略
本基金 主要 从上 市公 司基 本面、 估值 水平 、 市 场环 境三方
面选择 参与 标的 、 参 与规 模和退 出时 机， 并通 过深 入分析广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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新股上 市公 司的 基本 面情 况， 结 合新 股发 行当 时的 市场环
境， 在有 效识 别和 防范 风 险的前 提下 ， 获取 较高 收 益。 （2 ）
二级市 场股 票投 资策 略本 基金通 过 GARP 投资 法选 择基本
面良好 、 流 动性 高、 风 险 低、 具 有中 长期 上涨潜 力 的股票
进行分 散化 组合 投资 ，控 制流动 性风 险和 非系 统性 风险，
追求股 票投 资组 合的 长期 稳定增 值 3 、 债 券投 资策 略本基
金将采 取主 动投 资的 策略 ， 通过 自上 而下 的宏 观分 析以及
对个券 相对 价值 的比 较， 发现价 值低 估的 品种 ， 把 握投资
机会； 在良 好控 制利 率风 险及市 场风 险、 个券 信用 风险的
前提下 ， 力 争为 投资者 获 得稳定 的收 益。 4、 权 证 投资策
略权证 为本 基金 辅助 性投 资工具 ， 本 基金 可以 主动 投资于
权证， 其投 资原 则为 有利 于加强 基金 风险 控制 ， 有 利于基
金资产 增值 。
业绩比 较基 准 55%× 沪深300 指数 ＋ 45% × 中证 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 其预 期收 益和 风险 高于货
币市场 基金 、 债 券 型基 金 ， 而低 于股 票型 基金， 属 于证券
投资基 金中 的中 高风 险品 种。
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -776,710.41
2. 本期 利润 4,029,703.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0071 广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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4. 期末 基金 资产 净值 611,483,735.05
5. 期末 基金 份额 净值 1.005
注： （1 ） 本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （ 不含 公允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
（2） 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.63% 0.12% 1.80% 0.48% -1.17% -0.36%
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为， 55% ×沪深300 指数 ＋ 45% × 中 证全 债指 数。
2、业 绩比 较基 准是 根据 基 金合同 关于 资产 配置 比例 的规定 构建 的。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年3 月 21 日 至 2014 年6 月 30 日) 广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 期为2014 年3月21 日 ，截 至 本报告 期末 本基 金合 同生效 未 满一 年。
2、本 基金 建仓 期为 基金 合 同生效 后6 个月 ，至 披露 时 点本基 金仍 处于 建仓 期。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
易阳方
本基金
的基金
经理；
广发聚
丰股票
基金的
基金经
理；公
司副总
经理、
投资总
监
2014-03-21 - 17
男，中 国籍 ，经 济学 硕士 ，
持有基 金业 执业 资格 证书 ，
1997 年 1 月至 2002 年 11
月 任 职 于 广 发 证 券 股 份 有
限公司，2002 年 11 月至
2003 年 11 月 先后 任广 发 基
金管理 有限 公司 筹建 人员 、
投 资 管 理 部 人 员 ，2003 年
12 月3 日至2007 年3 月28
日 任 广 发 聚 富 混 合 基 金 的
基金经 理，2005 年 5 月 13
日至 2011 年 1 月 5 日任广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
管理部 总经 理，2005 年 12
月 23 日 起任 广发 聚丰 股 票广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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基金的 基金 经理，2006 年9
月4 日至2008 年4 月16 日
任 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
总经理 助理 ，2008 年 4 月
17 日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限公司 投资 总监，2011 年8
月 11 日 起任 广发 基金 管 理
有 限 公 司 副 总 经 理 ，2011
年9 月20 日至2013 年2 月
4 日任广 发制 造业 精选 股 票
基金的 基金 经理，2014 年3
月 21 日 起任 广发 聚祥 灵 活
配置基 金的 基金 经理 。
注：1. 基金 经理 的 “ 任职 日期 ” 和“ 离职 日期 ”指 公司公 告聘 任或 解聘 日期 。
2. 基金 经理 助理 的 “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确 定的 聘任日 期和 解
聘日期 。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 及 其配 套 法规、
《广发 聚祥 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法律 法规 的 规定 ， 本 着诚 实
信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资 产 ， 在 严 格控制 风险 的基 础上 ， 为 基金持 有人 谋求
最大利 益 。 本 报告 期内 ， 基金运 作合 法合 规 ， 无 损 害基金 持有 人利 益的 行为 ， 基 金的 投资 管
理符合 有关 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科 学 、 制 衡 的投资 决策 体系 ， 加强 交 易分配 环节 的内 部控 制 ， 并通过 实时
的行为 监控 与及 时的 分析 评估， 保证 公平 交易 原则 的实现 。
在投资 决策 的内 部控 制方 面， 公 司制 度规 定投 资组 合 投资的 股票 必须 来源 于备 选股票 库 ，
重点投 资的 股票 必须 来源 于核心 股票 库 。 公 司建 立 了严格 的投 资授 权制 度 ， 投资组 合经 理在
授权范围 内可以自 主决策 ，超过投 资权限的 操作需 要经过严 格的审批 程序。 在交易过 程中 ，
中央交 易部 按照 “时 间优 先、 价格 优先 、 比 例分 配、 综合平 衡 ” 的原 则， 公平 分 配投资 指令 。
监察稽 核部 风险 控制 岗通 过投资 交易 系统 对投 资交 易过程 进行 实时 监控 及预 警， 实 现投 资 风广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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险的事 中风 险控 制 ； 稽 核 岗通过 对投 资 、 研 究及 交 易等全 流程 的独 立监 察稽 核， 实现 投资 风
险的事 后控 制。
本报告期 内，上述 公平交 易制度总 体执行情 况良好 ，不同的 投资组合 受到了 公平对待 ，
未发生 任何 不公 平的 交易 事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 （完 全按 照有 关 指数的 构成 比例 进行 证券 投资的 投
资组合 除外 ） 或同 一投 资 组合在 同一 交易 日内 进行 反向交 易 。 如 果因 应对 大 额赎回 等特 殊情
况需要 进行 反向 交易 的， 则需经 公司 领导 严格 审批 并留痕 备查 。
报告期 内未 发现 本基 金有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基 金的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超
过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2014 年 二季度， 市场整 体 呈现震荡横 盘的走 势。本 季度，政府 开始出 手，采 用微刺激
来扭转 经济 增长 持续 下滑 的局面 ， 在 高铁、 棚户 区 改造、 电网 等领 域加 大投 资。PMI 开 始突
破 50 ，经 济短期 得以复 苏 。流动性 不紧不松 ，管理 层推行定 向宽松政 策，未 来有可能 演化
成全面 宽松 ， 流动 性改 善 预期持 续 。 分 结构 看， 周 期性行 业与 大盘 走势 基本 一致 ， 消 费行 业
在二季 度有 一定 调整 ，创 业板则 先跌 后回 升。
本基金 在二 季度 完成 从保 本转型 成混 合型 基金 。 目 前处于 建仓 期 。 建 仓的 方 向主要 是科
技和消 费服 务， 目前 在医 疗服务 、信 息软 件、 传媒 等领域 配置 较多 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.005 元， 本报 告期净 值增 长率 为 0.63% ， 同期业 绩
比较基 准收 益率 为1.80% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
宏观经 济方 面 ， 发 达国 家 复苏力 度增 强 ， 新 兴市 场 复苏力 度相 对偏 弱 。 国 内 方面 ， 房 地
产销售 持续 走软 ， 房地 产 新开工 下滑 ， 房地 产投 资 对经济 增长 的拖 累越 来越 明显 。 政 府采 用
微刺激 政策 ， 加大 高铁 等 领域投 资来 对冲 房地 产投 资的下 滑 。 经 济阶 段性 复 苏仍会 持续 一段
时间， 但时 间长 度和 力度 不能过 于乐 观。IPO 启动 也 会对市 场产 生一 定冲 击。 在经济 处于 转广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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型前提 下，A 股 难言 整体 性机会 ，预 计成 长股 仍会 表现相 对优 秀。
本基金将 尽快完成 建仓。 方向会延 续前期思 路，围 绕消费服 务（重点 是医疗 服务） 、 信
息消费 、 传媒 、 计算 机软 件等领 域进 行配 置 。 寻 找 一批行 业成 长空 间大 、 治 理结构 优秀 、 管
理层执 行力 强、 在细 分行 业竞争 优势 强的 公司 进行 投资， 为投 资者 带来 较好 回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 170,632,756.42 27.36
其中： 股票 170,632,756.42 27.36
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 380,000,000.00 60.93
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 58,587,300.87 9.39
7 其他各 项资 产 14,494,489.76 2.32
8 合计 623,714,547.05 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
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C 制造业 142,243,844.56 23.26
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
2,372,000.00 0.39
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
2,793,000.00 0.46
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
13,812,959.70 2.26
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
5,305,452.16 0.87
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,105,500.00 0.67
S 综合
- -
合计
170,632,756.42 27.90
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 600196 复星医 药 949,992 19,180,338.48 3.14
2 600079 人福医 药 405,146 12,093,608.10 1.98
3 002185 华天科 技 999,996 11,179,955.28 1.83
4 002038 双鹭药 业 249,978 11,141,519.46 1.82
5 002219 恒康医 疗 499,970 10,989,340.60 1.80
6 000513 丽珠集 团 205,000 9,682,150.00 1.58
7 600066 宇通客 车 533,768 8,615,015.52 1.41
8 600703 三安光 电 330,000 7,731,900.00 1.26
9 002063 远光软 件 355,866 7,277,459.70 1.19
10 300303 聚飞光 电 299,871 5,514,627.69 0.90
广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 33,086.80
2 应收证 券清 算款 14,370,326.03
3 应收股 利 -
4 应收利 息 48,725.21
5 应收申 购款 42,351.72
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,494,489.76
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 428,841,582.21
本报告 期 基 金总 申购 份额 310,375,954.71
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 140,973,112.53
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 9,982,287.82
本报告 期期 末基 金份 额总 额 608,226,712.21
注： 拆 分变 动份 额为 广发 聚 祥保本 混合 型证 券投 资基 金在保 本期 满后 转型 为广 发聚祥 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金时 进行折 算所 得份 额。 广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 （认 ）申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 （认 ）申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1．中 国证 监会 批准 广发 聚 祥灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
2． 《广 发聚 祥灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
3． 《广 发基 金管 理有 限公 司开放 式基 金业 务规 则》
4． 《广 发聚 祥灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
5． 《关 于广 发基 金管 理有 限 公司申 请修 改广 发聚 祥保 本混合 型证 券投 资基 金名 称及基 金
合同的 法律 意见 》
6．基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7．基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
8.2 存放 地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查阅， 也
可按工 本费 购买 复印 件；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投 资 者 如 对 本 报 告 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
95105828 或 020-83936999 ，或发 电子 邮件 ：services@gf-funds.com.cn 。
广发聚 祥灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金 2014 年第 2 季度报 告
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月十 八日
