广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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广 发 竞争 优 势灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2014 年第 2 季度 报 告
2014 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一四 年七 月十 八 日广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2014 年7 月16 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 广发竞 争优 势混 合
基金主 代码 000529
交易代 码 000529
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,514,406,196.08 份
投资目 标
本基金 通过 投资 具备 竞争 优势的 股票 、 债 券等 资产 ， 积极
把握由 此带 来的 获利 机会 ， 力求 实现 基金 资产 的持 续稳健
增值。
投资策 略
（ 一 ） 资 产 配 置 策 略 本 基 金 采 用 自 上 而 下 为 主 的 分 析 模
式、 定 性分 析和 定量 分析 相结合 的研 究方 法， 关注 宏观经
济基本 面、 政策 面和资 金 面等多 种因 素， 评估股 票 、 债券
及货币 市场 工具 等大 类资 产的估 值水 平和 投资 价值 ， 并利广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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用上述 大类 资产 之间 的互 动关系 进行 灵活 配置 ， 制 定本基
金的大 类资 产配 置比 例 ， 并适时 进行 调整 。 （ 二 ） 股票投
资策略 本基 金将 以竞 争优 势挖掘 为核 心， 主要 投资 于具备
较高的 内在 价值 和良 好成 长性的 股票 ， 以 此为 基础 构建股
票投资 组合 。 （ 三 ）债 券 投资策 略在 债券 投资 方面 ，本 基
金将坚 持稳 健投 资原 则， 对各类 债券 品种 进行 配置 。 本基
金根据 对利 率走 势的 预测 、 债券 等级、 债券 期限 结 构、 风
险结构 、不 同品 种流 动性 的高低 等因 素， 构造 债券 组合，
为投资 者获 得稳 定的 收益 。（四 ）金 融衍 生品 投资 策略
业绩比 较基 准 50%× 沪深300 指数 ＋ 50% × 中证 全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特
征， 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金、 高于 债券 型基金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2014 年 4 月 1 日-2014 年6 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 -41,956,756.23
2. 本期 利润 8,351,309.29
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0032
4. 期末 基金 资产 净值 2,520,187,319.28
5. 期末 基金 份额 净值 1.002
注： （1） 所述 基金 业绩 指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用 ， 计 入 费用后 实际 收益
水平要 低于 所列 数字 。 广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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（2） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.40% 0.65% 1.91% 0.43% -1.51% 0.22%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2014 年3 月 12 日 至 2014 年6 月 30 日)
注： （1 ）本 基金 合同 生效 日期为2014 年3 月12 日， 至 披露时 点本 基金 成立 未满 一年。
（2） 本基 金建 仓期 为基 金 合同生 效后6个 月， 至披 露 时点本 基金 仍处 于建 仓期 。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
朱纪刚
本基金
的基金
经理；
广发核
心精选
股票基
金的基
金经
理；广
发轮动
配置股
票基金
的基金
经理；
广发成
长优选
混合基
金的基
金经
理；权
益投资
一部副
总经理
2014-03-12 - 8
男， 中 国籍 ， 理 学硕 士， 持
有 基 金 业 执 业 资 格 证 书 ，
2006 年 7 月至 2006 年 12
月 任 职 于 招 商 证 券 股 份 有
限公司，2006 年 12 月至
2009 年 8 月 先后 任广 发 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究 发 展
部研究 员、 研究 小组 组长 、
广 发 大 盘 成 长 混 合 基 金 的
基金经 理助 理、 研 究发 展 部
副总经 理， 2009 年 9 月 10
日 起 任 广 发 核 心 精 选 股 票
基金的 基金 经理，2011 年3
月 15 日至 2012 年 10 月 22
日 任 广 发 聚 祥 保 本 混 合 基
金 的 基 金 经 理 ，2013 年 5
月 28 日 任广 发轮 动配 置 股
票 基 金 的 基 金 经 理 ，2013
年12 月11 日 任广 发成 长 优
选 混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 1 月 21 日 起任 广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 权 益 投
资一部 副总 经理，2014 年3
月 12 日 起任 广发 竞争 优 势
混合基 金的 基金 经理 。
注：1. 基金 经理 的 “ 任职 日期 ” 和“ 离职 日期 ”指 公司公 告聘 任或 解聘 日期 。
2. 基金 经理 助理 的 “ 任职 日期 ” 和“ 离任 日期 ”分 别指根 据公 司决 定确 定的 聘任日 期和 解
聘日期 。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人 严格遵 守 《 中华 人民 共和 国 证券投 资基 金法 》 及 其配 套 法规、
《广发 竞争 优势 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 和 其他 有关 法律 法 规的规 定 ， 本 着广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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诚实信 用 、 勤 勉尽 责的 原 则管理 和运 用基 金资 产 ， 在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持
有人谋 求最 大利 益 。 本 报 告期内 ， 基金 运作 合法 合 规， 无损 害基 金持 有人 利 益的行 为 ， 基 金
的投资 管理 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科 学 、 制 衡 的投资 决策 体系 ， 加强 交 易分配 环节 的内 部控 制 ， 并通过 实时
的行为 监控 与及 时的 分析 评估， 保证 公平 交易 原则 的实现 。
在投资 决策 的内 部控 制方 面， 公 司制 度规 定投 资组 合 投资的 股票 必须 来源 于备 选股票 库 ，
重点投 资的 股票 必须 来源 于核心 股票 库 。 公 司建 立 了严格 的投 资授 权制 度 ， 投资组 合经 理在
授权范围 内可以自 主决策 ，超过投 资权限的 操作需 要经过严 格的审批 程序。 在交易过 程中 ，
中央交 易部 按照 “时 间优 先、 价格 优先 、 比 例分 配、 综合平 衡 ” 的原 则， 公平 分 配投资 指令 。
监察稽 核部 风险 控制 岗通 过投资 交易 系统 对投 资交 易过程 进行 实时 监控 及预 警， 实 现投 资 风
险的事 中风 险控 制 ； 稽 核 岗通过 对投 资 、 研 究及 交 易等全 流程 的独 立监 察稽 核， 实现 投资 风
险的事 后控 制。
本报告期 内，上述 公平交 易制度总 体执行情 况良好 ，不同的 投资组合 受到了 公平对待 ，
未发生 任何 不公 平的 交易 事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 （完 全按 照有 关 指数的 构成 比例 进行 证券 投资的 投
资组合 除外 ） 或同 一投 资 组合在 同一 交易 日内 进行 反向交 易 。 如 果因 应对 大 额赎回 等特 殊情
况需要 进行 反向 交易 的， 则需经 公司 领导 严格 审批 并留痕 备查 。
报告期 内未 发现 本基 金有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基 金的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 交易量 超
过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2 季 度， 中证 800 指数 先 涨后跌 ，整 体震 荡走 平， 微涨 1.24% ， 而创 业板 指 数由于 之前
上涨过 多，2 季度 则是 先 跌后涨 ，最 后上 涨 5.79% 。行业 方面 ，分 化较 大， 有故事 有市 值空
间的行业 表现突出 ，教育 子行业涨 幅超过 50%， 信 息技术、 软件、传 媒等涨 幅居前， 商业、广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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公 用事 业、 房地 产等 则表 现不佳 。
2 季度 是我 们的 建仓 期， 我 们预料 到了 成长 股会 有所 调整， 所以 我们 仓位 一直 较低， 基
本是逢 低增 持的 节奏 ， 到6 月底 仓位 才到60% 以上。 整体来 讲， 仓位 控制 较为 成功。 建仓 标
的上 ， 跟 我们 的思 路一 致 ， 以 高增 长个 股为 主。 但 一方面 我们 低估 了小 股票 和白马 成长 股的
调整幅 度 ， 因 此部 分股 票 买入时 机不 算好 ， 买入 后 仍然跌 了较 多 ； 另 一方 面 我们按 照高 增长
标准选 的个 股并 未完 全契 合6 月份 创业 板反 弹的 风 格， 所 以虽 然创 业板 指数 已 经比3 月 底高 ，
但我们 很多 股票 尚未 回 到 3 月 底的 价格 ，导 致基 金 净值 在 1 元附 近波 动， 未 取得超 额收 益，
我们未 来将 尽最 大努 力， 优化组 合股 票。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
二季度 ，本 基金 净值 增长 率为 0.40% ，基 准增 长率 为 1.91% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 3 季 度， 我们 对行 情 会乐观 一些 。 从 7 月份 开 始，中 报预 告及 中报 将会 陆续披 露，
股票将 会分 化 ： 相 对于 估 值， 业绩 增速 一般 的股 票 表现不 会太 好 ； 但 能够 超 预期增 长的 公司
将会有 不错 的表 现 。 由 于 中国经 济体 量大 ， 行业 多 ， 且 近年 来上 市公 司并 购 重组较 多 ， 所 以
我们认 为会 有不 少公 司业 绩增速 较高 。 因 此7 月份 开始，3 季 度将 会开 始有 结 构性行 情， 但
是以个 股机 会为 主 ， 行 业 相对淡 化 ， 主 要机 会在 业 绩超预 期高 增长 的个 股 ， 主要行 业应 该包
括医疗 及医 疗服 务， 信息 技术， 计算 机软 硬件 ，高 端装备 制造 ，环 保及 新材 料等。
所以3 季度 我们 一方 面会 提高仓 位 到 80% 以上 ， 迎接 结构性 行情 ； 另一 方面 将 会调整 结
构， 主要 是根 据公 司业 绩 优化个 股 ， 包 括行 业内 不 同个股 的调 整 。 我 们将 会 增持增 长超 预期
的股票， 增持未失 去成长 性估值被 错杀的股 票，同 时减持确 实不能继 续长期 高增长的 股票 。
当然我 们大 的结 构不 会有 所变化 ， 行业 配置 较之 前 不会有 太大 变化 ， 我们 希 望股票 选择 的精
准度能 比上 半年 有较 大提 高。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,549,717,275.41 61.04 广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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其中： 股票 1,549,717,275.41 61.04
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 978,115,713.26 38.53
7 其他各 项资 产 10,966,244.40 0.43
8 合计 2,538,799,233.07 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
13,584,903.72
0.54
C 制造业 915,750,595.20 36.34
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
15,416,387.04 0.61
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
276,258,733.54 10.96
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
183,741,209.10 7.29 广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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M 科学研 究和 技术 服务 业
3,340,000.00 0.13
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
121,416,561.57 4.82
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
7,430,482.74 0.29
R 文化、 体育 和娱 乐业
12,778,402.50 0.51
S 综合
- -
合计
1,549,717,275.41 61.49
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300058 蓝色光 标 3,478,738 92,325,706.52 3.66
2 002400 省广股 份 3,719,101 91,415,502.58 3.63
3 300070 碧水源 3,073,321 89,894,639.25 3.57
4 002353 杰瑞股 份 1,874,368 75,443,312.00 2.99
5 002456 欧菲光 3,399,287 72,846,720.41 2.89
6 300017 网宿科 技 1,099,082 70,121,431.60 2.78
7 000049 德赛电 池 1,600,000 64,272,000.00 2.55
8 300115 长盈精 密 2,599,300 57,236,586.00 2.27
9 300202 聚龙股 份 2,005,213 56,065,755.48 2.22
10 300266 兴源过 滤 1,697,717 51,305,007.74 2.04
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1） 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。
（2） 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 431,599.31
2 应收证 券清 算款 10,169,127.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 353,350.84
5 应收申 购款 12,166.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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9 合计 10,966,244.40
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,658,866,513.92
本报告 期 基 金总 申购 份额 4,935,250.38
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 149,395,568.22
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,514,406,196.08
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 （认 ）申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国 证监 会批 准广 发竞 争优势 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件》
2.《广 发竞 争优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3.《广 发基 金管 理有 限公 司开放 式基 金业 务规 则》
4.《广 发竞 争优 势灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
5.法律 意见 书
6.基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照 广发竞 争优 势灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2014 年第 2 季 度报 告
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7.基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照
8.2 存放 地点
广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1.书面 查阅 ： 查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。 投资 者可 免费 查阅， 也
可按工 本费 购买 复印 件；
2.网站 查阅 ：基 金管 理人 网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投 资 者 如 对 本 报 告 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 咨 询 电 话
95105828 或 020-83936999 ，或发 电子 邮件 ：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 四年七 月十 八日
