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广发纯债A(270048)

广发纯债:2014年第二季度报告查看PDF公告

广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 
第 1 页共 12 页 
 
 
 
 
 
广 发 纯债 债 券型 证 券投 资 基金 
2014 年第 2 季度 报 告 
2014 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报告 送 出日期 : 二 〇一四 年七 月十 八 日广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 
 2 
§1


重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 , 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2014 年 7 月 16 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性 陈 述或者 重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产, 但不 保证 基 金一定 盈利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本 基 金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自2014 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2


基金产 品概 况 基金简 称 广发纯 债债 券 基金主 代码 270048 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2012 年 12 月 12 日 报告期 末基 金份 额总 额 424,082,423.98 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的基 础上 , 通过 积极 主动 的投 资管 理, 追 求基金 资产 的长 期稳 健增 值, 力 争为 基金 份额 持有 人获取 高于业 绩比 较基 准的 投资 收益。 投资策 略 本基金 通过 综合 分析 国内 外宏观 经济 态势 、 利 率走 势、 收 益率曲 线变 化趋 势和 信用 风险变 化等 因素 , 并 结合 各种固 定收益 类资 产在 特定 经济 形势下 的估 值水 平、 预期 收益和 预 期 风 险 特 征 , 在 符 合 本 基 金 相 关 投 资 比 例 规 定 的 前 提 下, 决 定组 合的 久期水 平 、 期限 结构 和类 属配置 , 并在此 基础之 上实 施积 极的 债券 投资组 合管 理, 以获 取较 高的投广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 3 资收益 。 业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 收益 率。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票型 基金 、混 合型 基金 ,高于 货币 市场 基金 。 基金管 理人 广发基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 下属两 级基 金的 基金 简称 广发纯 债债 券A 类 广发纯 债债 券C 类 下属两 级基 金的 交易 代码 270048 270049 报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份 额总额 92,216,319.55 份 331,866,104.43 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2014 年 4 月1 日-2014 年 6 月 30 日) 广发纯 债债 券 A 类 广发纯 债债 券 C 类 1. 本期 已实 现收 益 672,694.47 2,052,890.63 2. 本期 利润 4,615,596.07 15,637,513.02 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0633 0.0637 4. 期末 基金 资产 净值 93,512,098.32 335,159,400.91 5. 期末 基金 份额 净值 1.014 1.010 注: (1 )所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用, 计入 费用后 实际 收益 水 平 要低于 所列 数字 。 (2) 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 (不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 3.2 基金 净值表 现 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 4 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 1 、 广 发纯债 债券 A 类 : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 7.30% 0.23% 2.60% 0.12% 4.70% 0.11% 2 、 广 发纯债 债券 C 类 : 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 7.22% 0.23% 2.60% 0.12% 4.62% 0.11% 3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益 率 变动 的比较 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图 (2012 年 12 月 12 日 至 2014 年6 月 30 日) 1. 广发纯债债券 A 类 : 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 5 2. 广发纯债债券 C 类 : 注:本 基金 建仓 期为 基金 合同生 效后 六个 月, 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 本基 金 合 同有关 规定 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 张芊 本基金 的基金 经理; 广发聚 鑫债券 基金的 基金经 理;固 定收益 部总经 理 2012-12-1 4 - 13 女,中国籍,金融学硕士、MBA, 持 有 证 券 业 执 业 资 格 证 书 ,2001 年 6 月至 2012 年 2 月 曾在 中国银 河证券 研究 中心、 中国 人保 资产管 理有限 公司、 工银 瑞信 基金 管理有 限 公 司 和 长 盛 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 固 定 收 益 类 投 研 工 作 ,2012 年 2 月起任广发基金管理有限公 司固定 收益 部总 经理 ,2012 年 12 月 14 日 起任 广发 纯债 证券 基金的 基金经 理,2013 年 7 月 12 日起任广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 6 广发聚 鑫债 券基 金的 基金 经理。 任爽 本基金 的基金 经理; 广发理 财7 天 债券基 金的基 金经 理;广 发天天 红货币 基金的 基金经 理;广 发天天 利货币 基金的 基金经 理;广 发钱袋 子货币 市场基 金的基 金经理 2012-12-1 2 - 6 女, 中国 籍, 经 济学 硕士, 持有基 金业执 业资 格证 书,2008 年 7 月 至 今 在 广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 部 兼 任 交 易 员 和 研 究 员 , 2012 年 12 月 12 日起 任广 发纯债 债券基金的基金经理,2013 年 6 月 20 日起 任广 发理财 7 天 债券基 金的基 金经 理,2013 年 10 月 22 日 起 任 广 发 天 天 红 发 起 式 货 币 市 场基金 的基 金经 理,2014 年 1 月 27 日起任广发天天利货币市场基 金的基 金经 理,2014 年 5 月30 日 起 任 广 发 钱 袋 子 货 币 市 场 基 金 的 基金经 理。 注: 1. “ 任 职日 期 ” 和“ 离职日 期 ” 指公 司公 告聘 任或解 聘日 期。 2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券 业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明 本报告 期内 , 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其配套 法规 、 《 广 发纯债 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ,本 着诚 实信用 、勤 勉尽 责 的 原则管 理和 运用 基金 资产 ,在严 格控 制风 险的 基础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求最大 利益 。本 报 告 期内, 基金 运作 合法 合规 ,无损 害基 金持 有人 利益 的行为 ,基 金的 投资 管理 符合有 关法 规及 基 金 合同的 规定 。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 公司通 过建 立科 学、 制衡 的投资 决策 体系 ,加 强交 易分配 环节 的内 部控 制, 并通过 实时 的 行广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 7 为监控 与及 时的 分析 评估 ,保证 公平 交易 原则 的实 现。 在投资 决策 的内 部控 制方 面,公 司制 度规 定投 资组 合投资 的股 票必 须来 源于 备选股 票库 , 重 点投资 的股 票必 须来 源于 核心股 票库 。公 司建 立了 严格的 投资 授权 制度 ,投 资组合 经理 在授 权 范 围内可 以自 主决 策, 超过 投资权 限的 操作 需要 经过 严格的 审批 程序 。在 交易 过程中 ,中 央交 易 部 按照 “ 时间 优先 、价 格优 先、比 例分 配、 综合 平衡 ” 的原 则, 公平 分配 投资 指令。 监察 稽核 部 风 险控制 岗通 过投 资交 易系 统对投 资交 易过 程进 行实 时监控 及预 警, 实现 投资 风 险的事 中风 险控 制; 稽核岗 通过 对投 资、 研究 及交易 等全 流程 的独 立监 察稽核 ,实 现投 资风 险的 事后控 制。 本报告 期内 ,上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 ,不同 的投 资组 合受 到了 公平对 待, 未 发 生任何 不公 平的 交易 事项 。 4.3.2 异常 交易 行为 的专 项说明 本公司 原则 上禁 止不 同投 资组合 之间 (完 全按 照有 关指数 的构 成比 例进 行证 券投资 的投 资 组 合除外 )或 同一 投资 组合 在同一 交易 日内 进行 反向 交易。 如果 因应 对大 额赎 回等特 殊情 况需 要 进 行反向 交易 的, 则需 经公 司领导 严格 审批 并留 痕备 查。 本报告 期内 ,本 投资 组合 与本公 司管 理的 其他 投资 组合未 发生 过同 日反 向交 易的情 况。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 2014 年上 半年 , 受 房地 产 销售和 出口 下行 的影 响 , 经济基 本面 超预 期回 落 , 大宗商 品和 各类 物价增 速放 缓。 央行 货币 政策操 作更 加前 瞻性 ,使 用各种 定向 宽松 工具 ,配 合灵活 的公 开市 场 操 作,较 好地 平滑 了春 节、 缴税和 半年 度等 关键 节点 的流动 性冲 击。 春节 后回 购利率 超预 期下 行 , 中长期 存款 利率 稳步 下行 。 在政策 面回 暖的 推动 下, 债券品 种春 节后 开始 稳中 上升。 但是 行情 并非 一帆 风顺,3 月初 到4 月非信 用品 种大 幅度 调整 波动。 但是 受基 本支 撑,5 月后 收益 率加 速下 行。 信用品 种在 超日 债 违 约后, 一般 企业 债和 城投 债走势 明显 分化 ,城 投债 收益率 稳中 有降 ,中 低评 级周期 行业 实体 债 利 差有所 扩大 。 基于宏 观经 济下 行环 境中 货币政 策紧 缩空 间有 限的 判断, 本基 金维 持了 较高 的久期 和杠 杆 。 信用风 险不 断积 累, 基金 重点减 持了 中低 评级 品种 。 4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 广发纯 债A 类本 报告 期收 益率 为 7.30% , 广发 纯债C 类本报 告期 收益 率 为7.22% , 同 期业 绩比 较基准 为2.60% 。 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 8 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 从最新 央行 货币 政策 精神 看,货 币政 策层 面未 看到 放松的 迹象 。近 期宏 观经 济加速 下滑 情 况 有所改 变, 货币 政策 可能 保持稳 定, 市场 利率 波动 相对平 稳。 利率 和高 等级 品种在 前期 已经 经 历 一定调 整后 ,风 险得 到一 定释放 。未 来宏 观基 本面 将引导 市场 。 基于上 半年 市场 利率 下行 幅度较 大的 判断 ,未 来将 更加注 重管 理利 率风 险, 继续积 极防 范 个 券的信 用风 险, 继续 减持 高风险 品种 。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例(%) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 784,040,239.90 91.95 其中: 债券 784,040,239.90 91.95 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 20,000,150.00 2.35 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,498,173.01 0.88 7 其他各 项资 产 41,110,000.07 4.82 8 合计 852,648,562.98 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 9 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例(%) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 346,451,000.00 80.82 其中: 政策 性金 融债 346,451,000.00 80.82 4 企业债 券 437,589,239.90 102.08 5 企业短 期融 资 券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 8 其他 - - 9 合计 784,040,239.90 182.90 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 120249 12 国开 49 1,000,000 96,240,000.0 0 22.45 2 122770 11 国网 01 699,310 69,819,110.4 0 16.29 3 124064 12 国网 04 699,990 68,928,015.3 0 16.08 4 122686 12 白 药债 499,980 49,398,024.0 0 11.52 5 130240 13 国开 40 500,000 48,960,000.0 0 11.42 5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资 明细 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 10 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1) 本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。 (2) 本基 金本 报告 期内 未 进行股 指期 货交 易。 5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明 (1) 本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货。 (2) 本基 金本 报告 期内 未 进行国 债期 货交 易。 5.11 投资 组合 报告附 注 5.11.1 根 据公 开市 场信 息 , 本基 金投 资的 前十 名证 券的发 行主 体在 本报 告期 内没有 出现 被监 管部 门立案 调查 ,或 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。 5.11.2 报 告期 内本 基金 投 资的前 十名 股票 未超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 。


5.11.3 其他 各项资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 11,923.84 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 17,732,264.39 5 应收申 购款 23,365,811.84 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 11 9 合计 41,110,000.07 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 §6


开放式 基金 份额变 动 单位: 份 项目 广发纯 债债 券A 类 广发纯 债债 券C 类 本报告 期期 初基 金份 额总 额 75,779,683.97 226,227,139.18 本报告 期 基 金总 申购 份额 57,605,290.89 203,090,420.21 减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 41,168,655.31 97,451,454.96 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 92,216,319.55 331,866,104.43 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 (认 )申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。 §8 备 查文 件目录 8.1 备查文 件目 录 1. 中国 证监 会批 准广 发纯 债债券 型证 券投 资基 金募 集的文 件 2. 《广 发纯 债债 券型 证券 投资基 金基 金合 同》 3. 《广 发基 金管 理有 限公 司开放 式基 金业 务规 则》 4. 《广 发纯 债债 券型 证券 投资基 金托 管协 议》 5. 法律 意见 书 广发纯 债债 券型 证券 投资 基金 2014 年第 2 季 度报 告 12 6. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照 7. 基金 托管 人业 务资 格批 件、营 业执 照 8.2 存放地 点 广州市 海珠 区琶 洲大 道 东1 号保 利国 际广 场南 塔 31-33 楼 8.3 查阅方 式 1. 书面 查阅 :查 阅时 间为 每工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资者 可免 费 查阅, 也可 按 工本费 购买 复印 件; 2. 网站 查阅 :基 金管 理人 网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者 如对 本报 告有 疑问 , 可咨 询本 基金 管理 人广 发基金 管理 有限 公司 , 咨 询电 话 95105828 或020-83936999 , 或发 电 子邮件 :services@gf-funds.com.cn 。 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 四年七 月十 八日